机械制造：铁道部首次放弃控股权 看好铁路设备和工程机械

　　◆投资观点：

　　本周上证指数收于2128.30 点，较前一周上涨23.37 点，涨幅1.11%，本周深证成指收于8796.42 点，较前一周上涨146.23 点，涨幅1.69%。

　　1、铁道部首次放弃控股权，铁路投融资体制改革加速。10月16日西气东输三线工程和蒙西华中铁路运煤通道同时开工，这两个项目标志着垄断领域向民资开放。其中蒙西至华中铁路运煤通道投资预估1700亿元，铁道部出资20%，地方政府及其他企业占比近80%，其中民间资本占比15.7%。我们认为铁道部放弃股权这一变化对于缓解铁路基建项目的融资难，和推进民资进入垄断领域的改革进程具有积极的意义。铁路投融资体制改革的提速将会对铁路基建投资产生正面影响。我们明确建议买入铁路设备行业，尤其是货运车辆装备，标的推荐中国南车、北方创业、时代新材。同时推荐受益于基建投资提升的工程机械板块，标的推荐中联重科、三一重工。

　　2、钓鱼岛紧张气氛为军工行业成长空间打开。钓鱼岛事件冲突升级将加剧军工紧张气氛，对军工板块标的形成主题投资的较好氛围。目前A股市场对应投资标的主要是北方导航、中国重工、航空动力、中航动控、中国卫星、中航电子等，其营业收入中军品占有较高比例。此外，军工雷达如振华科技、四创电子、高淳陶瓷的部分产品等也是战时重要装备。

　　3、我们推荐以下小市值公司：新研股份、隆华传热、松德股份、南方泵业。我们认为，这批公司具有良好的的成长基本面，在经过创业板中小板的估值调整，以及宏观经济严峻考验之后，有望为投资者带来中长期的价值回报。

　　◆ 投资组合

　　本周我们首推中联重科、三一重工、中国南车、中航动控、中国重工，次推新研股份、北方创业、南方泵业、航空动力。

　　大市值组合：中联重科、三一重工、中国南车、中国重工

　　小市值组合：北方创业、新研股份、南方泵业、中航动控、航空动力