前三季度让数据说话 阳光私募大面积亏损

　　盘点前三季度

　　3.44万亿元

　　关键词：市值缩水

　　截至三季度末，沪深两市A股总市值为23.1万亿元，较去年年末26.54万亿元缩水3.44万亿元，减幅达13%;较8月末25.46万亿元缩水2.36万亿元，减幅达9.27%;较于今年股市振荡前的3月末27.77万亿元缩水4.67万亿元，减幅达17%!

　　2305亿元

　　关键词：年内IPO融资总额

　　2011年1月-9月，沪深两市IPO融资总额合计2305.36亿元。其中，创业板融资总额680.96亿元，与去年同期684.28亿元基本持平;中小板融资总额795.36亿元，同比去年的1525.84亿元下降48%;主板新股融资总额829.04亿元，较去年同期1639.20亿元下降49%。庞大的融资规模，对应的却是今年A股总市值的层层缩水，显示出如此“抽血”下双输的隐忧。

　　从板块来看，由于今年发行的新股大多来自中小创业板，单个项目募资规模较小，导致整体募资金额较去年同期有显著下降。至9月底，今年以来募资金额超过百亿元的公司仅中国水电一家，募资144亿元，而去年农业银行、光大银行、华泰证券、中国一重、中国西电募集金额都在百亿元以上，其中仅农行一家就达685亿元。

　　而从月度统计来看，今年1月的月度融资规模较高，为431.94亿元。此后，除6月、7月新股发行市场极度低迷时发行规模出现明显下降外，其余月份均保持稳定，月度融资规模均在250亿元上下。

　　227家

　　关键词：年内新股发行数量

　　就发行股票数量来看，年初至今已完成网上发行的股票数量为227只，较去年同期减少31家。其中包括111家创业板公司，84家中小板公司，以及32家主板公司。与去年相比，新上市公司中，创业板和主板公司数量增加，而中小板新股大幅减少。数据显示，去年同期发行创业板仅86家，主板为18家，而中小板有154家。

　　数据显示，2011年以来中小板新股的平均市盈率为45.02倍，而2010年前三季度中小板平均市盈率为52.76倍;创业板方面，前三季度平均市盈率为52.98倍，较去年66.87倍降幅21%。这也是今年创业板发行数量大幅增加但融资总规模维持原位的原因。

　　3369亿元!

　　关键词：年内增发募资额

　　前三季度，131家公司实施了增发融资方案，其中124家为定向增发，募集资金3265.22亿元;7家为公开增发，募集资金103.33亿元，二者合计达到3368.56亿元。

　　在今年以来的一级市场存在一个突出的特点，即再融资规模大幅攀升，力压IPO成为融资市场的“主角”——年内IPO总融资额为2305.36亿元，仅为增发融资总额的71%。事实上，相比去年同期的定增再融资规模，今年的金额几近翻番——前9个月实施增发的公司有98家，募集资金合计1740.96亿元，与之相比，今年以来增发规模增加了93.49%。

　　具体公司上，盐湖股份是年内增发融资规模最大的公司，3月向大股东关联方定向增发10.58亿股，募资合计774.84亿元。深发展A、华夏银行等银行类公司也成了融资“大户”，分别增发募资290.80亿元和202.09亿元。

　　9.2%

　　关键词：居民股票投资意愿

　　来自央行的报告显示，今年第三季度选择股票投资的居民仅占9.2%，降至2009年以来最低水平。

　　该报告显示，82.8%的城镇居民倾向于储蓄，17.2%倾向于“更多消费”。居民消费意愿维持低位，储蓄存款意愿更高，投资意愿回落。

　　在各主要投资方式中，选择房地产投资的居民占23.6%，比上季提高1.4个百分点，仍为居民投资首选。其他依次为基金理财产品，债券投资，股票投资。

　　5.65%

　　关键词：A股交易账户比例

　　截至2011年9月23日，沪深两市共有A股账户1.61亿户，其中有效账户1.38亿户。而9月19日至9月23日当周参与交易的A股账户数为908.74万户，A股交易账户占比相应回升至5.65%。尽管相比此前一周的“地量”有所回暖，但仍处近年来的底部。

　　与此同时，A股持仓账户数连续第三周回升，当周末至5723.42万户，为今年6月底以来的最高。不过期末持仓账户占比仅为35.58%，相比前一周略有下滑，仍为近阶段次低水平。

　　不过，随着市场回暖，当周股票开户数突破20万户创出近一个月来的新高。

　　数据显示，中国散户比例在全球股市中占比最高，约为90%;相比之下，美股这一比例仅占35%，机构比例则占65%。

　　76.82%

　　关键词：基金平均仓位

　　据统计，截至9月29日，共有393只纳入范围的偏股型基金本月股票配置比例呈整体提高走势，当前偏股型基金的平均仓位为76.82%，较前一周下降了175个基点，而较8月提高174个基点。

　　其中，股票型基金和标准混合型基金的仓位分别为81.65%和69.87%，已达到历史均值附近。与月初水平比较，两类基金均进行主动增仓，股票仓位分别提高443和346个基点。

　　具体到基金公司，截至9月29日，60家基金公司中股票仓位在八成以上者达到了21家，其中仓位最高的是中邮、泰信、长信、农银和申万菱信，其中中邮主动加仓幅度较大，达14.94个百分点;仓位较低的分别为兴全、银河、东方、国联安和摩根士丹利华鑫，仓位水平均未超过68%，其中兴全减仓幅度较大，为5.28个百分点。

　　0

　　关键词：偏股型基金无一录得正收益

　　根据统计显示，截至9月29日，公募中无一只偏股型基金的年内净值收益率为正，其中跌幅超过20%的基金共计115只，占总数的逾三成。表现最好的鹏华消费年内净值为跌6.45%，2010年度的三甲基金中，华夏策略跌8.24%、银河行业优选跌17.07%、华商盛世成长跌19.41%，排名均跌出前十位。

　　关键词：阳光私募大面积亏损

　　截至上周初，在去年年底前成立的1001只阳光私募基金中，仅174只盈利，亏损的基金数达到827只，阳光私募基金亏损面高达82.7%;在盈利的阳光私募基金中，业绩增幅在10%以上的基金仅25只。

　　行情惨淡，令私募产品发行也陷入僵局。统计显示，7月份成立的阳光私募新基金有70只，8月新成立的有49只，而截至9月22日，9月份成立的新基金数量只有14只。其中，9月份新成立的阳光私募产品平均发行规模只有4500万元;与8月份7169.69万元的平均募集规模相比下降37.24%;与7月份13673.21万元的首募规模相比，更是萎缩67.09%。9月份私募基金的平均首募规模创出了2006年4月以来的募集规模新低。