年报行情拉开序幕 揭秘押宝高送转必杀技
| 2011-1-3 22:20:48 来源网络 http://www.sixwl.com/ 点击：.. | 字号：
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四大指标筛选：33只股票具备高送转潜力
黄婷 一财网
“最近市场热点散乱，临近年底能够引起资金共识的题材就是年报高送转行情了。”深圳一位私募基金经理近期正忙着对具备高送转潜力的次新股的布局，在他看来，今年的年报高送转行情仍将是年底最大的看点。
国元证券分析师康洪涛也认为今年年报高送转行情将“更热闹”。根据对多年来高送转股票统计样本的跟踪，康洪涛指出，高送转个股的最佳投资时间，一般都是年报披露期前25个交易日至年报披露期后20个交易日。
“最近五六年，高送转股票时间窗口都是在这里开启的，现在正是挖掘高送转潜力股的时机。”康洪涛说。
批量次新股为高送转行情增温
据上海证券统计，IPO重启后，两市已发行上市的新股超过310只，其中今年有超过250只的新股发行上市，而新股发行中的“三高”现象，导致新股资本公积金普遍较高，高转增股本能力很强。
“这也将导致今年年报高送转行情比往年更为热闹。”康洪涛说，随着大批量中小企业、民营企业的上市，近期高价股上市的数量已经呈现出斜60度角的爆发式增长，在这种情况下，今年年报高送转个股的数量有可能比往年增加。
同时，康洪涛认为，在整体中小盘股中，今年创业板公司更容易推出高送转方案。“2009年实行高送转的公司中，中小板和创业板公司占了将近60%，大部分的高送转都是来自于中小企业。”康洪涛强调说。
而根据国元证券对2009年三季度和四季度样本股票的比较，在当年所上市的次新股中，在中小板和创业板次新股中分红比例更大。“如果按照这个结论来推算2010年年报行情，我们也不排除次新股有连续分红的前景。”康洪涛说。
广东斯达克投资总经理黎仕禹近期也在积极建仓上市半年时间左右的次新股。黎仕禹说，近期市场资金面不足，主力机构更倾向于对中小盘市值个股的操作，而此时正好碰上年底，许多高价的次新股又有高送配和高分红等可供炒作的“故事”，次新股年报行情将会是年底重点关注的对象。
安信证券分析师叶柳青也表示，因为超募严重导致创业板公司账面上有大量的资本公积金和未分配利润，同时股价较高缺乏流动性，因此，出于中小股东的“恐高症”压力以及公司自身的流动性扩张需求，创业板和中小板次新股股本扩张欲望强烈，高送配就成了水到渠成的事情。
年报行情拉开序幕 淘金“高送转”正当时
"五连阴"后，沪深两市终于止跌回升，中小盘题材股的大面积反弹成为市场向好的积极信号。展望来年，一些机构纷纷看多明年一季度，他们认为年报行情和高送转行情预期或将令市场情绪好转。
事实上，按照以往境况，高送转股一般都会在年底有一轮上攻行情，且分析师称今年投资"高送转"较之去年又有两大优势：首先，据上海证券介绍，今年有超过250只的新股发行上市，数量远大于过去。由于创业板和中小板有大量新上市公司，因此具有高送转潜力的股票无疑就会增多，股民的投资机会也相应增多。其次，今年新股发行中的"三高"现象尤为严重，这将导致新股资本公积金普遍较高，高转增股本能力强劲。故而分析师普遍认为，随着年报的披露，目前正是布局来年高送转预期股的大好时机。
高送转潜力股如何找?市场人士归结出几点窍门。
华泰证券指出，年报高送转股大多数具有"5高1小"6个特征，即高成长性、高公积金、高未分配利润、高净资产、高现金流和流通盘以小盘为主。从以往经验看，高送转股往往集中于次新中小盘股。
