套利机会缺失 避险需求有所升温

　　国泰君安期货研究所：由于IF1210即将到期，其基差对行情变动的弹性应小于IF1211，通常情况下，预期行情上涨基差会拉大;反之相反，则未来4个交易日若行情向上，IF1211与IF1210价差可能拉大。相对利于空头移仓，反之则相对利于多头换月。

　　资金动向上，IF1210合约减仓3525手至53499手，主力合约连续第4天减仓。昨日盘后中金所数据显示，多头主力增仓2804手，空头主力增仓3529手，空头主力增仓更为积极。从持仓数据看，短期市场避险需求有所上升，空头主力增仓对周二市场走势有一定压力，但基差数据有所改观，尾盘尤为明显。综合以上分析，市场有望触底后小幅反弹。