期指资金流入推高总持仓 多空分歧仍大

　　期指总持仓在上周的调整行情中呈现一定下滑，但周一市场的强力回升再度激发市场热情，期指资金流入推高总持仓。

　　净空头头寸下滑

　　根据中金所数据显示，1111合约前20席位多头减仓1198手至18403手，空头减仓2013手至21913手，净空头头寸减少1185手至3510手，1112合约多头增仓3395手，空头也增仓3889手，两合约合计净空头头寸仅减少691手，彰显主力在加速移仓过程中，市场力量继续向多头氛围改善。但即将成为主力合约的1112合约空头增仓力度要大于多头增仓力度，一定程度上显示偏多氛围主要体现在1111合约上，但1112合约多头仍略显谨慎，1111合约多头占持仓比从68.5%提升至70.3%，但空头占比仅从83.6%提升至83.7%。

　　多空主力分歧仍大

　　通过对合并近月两个合约的持仓统计分析，上周五国君席位减持多头226手，微幅增持空头87手，略显多转空，而申万和中粮也偏空，周一国君席位做空仍然坚决，减持多头263手，同时大幅增仓空头1039手，但其他券商系的席位似乎没有明确的趋向。一些活跃的投机席位则表现出了较强的做多意愿，安信大幅增仓多头732手，永安也是再度增持多头255手，占据了多头一哥的位置，似乎形成券商系与非券商系博弈的局面，但券商系持仓不够坚定，呈现一定分歧，随着行情的演绎，这种博弈可能出现改变。

　　总持仓再度回升

　　在上周的7连阴中，期指总持仓呈现冲高回落，上周三最高到48675手，随后两天出现回落，上周五下滑至44976手，但周一再度增加1773手至46746手，资金呈现再度回流，从近期总持仓伴随反弹的同步格调看，总持仓的再度回升有利于延续多头氛围。

　　综合看，虽然移仓中合约持仓略显失真，但合并计算后净空头头寸继续下滑，且总持仓再度回升，显示多头仍略占优势。但主力席位持仓分歧仍大，这或将增大短期市场的波动性，综合技术面和信息面，期指市场总体氛围仍略微偏多，因此，预计期指有望结束调整，重新步入振荡上行的格局。