国金证券财富管理中心分析师杨也给出其选股方法，包括：总股本在5亿元以下、每股未分配利润在1块钱以上、每股资本公积金在2块钱以上、2010年业绩预增幅在30%以上、三季度基金重仓进入等5项要求。
除了以上指标以外，国元证券康洪涛还指出，首先披露年报的一些公司发生高送转的概率较大。同时，他认为在布局明年行情时，应该尽量选择符合战略性新兴产业机会的公司。
另外，股票价格过高的公司高送转的预期也较为强烈。由于股价过高而容易产生交易不活跃的流动性问题。因此，高价股也有通过高送转除权，降低股价，以增强流动性的需要。同时，有股权激励以及增发配股的公司，也是高送转"多发地"之一。由于管理层持股成本相对较高，有着较强的通过送股除权降低行权价格、增加股数的愿望。而进行了增发配股的公司，出于对投资者的回报，往往也会推出比较丰厚的分配方案。特别是一些高价增发配股的公司，高送转的可能更大。
尽管多种因素都暗示着今年的年报高送转行情将会格外 "红"，但在当前整体市场环境疲弱、紧缩政策预期强烈的情况下，多位分析师建议，布局年报高送转行情应该"谨慎"为上，紧盯政策风声，规避系统性风险，对于创业板解禁高峰及估值高等因素也因有所回避。
掘金169只高送转潜力股
哪些股票具备高送转潜力?一般而言，在高送转行情初期，“三高”且总股本在5亿股以下的上市公司会受到市场的重点关注。
本报记者根据公司总股本低于5亿股、每股未分配利润大于1元、每股资本公积金大于2元、2010年预测每股收益在0.5元以上等指标对上市公司进行筛选，并剔除了已经公布2010年业绩预告且预告净利润增长幅度小于40%的公司。统计结果显示，两市共有169家公司符合上述标准。
如何在169只股票中淘金，康洪涛提出了几大原则，其一就是将目光放在中小板和创业板两大板块上。
“从今年的行情看，中小板和创业板高送转的能力将比主板强。”康洪涛分析道，送股能力强的公司必然是业绩增长能力强的公司，创业板公司具备成长性已经不容置疑，有可能成为今年高送转行情的集中爆发地。
有私募基金人士也指出，从近期市场盘面上看，小盘股连创新高，从另一方面也显示了资金对小盘股的认可。
东北证券也指出，从盈利能力及变化趋势来分析，创业板依旧具有高成长性，以体现上市公司盈利能力的重要指标——销售毛利率来衡量，创业板公司第三季度销售毛利率为35.14%，远远超过中小板的23.01%和沪深300的19.61%，另外，三季度创业板公司单季度的营业总收入和净利润环比分别增长39.86%和43.46%，增速也明显高于沪深300和中小板公司。
从本报记者筛选出来的169家公司的分布也可以看出，中小板和创业板公司是符合高送转条件的绝对主力。
在创业板和中小板公司中，有私募基金人士表示应重点关注股价过高的公司，在同时具备“三高”条件的情况下，高股价公司为了保持交易活跃，送转需求最为强烈。在记者筛选出来的133只创业板和中小板个股中，股价超过100元的高价股共有13只，在这13只百元股中，不乏“三高”优势明显的个股。其中科伦药业(002422.SZ)每股未分配利润达到6.46元，每股公积金也高达20.41元，且预计2010年净利润增幅将达到70%，各项指标均位列高送转潜力股前列。类似的还包括杰瑞股份(002353.SZ)、海普瑞(002399.SZ)、汇川技术(300124.SZ)等。
吴险峰指出，布局高送转潜力的股票，前提要从公司基本面出发，其中一个重点就是要围绕“十二五”规划，寻找新兴产业和消费中的高增长股票。
三大阶段备战攻略
康洪涛指出，每年的高送转行情一般有三个阶段，包括预热期、真实期和填权期。
