追踪基金调仓新动向 挖掘投资新机会

　　随着上周基金2012年中报的落幕，基金上半年全部持股情况也一目了然。

　　数据整理显示，今年上半年，共计2124只个股进入基金的持仓范围，占同期全部A股总数的87.67%，创6年来(2007年以来)基金中期持股只数占比的最高峰。

　　从持股变化来看，与去年年报相比，900只个股获得基金增仓待遇，相反，1029只个股不同程度的被基金减持。另外，189只个股新进基金选股池，而125只个股却被剔除出局。

　　其中，较为突出的特征是，基金上半年对银行股显著减持，统计范围内的16家上市银行中，有14家遭遇基金不同程度的减仓。且基金大手笔减持的前十只个股名单中，银行股牢牢占据了7个席位。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春接受采访时表示，基金持仓个股数量占比提升也反映出基金对目前市场没有明确的看法和意见，投资线索趋于多元化，持股较为分散。

　　基金持股只数占87.67%

　　创6年同期新高

　　数据整理显示，弱市之下，基金延续去年策略，依旧选择广泛撒网，试图从中获取超额收益。

　　截至6月30日，基金上半年共计涉足A股2124只，占同期市场全部A股总数的87.67%，虽与去年年底88.91%的数值相比，下降1.24个百分点，但仍为自2007年以来，基金中期持股占全部A股比例的最高峰。即，2012年基金中期持股占A股总数比创近6年以来同期新高。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春接受采访时表示，基金持仓个股数量占比提升也反映出基金对目前市场没有明确的看法和意见，投资线索趋于多元化，持股较为分散。

　　绝对控盘20只个股

　　攥紧亚厦股份(002375)74.84%筹码

　　虽然基金持股摊子铺得很大，但在具体个股身上花费的力气还是有轻有重。数据显示，2124只基金中期持仓股中，基金持仓超过30%的个股有129只，占全部持仓个股总数的6.07%;持仓超过50%的有20只，占比0.94%。其中，基金手中筹码最重的是亚夏股份，该股流通盘的74.84%被基金掌控，具体看来，亚厦股份上半年被103只基金共同持仓1.64亿股，持股市值为40.47亿元。

　　若将基金持股占流通盘50%的个股定义为控盘股，则“众人拾柴火焰高”的道理在此类股票中似乎有些说不通。三季度的前两个月中，基金控盘股股价平均下跌9.28%，不仅落后全部持仓股7.79%表现，也落后同期大盘7.99%跌幅。

　　相反，截至今年6月末，基金对742只个股的持仓比重在1%以下。其中，更对长航凤凰(000520)、鸿特精密(300176)等37只个股持仓低于流通盘的0.01%。

　　数据显示，上述37只基金持仓甚微的个股，三季度前两个月股价平均下跌7.36%，领先同期大盘的同时，表现也优于基金全部持仓股。

　　基金抱团7只个股

　　405只基金首选中国平安(601318)

　　从持仓角度观察，被300只以上基金共同持仓的有7只个股，分别是中国平安、贵州茅台(600519)、保利地产(600048)、万科A(000002)、中信证券(600030)、中国太保(601601)和格力电器(000651)，截至今年6月末，分别被405只、363只、352只、332只、307只、303只和302只基金持仓。除上述7只个股外，被百只以上基金持仓的还有金地集团(600383)等122只股票。

　　与上述被众多基金抱团持仓的个股境遇相反的是，有196只个股今年中期时被单一基金持仓。其中，基金持股占个股流通盘比例超过5%的股票有7只，分别是晨光生物(300138)、麦捷科技(300319)、康达新材(002669)、天山生物(300313)、龙洲股份(002682)、利亚德(300296)和德威新材(300325)，今年中期时分别被基金兴和、银华保本、南方多利增强债券C、招商安本增利、招商信用添利和万家稳健增利债券A等6只基金持有流通盘的13.5%、8.22%、6.25%、6.21%、5%、5%和5%。其中，招商信用添利独自持有其中的龙洲股份和利亚德2只个股。

　　银行股普遭减仓

　　减持前十占7席

　　数据显示，与去年年报数据相比，共有900只个股获得基金增持，占42.37%。更有37只个股上半年被基金增持1亿股以上。其中，万科A被基金增仓6.82亿股至29.82亿股，占其流通盘30.87%。

　　相反的是，有1029只个股遭到基金不同程度的减持。其中，中国联通(600050)被基金减持10.54亿股，是半年度被基金减持最手笔最大的一只个股。此外，遭遇基金较大强度减仓还有招商银行(600036)和民生银行(600016)，上半年均被基金减持5亿股以上，减持数量分别为8.23亿股和6.11亿股。

　　需要注意的是，今年上半年，银行股普遍遭遇基金减持。纳入统计范围的16家上市银行中，仅2家被基金增仓，即有14基家均遭遇基金不同程度的减持。而在基金大手笔减持的前十只个股中，银行股则牢牢占据7个席位。

　　江赛春认为，银行板块代表既有的传统板块，由于对未来经济前景普遍悲观影响，银行盈利水平很可能从高峰向下滑，所以即便目前估值较低，但仍有机构选择减持。

　　另外数据还显示，今年上半年中，有189只个股新被基金选入选股池内。以持股数量来看，新进个股中，基金持股较多的是中国交建(601800)、广汽集团(601238)、西部证券(002673)和奥康国际(603001)等4只个股，6月末时，上述4只股票分别被基金持有8242万股、3739.94万股、3683.74万股和3058.91万股，占各上市公司流通盘的7.08%、13.03%、23.02%和47.21%。

　　与之相反的是，125只基金去年年底持仓的个股，在今年上半年中，被基金剔除持仓行列。

　　选股池现身21只ST个股

　　广发中证500独揽7只

　　股票一旦被戴上“ST”的帽子，则意味着公司投资风险较高，但并不代表这样的个股就得不到基金青睐，每次基金投资组合曝光之时，总有几只ST股的身影进入眼帘。

　　由于今年市场的疲弱使基金多添了积分谨慎，中报数据显示，今年上半年共计21只ST个股被基金选入股票池中，环比减少20只，减幅为48.78%。

　　其中，基金持股数量最多的是*ST领先(000669)和*ST天成(600392)两只个股，截至6月末，分别被26只和15只基金持仓，合计持股数量分别为2397.78万股和2182.01万股，持股分别占其流通盘的31.6%和13.93%。

　　值得指出的是，广发基金公司旗下的广发中证500和广发大盘成长2只基金共涉足8只带帽ST股，是旗下基金涉足ST行列个股最多的一家公司。其中，广发中证500独自涉猎了7只*ST股，也是涉及持仓ST个股基金中，最爱冒险的一只基金。

　　德圣基金江赛春表示，基金持有ST个股，一般来讲是在赌上市公司的重组，但持股占比都较小。且基金持有的ST个股，多为概念和主题性个股，以博取市场性机会。