业务现曙光小敲比亚迪

　　相信对于曾持有或正在持有比亚迪(1211)的投资者来讲，他们应该会对该股感到极度失望与悲观。因为该股从2010年初高位84元跌至今年最低12.5元，两年多的时间内跌幅达85%。最近该股公布2012年中期业绩，结果继续令投资者失望，太阳能业务仍未能扭亏为盈，亏损高达6亿元，拖累整体中期净利润只有1,627万元。然而，笔者认为该股虽仍有可能继续受太阳能业务的拖累，但其在产品研发、产品结构以及销售网络等多方面的改进与突破，将有可能带领该股走出谷底。

　　产品调整增销中高端汽车

　　尽管2012年上半年汽车市场需求陷入低迷状态，但该股于去年推出的G6、S6两款新车型均大受市场欢迎。该等车型以高性能及价格方面的优势，成功抢占中、高端汽车市场。事实证明，推行产品结构调整的计划非常成功。因期内增加了中、高端汽车销售，抵销了部分原有车型销售放缓的影响：数据显示，上半年汽车销售减少9.2%，但汽车业务收入则增长12.3%至107亿元。除此以外，该股在业绩报告会披露，已于8月份推出一款新车型「速锐」，该车型配有遥控驾驶功能，此崭新技术为全球首创，平均售价为6.5万至10万元左右。预计从今年十月份起，每月销售将可达到1万辆。笔者相信该股在汽车科技上的创举，将有可能成为拉动该股未来两至三年增长的强大动力。

　　受惠海外市场及内地政策

　　比亚迪近日公布，首次成功拓展海外以色列市场，该订单更高达15亿元。公司已经与以色列DANBus签署协议，向其提供电动巴士，以替换其现有运营车队约一半的车辆，数量大概为700辆;以纯电动巴士K9目前的市场价210万元算，销售额大概为15亿元左右。除此以外，公司最近透露，将与香港的九巴公司合作，于第四季度在香港试行电动巴士。在内地市场方面，该股将可能受惠于新政策所带来的影响。近日，广东省政府提出，将实施节能与新能源汽车产业发展规划，即珠三角地区以后更新或新增的公交车都要使用新能源汽车。该规划将加速新能源汽车的发展，而比亚迪已具备这一方面的成熟技术，此政策将有助比亚迪抢占市场分额。

　　从技术角度分析，笔者认为该股目前的股价已经反映了其负面因素，从长期趋势来看，其股价正处于相对较低的水准，并与前次跌浪形成了双底形态。从基本面角度分析，2012年是比亚迪转型三年期的最重要的一年，相信只要公司能收窄太阳能业务的亏损幅度，其传统汽车业务的盈利才能被真正体现，进入新的增长轨道。笔者建议宜于现价14.00元，小敲比亚迪(1211)，作长线持有，静待王传福所说的比亚迪二次腾飞。