“现在恰恰是处于第一个阶段——预热期。”康洪涛说，预热期相当于整个高送转行情的“小学阶段”，在这个阶段，有高送转潜力的个股走势会比市场整体强，在这个阶段只要根据技术性指标选出相应股票，将其做一个组合配置，在当前市场整体风险不大的情况下，潜伏的收益可期。
在第二个阶段，上市公司在高送转分配方案公布后，股票走势就会出现分化。在这个阶段，康洪涛建议，应该重点关注那些“强者恒强”的个股，这些个股一般在预热期很少出现回调，而在高送转公告当天，股价仍然高打高走，说明资金认可其有进一步持续分红和走强的能力，会出现加速疯狂的上涨。
到了第三个阶段则要对股票进行精心筛选，一只有切实业绩支撑的股票，在最后一个阶段仍能走出冲刺行情。
广州一位私募基金经理则表示，高送转行情将会愈演愈烈，但其中风险也很大，一些股票在确定不会高送转之后，会出现“见光死”的情况，这时如果重仓操作将蒙受巨大损失。
36家主板公司有高送转潜力
在169只高送转潜力股中，主板公司只有36家。
其中大西洋(600558.SH)、片仔癀(600436.SH)和亨通光电(600487.SH)当前的A股总股本分别只有1.38亿股、1.4亿股和1.66亿股，具备股本扩张的需要。
另外，赛马实业(600449.SH)、恒源煤电(600971.SH)和现代投资(000900.SZ)的每股未分配利润都超过4元，年报高送转优势明显。
而三季度每股公积金最高的则是昊华能源(601101.SH)，达到7.13元。
同时，在主板具备高送转潜力的公司中，时代新材(600458.SH)业绩预告显示，预计今年全年净利润将较上年增长100%以上，在高成长业绩的支持下，该股备受资金关注，在市场暴跌中股价仍连创新高。
部分2010年年报高送转潜力股一览
300077.SZ 国民技术
002422.SZ 科伦药业
300124.SZ 汇川技术
300070.SZ 碧水源
300119.SZ 瑞普生物
300086.SZ 康芝药业
300079.SZ 数码视讯
002353.SZ 杰瑞股份
300125.SZ 易世达
002399.SZ 海普瑞
洋河股份：第一高价股“家底”殷实 高送转可期
临近年底，新一轮高送转旋风来袭!洋河股份(002304.SZ)坐拥“两市第一高价股”的宝座，良好的业绩，加上强劲的市场表现，一提到高送转，大家首先就想到了它。
“洋河股份已经两次‘爽约’，现在股价又这么高，相信今年高送转应该是铁板钉钉的事情。”某市场人士表示。
而和其他公司相比，洋河股份似乎相当“小气”。在2009年，洋河股份实现了3.04元的每股收益，但并未进行转股，只是实施了“10派8元”的分红。
今年中报，洋河股份的每股收益为2.37元，但是公司依然选择不分配。
今年三季度，公司营业总收入较上年同期增加92.04%，归属于上市公司的净利润同比增长了69.91%。另外，公司的每股净资产为13.89元，每股未分配利润为6.787元，每股公积金为5.681元。
正因为洋河股份“家底”殷厚，高送转指日可待，所以尽管最近A股市场表现不佳，但是洋河股份的表现依旧可圈可点。
11月23日，洋河股份的股价一度上涨到了283.80元的历史高位。截至11月26日，公司股价报收265.50元，稳坐“两市第一高价股”宝座。
据了解，洋河股份于2009年11月6日在中小板登陆，上市之初，股价不到100元，随后随着业绩的逐渐增长，股价也是一骑绝尘。
事实上，A股市场上不乏白酒类上市公司，为何洋河股份一上市就能够力挫贵州茅台(600519.SH)而独领风骚呢?
