预判市场超跌反弹 六大基金公司一致加仓

　　根据国都证券基金仓位监测模型测算，上周466支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为70.64%，相对前一周上升了0.53个百分点 ，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体主动加仓1.62个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响，下同)。由于国内经济未见明显好转，上周主要股指遭遇连续下挫，在这样的背景下，基金却进行了小幅的主动加仓，一定程度上说明基金对市场超跌后的反弹行情有所期待。

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看，有70.2%的基金选择了主动加仓，其中37.3%的基金主动加仓幅度在0%~3%之间，32.8%的基金主动加仓幅度在3%~5%之间。与此同时，有29.8%的基金选择了主动减仓，且主动减仓幅度均在0%~3%之间。与前一周相比，上周主动加仓的基金数量大幅增加，约占基金总数的七成。同时我们也注意到，有超过三成的基金进行了较为明显的加仓，而减仓基金的主动减仓幅度则并不大。

　　从上周末的仓位分布来看，仓位在40%以下的基金数量保持不变，仓位在40%~50%、50%~60%和60%~70%的基金数量有所减少，其余仓位区间的基金数量则有所增加。从变化幅度来看，各仓位水平的基金占比变化均不明显。

　　按晨星基金类型划分，上周股票型、激进配置型、标准混合型以及保守混合型基金的平均仓位分别为75.13%、67.53%、62.87%和25.93%，分别较前一周主动加仓1.45、1.50、2.47和0.38个百分点。

　　上周测算的66家基金管理公司中共有62家选择了主动加仓，与前周相比数量大幅增加，其中有48家基金的主动加仓幅度在0至3个百分点之间，14家基金的主动加仓幅度在3至5个百分点之间。与此同时，有4家基金进行了主动减仓，且主动减仓幅度均在0至3个百分点之间。

　　就管理资产规模最大的六家基金管理公司而言，上周六大基金公司一致性地选择了主动加仓。就主动加仓幅度而言，嘉实居前，易方达居后。