电子元器件：行业缓慢恢复，新品备受瞩目

　　主要观点

　　9 月的电子行业可谓精彩有余，惊喜不足，万受瞩目的iphone5、kindle fire2 等新产品相继推出，但都无预期外的创新出现;intel 预计新一代更低功耗处理器Haswell 将于2013 年2 季度登场，将助推ultrabook 渗透率的提升，但今年ultrabook 受制于成本无法降低导致销售不如预期。

　　受芯片厂商补库存影响，2 季度台湾晶圆代工厂产能利用率回升至95.5%，较一季度的76.7%大幅提升18.8 个百分点。8 月DRAM 合约价跌幅超10%，9 月继续下跌4%-5%，显示传统PC市场需求持续疲软，电子行业整体仍旧处于缓慢的恢复期。目前，我们仍然维持电子行业结构性特点的观点不变，对下半年业绩有保障并有提升空间的智能终端产业链公司继续看好，继续推荐长信科技、水晶光电，同时推荐长盈精密、鸿利光电、洲明科技、瑞丰光电;长期可继续关注三安光电、兴森科技。

　　数据摘要

　　? 8 月，我们统计的台湾电子行业多数营收环比增长

　　? 华强北电子元器件、中关村电子信息产品价格指数小幅震荡

　　? 报告期内LED 芯片及封装市场信心指数均回升

　　? 太阳能产品价格跌幅继续加大

　　? 7 月全球半导体销售额为244.4 亿美元，同比下跌1.81%

　　? 8 月我国通信设备、计算机及其他电子设备制造业固定资产投资累计额为3633.40 亿元，同比增幅为12.86%

　　动态摘要

　　? 苹果iPhone 5 屏幕加大、重量轻20% 开卖价比照4S

　　? 大陆手机客户大单不退 联发科业绩持续飆高

　　? 低价化平板电脑 明年量冲1.3 亿台

　　? 宸鸿胜华 营收大爆发

　　? 8 月LED 台厂营收逾95 亿元月增2.64%

　　? DisplaySearch 预测 全球面板营收 今年增13%

　　? 第三季国内面板商将全面进入满产时代

　　? 2013 年全球晶圆厂支出创427 亿美元新高

　　? 英特尔降财测Q3 营收不妙

　　? 8 月下旬DRAM 合约价创今年最大跌幅最低成交价跌破18 美元

　　? 2012 年全球PCB 产值预估达627.5 亿美元