轨道交通带来主题性机会，核电重启预期加强

　　政策进入敏感期，电力设备关注主题性机会 随着发改委集中大规模审批轨道交通项目，至少短期内系统性风险得到有效疏导，预计行业将迎来一次较好的反弹机会。我们同时认为本轮政策刺激将强化结构调整需求，看好节能减排相关公司成长性，以及技术实力雄厚，市场需求广阔相关公司，反弹弹性高，以及轨道交通直接受益公司。建议关注如汇川技术、科达机电、国电南瑞、鼎汉技术、特锐德等。

　　核电板块有望随轨道交通之后启动 我们认为核电重启在年内概率极高，而随着轨道交通审批开闸，核电重启的机会也将临近，预计或稍晚于11 月。继续看好核电板块内进口替代的结构性机会，建议关注江苏神通、海陆重工、自仪股份等。

　　限购利好新能源汽车发展，下半年采购激增 新能源汽车试点城市关于取消新能源汽车的车牌拍卖、摇号、限行等限制措施陆续出台，关于减免停车费、道路通行费、补贴电价等扶持政策也相继提上议程，充电站等基础设施建设步伐也进一步加快，同时，部分省市还积极探索产业化模式的创新，推出租赁等方式，进一步推动产业发展。2012 年下半年新能源汽车政策频出，行业获扶持力度加大，行业发展加速。“新能源汽车-锂电池及电池管理系统-电池上游原材料”产业链整体受益，给予新能源汽车行业“推荐”评级。看好直接受益政府及公用新能源汽车采购的电动汽车、锂电池及电池管理系统的生产企业,推荐比亚迪、德赛电池。

　　欧盟光伏双反立案，内需预计再度扩大 欧盟光伏双反立案，在未来9-15 个月内，光伏行业仍将笼罩在海外政策风险的阴霾中。乐观来看，欧盟如果考虑产业链上下综合利益，双反仍有转机，最终可能仅设置临时性配额或者征收较低的税率。扩大光伏内需是目前扶植产业持续发展，稳定就业的唯一的途径。预计国内可能进一步上调光伏“十二五”装机目标，帮助行业抵御寒冬。内需再度扩大，将利好专注于国内光伏电站建设的企业，建议关注中利科技。