在不少机构看来，和贵州茅台等一线白酒类公司不同，洋河股份作为二线白酒类公司，在当前中国经济处于结构调整中，能迎来更多的成长机会。
天相投顾将白酒公司分发展阶段划分为5个区间，分别是成熟期、持续增长期、快速增长期、高速增长期和蛰伏期，其中最好的投资标的被认为是处于高速增长期的公司。
虽然贵州茅台、五粮液(000858.SZ)、剑南春这些传统的“茅五剑”等一线白酒盛名在外，但是从投资的角度来讲，公司已经处于成熟期，成长性较差;相比之下，洋河股份正处于投资机会最佳的高速增长期。
除此之外，洋河股份收购了处于高速增长期的双沟酒业也被外界期待，被认为未来将可能实现“1 1>2”的效果，而这也是洋河股份近期在酒类公司中独领风骚的重要原因。
国泰君安认为，虽然公司收购双沟后合并报表导致毛利率下滑，但与双沟的渠道整合也在加快，随着天之蓝的营销投入加大和产品顺利提价，明年有望迎来价量齐升。
而就在洋河股份朝着300元大关挺进的同时，不少券商机构对洋河股份未来的走势仍相当乐观。
如申银万国在其最近发布的研究报告中预计公司2010~2012年的每股收益分别为4.963元、7.778元和10.858元，分别增长78.1%、56.7%和39.6%。并预计公司未来12个月的目标价为350元，对应2011年的PE为45倍。
而在此背后最开心的或许还要属基金。公开资料显示，洋河股份前十大流通股股东中有九个席位为基金所占据，其股价的连续上涨显然也能让它们“豪赚”一大笔。
其中，广发系基金“很有先见之明”地重仓持有了公司，广发策略优选基金持有公司184.33万股，占流通股本的比例为0.90%;广发大盘成长混合基金持有152.20万股，占流通股本的0.74%。
除此之外，汇添富旗下的汇添富均衡增长以及汇添富成长焦点，分别持有公司178.97万股、146.52万股，占公司流通股本的0.87%和0.71%。
东港股份：含“高送转”金钥匙 逆势攀升抱金砖
公司是国内票据印刷业龙头，今年顺利完成增发，每股资本公积金较高，年报推出上市以来首个高送转方案的预期强烈。
随着年末岁月的临近，中小盘股含着“高送转”金钥匙，悄然打开了财富之门。即使大盘处于弱势震荡中，具有高送转预期的中小盘股仍显得十分强势。今日乐视网、南洋股份、经纬电材等中小盘股逆势大涨，预示着高送转概念之火正逐步蔓延。“高送转”历来是A股年报永恒的炒作主题，伴随行情炒作的渐次深入，相关高送转预期股有望走出一波主升浪行情。因此，建议关注东港股份(002117)，公司主营票据印刷业务，今年完成了增发，每股资本公积金较高，年报推出上市以来首个高送转方案的概率较大。
年报高送转预期强烈
公司是国内最大的印刷媒体服务企业之一，已成为集安全票证印刷、防伪印刷、标签印刷、数据处理、数码印刷、彩色印刷、试卷印刷为一体的综合性印刷企业集团。目前在销售收入、生产线规模和市场占有率均居全国首位。公司是中央国家机关政府采购中心等部委、系统和单位的票据定点印刷企业，连续6年成为中央国家机关定点印刷厂，是2009全运会唯一指定印刷服务供应商，订单需求的持续旺盛。此外，公司拥有全套RFID系统解决方案优势，逐步拓展RFID标签、IC卡业务，将成为公司未来业绩增长的又一爆发点。目前公司生产情况稳定，业绩将保持稳步增长，预计2010年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为1.00% ~30.00%。
随着年报推出的临近，公司高送转预期强烈。理由一，公司业绩持续增长，股本较小，每股资本公积金高达4.6元，具备推出高送转方案基础。理由二，公司今年刚完成增发，更容易实施高送转。增发是上市公司做大做强的途径，那么股本的扩张也有其必然性，因为高送转就相当于增加公司的注册资本。从动机上看，增发后，公司实施高送转有利于更好回馈投资者。理由三，公司自2007年上市以来，一直未实施过高送转，股本扩张的欲望进一步加强。公司09年净利增逾两成，虽然年报公司转增股本落空，仅每10股派3元现金，但对于高速成长的公司来说，今年年报送转的可能性大增。
增发项目助推成长
募投项目将于2011年逐步贡献业绩。为了进一步提升盈利能力，公司公开增发不超过2000万股募资3.45亿元，投资三个项目，即个性化彩色印刷项目、智能卡制造与个性化处理项目、综合金融服务外包业务项目。公司今年完成了增发方案，增发项目建设年内将完成。此次增发增加了IC 卡和彩印项目，这些业务都是行业的未来发展方向，且大部分项目的客户也是公司很熟悉的银行，有利于未来业务的开拓。三个募投项目投产后，新产品的提供能够满足客户在各个方面的需求，丰富公司的产品种类，预计可新增销售收入4.07 亿元，净利润5500 万元，从2011 年起逐步释放，届时盈利能力将得到大幅提升。
二级市场上，该股两次回探60日均线均获得较强支撑，表明资金控盘力较强。通过2个月的震荡蓄势后，做多筹码得到积聚，均线指标进一步向好，5日均线上升势头强劲。在大盘持续疲软的背景下，该股逆势攀升，连续六日收阳，上攻欲望强烈，预计后市在高送转预期的推波助澜下有望一举突破前期高点，走出一波主升浪行情，建议关注。
逢低布局新兴产业 重点关注高送转股
【节选】市场资金将会回归小盘股、新兴产业、大消费行业股的趋向，“十二五规划”概念，节能环保、新能源、物联网、生物医药、高送转、新消费等会取而代之成为新的热点。
投资者可以重点关注两大机会：“十二五”规划支持的战略性新兴产业股，节能、低碳经济的投资机会，把握创业板、中小板、高送转预期和医药板块、军工及资产注入重组预期个股轮动很重要。
另外，年底重组仍是市场的一个重要看点，部分资产注入预期、整合预期以及有整体上市预期的重组股如山西三维、黑猫股份、中国卫星、新中基可以逢低关注。
淘金客：如何发掘高送转潜力新股?
