精工科技：光伏设备收入大幅提升 铸锭炉业务高速增长

　　公司系国家重点高新技术企业，连续多年保持生产规模和市场占有率国内第一。其中，公司的高科技成套产品更远销机电强国——欧洲、美洲等40多个国家和地区，已成为新型建材机械等高端产品唯一在国际市场上与欧美著名企业同台竞争的公司。目前，公司具备年产各类建筑建材专用设备1200台(套)、轻纺专用设备1500台(套)的生产能力。

　　2011年1-6月份,公司实现营业收入12.56亿元,同比增长183.55%;实现利润总额2.68亿元,同比增长1400.12%;归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润2.19亿元,同比增长1582.97%;EPS:1.52元。符合我们的预期。同时公司股东大会决议通过每10股转增10股的比例转增股本。转增后,公司总股本由15,172万股增加为30,344万股。

　　上半年铸锭炉在手订单27亿,下游客户80%为国内一线龙头厂商,协鑫占公司订单40%,公司现已锁定龙头客户,未来高速增长确定,公司将充分受益于硅片龙头的快速扩张,后续增长动力充足。公司兼具传统铸锭炉生产商、设计服务提供商的特点,在此基础上,公司在提升铸锭炉的附加值的同时,与下游的硅片厂商也形成了更为紧密的合作关系,从而推动了公司整体服务能力的提升和经营业绩的高速增长。

　　公司聚氨酯生产线为代表的建筑节能装备、以包覆丝机和气流纺纱机为代表的纺织专用设备及专用汽车等传统产业继续保持行业领先地位。建筑建材专用设备、轻纺专用设备均靠近下游产业集聚地的江浙一带,区位优势明显。预计公司2011-2013年EPS 分别为1.61元、2.07元和2.78元,以2011年8月11日收盘价35.7(71.4)(按照公司10送10计算),对应的市盈率分别为22倍、17倍和13倍,给予公司“谨慎推荐”的投资评级,目标价50元。