“虫吃药”接棒“人吃药” 农药股行情被指炒作

　　农药股行情被指炒作成份大于实质利好

　　分析师认为，主营草甘膦、烯啶虫胺、吡虫啉的生产厂家有望获得更大利润

　　受虫害爆发消息的影响，农药板块上市公司迎来了年内的新一拔行情。15日，上证指数下跌23.58点，而在大盘走弱的背景下，农药板块公司中仍然有多家股价上涨。“农药的生产使用是有一定的周期时限的，虫害事发突然，而当行情到来之后，产品已经铺下去了，实质的利好其实是有限。”卓创资讯农药分析师王立晨在接受采访时介绍。

　　而中投顾问化工行业研究员李加楠则认为，近期北方各地面临三代黏虫的灾害，我国南方各地水灾虫害也较往年严重，农业部也将落实2亿元的水稻病虫防治资金，农药板块受这些因素的影响上升企稳，随着下半年农忙时期的到来，预计农药板块会继续保持高位震荡。

　　三类企业有望受益补贴

　　综合媒体报道得知，7月末以来，由于北方玉米主产区出现了较大范围降雨，黏虫和玉米螟虫虫害发生范围明显扩大，河北省方面的消息则称，三代黏虫迅速蔓延，为20年来最严重的一次，全省发生面积近1000万亩。

　　除三代黏虫的灾害之外，南方多地虫害也较为严重，援引媒体的报道得知，今年水稻重大病虫已累计发生3.5亿亩次，同比增加21%，而多省份的情况也为近20年来情况最为严重者。

　　在此消息的推动下，玉米价格及农药行情就成了热门议题。兵马未动，股价先行。此后，多家农药板块上市公司股价持续走高，成为两市中独特的一道风景。

　　李加楠认为，由于受这些灾害的影响，农业部也称将尽快落实2亿元的水稻病虫防治资金，在这些综合因素的推动下，农药板块公司受这些因素的影响上升企稳。

　　同时，李加楠认为，水稻病虫害防治资金主要用于购买农药、防治宣传和培训项目以及对受灾农民进行补贴，其中，主营草甘膦、烯啶虫胺、吡虫啉的生产厂家或将有望获得更大利润。

　　实质影响有限

　　和股价高调上涨及投资者热议相对应的是，有企业及多家分析人士在接受采访时认为，对于这场虫害，股价能受到的实际影响其实非常有限。

　　有农药上市公司在接受本报采访时亦表示，原药生产目前已进入淡季，而终端市场的旺季则会从当年3月持续至9月。“对我们来说，供不应求的状况已经过去了，而目前的销售状况比去年好一些”。

　　如果单从时间顺序来看，农药终端产品的生产企业目前仍处在热销阶段中，不过，卓创资讯农药分析师王立晨在接受采访时介绍，在农药行业，产品从生产到使用有着明显的期限，而此次虫害事发突然，企业未能很快反应过来，且在行情到来之前，产品“早就铺下去了”。

　　李加楠认为，在连续经历了2009—2011年三个“小年”后，今年下半年开始农药市场可谓“炙手可热”，目前企业高负荷、低库存，下游企业采购积极，出口同比大幅增加，农药行业上市公司的经营情况同比有明显好转。从行业状况来看，上半年一季度杀虫剂和杀螨剂需求量减少主要是受持续低温农产品用药期推后的影响，低迷状态在进入二季度后迅速逆转，国内外农药需求量均有大量增加，但是生产企业库存却严重紧缺，供不应求进一步提升了价格。

　　而有受访农药上市公司则认为，企业高负荷、低库存的状况没有想像中的恶劣。

　　王立晨称，从他的观察来看，原药企业确实因为这些消息引发了一些短期的动荡，但是成交并没有明显的好转。而值得注意的是，由于农药原药在今年前期价格较高，很多企业因此未能补货，这也造成了部分地区原药暂时短缺。

　　从成药方面的情况来看，王立晨称，虽然部分地区有紧张的感觉，但可以采用异地调货等方式来调动产品的流通，“虽然(虫害)对产品销售有一些推动作用，但影响有限，虫害发生的地区存在制剂紧张，不乏因此价格上调的情况发生，有些高的能上调三成以上价格，但这并不是普遍现象，从过往历史来看，政府会加大帮扶的力度，这对市场也可以起到平缓的作用”。

　　年内板块存多轮行情

　　虽然种种观点指向表明，对于农药板块上市公司而言，此轮受虫害影响受到的实质利好并不宽泛，股价变动多是概念炒作使然，但是从股价走动来看，年内农药板块上市公司还是因外部多种因素引发种种行情。

　　此前，有消息称孟山都将退出草甘膦市场，而受此消息影响，农药板块公司股价大涨，对此，分析人士对本报表示可能性极小：“如果退出此市场，孟山都将因此丧失此产品的定价权，这种事是不可能发生的。”

　　而李加楠则认为，从全球市场来看，国外大公司加紧争夺我国企业的国际市场份额。从国内市场看来，国外高端主流产品大肆侵占国内市场。事实上，国内经营状况较好的农药企业大多数靠为跨国农药企业打工，提供廉价原药，而跨国农药企业通过二次精深加工后，在全球赚取超额利润。原产品生产利润微薄，持续业绩不佳迫使国内大量中小企业退出市场。