淘金客认为，大盘短线止跌已经确定，后市还有弱势反弹潜力，但高度有限，后市更多可能以时间换空间振荡整理。银行地产权重股的反弹高度有限，大盘后市的真正赚钱机会，依然在小盘股上。而未来一段时间，年报及高送转题材炒作或成为做多主热点。那么，如何发掘高送转潜力股呢?
国庆前，淘金客旗帜鲜明地表示，第四季度有三条做多主线，一是抗通胀主线，其核心热点是有色煤炭;二是战略性新兴产业板块，其主热点是稀土材料;三是小盘新股。有色煤炭如期发动了飙升行情，稀土材料也集体疯狂上涨。而对于小盘新股，淘金客当时非常明确地表示其发动的时间为第四季度中后期。目前淘金客仍坚持这一观点。而从近期的盘面看，虽然大盘连续杀跌，上证指数和深成指惨遭破位，但创业板指数却已创新高，中小板指数走势也非常强势。更为可贵的是，淘金客近一段时间点评的小盘新股，走势明显强于大盘，很多都逆势创出了上市以来新高。淘金客认为，未来三个月，具有高送转潜力的小盘新股，仍将具有持续炒作潜力。
那么，如何发掘具有高送转潜力的新股呢?淘金客认为主要从下面几点着手：1、是否属于战略性新兴产业类股票。在未来一段时间，战略性新兴产业题材的炒作还将延续，而这也是机构敢于持续推升这类新股的原因。2、是否机构新进重仓。有些股票，可以通过查看第三季度是否有基金和社保等机构介入，如果重仓介入，这类股票就值得跟踪，如果还没公布三季度报的，可以查看上市之初成交龙虎榜信息，观察是否有机构买入。如果有，同样可以跟踪。3、观察是否具有三高特征。所谓三高，就是高公积金、高每股收益、高未分配利润，如果主营业务增长也非常快的话更好。4、最好是最近半年内上市并且尚未首次高送转的新股。因为时间太长，炒作已经进入中后期，涨幅太大，而上市后尚未经过明显炒作的股票，后市炒作持续性更好，潜力更大。淘金客认为，目前很多具有高送转的新股已经进入中线主升初期了，这类股票可能是未来一段时间中线牛股集中营。
黄文泽：无量下跌空间有限，新兴产业和高送转持续精彩
可以说前期在2800-2850之间搭建的平台作为一个支撑区域得到了机构的认可，基金在此点位纷纷加仓，说明大盘的下跌空间不大，因此投资者的策略还是在平台区低吸，而在目前仍坚持持股，不做杀跌的动作。
热点方面，我继续推荐新兴产业中的医药、节能环保等板块和具有年报高送转预期的中小盘业绩成长股。医药板块既是新兴产业板块，受益国家政策扶持，同时受益通胀，抗通胀将是未来中央经济会议的主题，因此生物医药在消化两日后仍将继续上攻;能环保作为七大战略性新兴产业之首，政策扶持力度强，一直以来没有被怎样炒过，后市上升空间巨大，投资者继续重点关注我们推荐的002479富春环保、600388龙净环保、002476宝莫股份、3000072三聚环保和600292九龙电力等节能环保相关个股;年报高送转板块在整个年底前都会成为炒作题材，继续关注我们推荐的002389南洋科技、002422科伦药业和002008大族激光。
