新五丰(600975)：业绩持续增长可期

　　方正证券分析师张保平近日发布的研究报告认为，新五丰11日发布三季度业绩修正公告，由原来预增20倍上调为32-38倍，归属于上市公司股东的净利润为3200万元-3800万元，超出市场预期。目前补栏热度降温尤其是本已低于预期的二元母猪补栏的积极性的回落，将延长生猪市场供需缺口的恢复，并继而延长本轮猪市的盈利期。此外，今年以来公司管理层发生重大变动，更换董事长、副总经理，同时公司发布高管团队激励政策，建立股东与职业经理团队之间的利益共享与约束机制，帮助经营层平衡短期目标与长期目标，保证企业的长期稳健发展，此举或将为公司管理拐点，公司持续增长可期，维持“买入”评级。

　　上调公司盈利预测，预计2011-2013年EPS分别为0.28元、0.37元、0.48元，对应的PE为34、25、20倍，6个月目标价位16.6元。