积极促进“阳光监管”常态化规范化

　　证券监管工作的公开、透明程度不断提高。12月19日，深交所召开座谈会，专题讨论《关于完善创业板退市制度的方案》(征求意见稿)。与以往不同的是，本次座谈会特别邀请了包括机构投资者、中小投资者在内的市场参与主体的代表参与讨论，听取意见。

　　无独有偶。媒体记者日前赶赴证监会发审现场，对新股发审工作进行了全程跟踪，这也是证监会首次尝试对媒体开放新股发行审核全过程。上述举措联系起来有个共同特点，证监部门通过采取“阳光监管”方式，实行监管公开，改善监管环境，促使资本市场监管工作朝着规范、良性方向发展。

　　众所周知，监管者、融资者、投资者还有证券公司等有关各方，既与资本市场紧密相联，又因各自职能、目的不同使得考虑问题的着眼点有所区别，同时在一定程度上形成不可分割的“命运共同体”。但长期以来，在一些重大问题的决策中，参与各方时常出现分歧，不少意见难以趋同。究其原因，关键在于监管工作的公开化和透明度不高，使得公众对于监管部门所做的工作了解不多、理解不够。这也导致相关各方沟通渠道不够顺畅、相互之间缺乏互动，有时甚至出现信任危机。若此问题任其继续，既不利于相关各方建立互信、达到共识，又不利于资本市场重大问题及时、有效、正确的决策。

　　实行“阳光监管”之后，整个监管工作都“在阳光下运行”，对市场各方来说都将利大于弊。就投资者而言，一方面要有正确认识，不能寄希望于一次“阳光监管”就能解决问题。这种“阳光监管”在工作程序、内容等方面会有所限制，不可能达到“全裸”程度，更多地应从理解、包容角度看待“阳光监管”;另一方面，应积极投身“阳光监管”活动中，本着积极、善意姿态发表看法、提出意见，供监管部门决策时参考。

　　对于监管者而言，由于“阳光监管”是一项全新工作，实际运行中免不了会遇到问题和困难。但毋庸置疑的是，随着社会法治化进程的不断推进，投资者对资本市场监管公开的要求和期望也越来越高，“阳光监管”已成为资本市场监管工作的必然趋势。

　　笔者认为，当务之急，一方面要不断扩大“阳光监管”的对象、范围，增加内容，完善程序，改进方法，变形式公开为实质公开;另一方面，通过“阳光监管”，吸纳意见，改进工作，积极发挥“阳光监管”作用，使资本市场监管工作中作出的决策不仅更加“阳光化”，而且更具“科学性”，通过“阳光监管”把资本市场真正建设成为联系参与各方的“命运共同体”，这才是“阳光监管”工作的初衷所在。