纽约油价盘中破百 石油危机会否重演
疯狂的油价对于艰难复苏中的世界经济带来新的考验，对于中国经济而言，输入型通胀的压力加剧不言而喻，国际因素使得中国经济增长面临更多的不确定因素。
两大基准原油相继破百
由于北非重要产油国利比亚暴力冲突持续升级，国际油价23日继续飙升，纽约市场油价盘中"破百"，冲至103美元/桶，短短两个交易日内涨幅达14%，一举创下2008年10月以来最高值。
来自巴克莱资本公司一份报告显示，利比亚已经中断的石油生产量约为每天100万桶，占全部产量的一半以上。市场担心重要产油国石油生产基础设施将被损坏，从而导致其被迫中断致全球石油供应量减少。
中东地区拥有世界石油储备总量的57%和全球石油总产量的30%，与其相对的伦敦北海布伦特原油期货价格涨幅尤其大，并先于纽约市场，于当地时间23日上涨到了过去两年来的新高110美元。
布伦特原油、WTI分别是欧洲、北美石油市场上最重要的两大基准原油。中国石化联合会信息与市场部副主任祝昉告诉 《每日经济新闻》记者，美国基准原油西德克萨斯州中质原油(WTI)对布伦特原油价差将迅速缩小，高盛集团在一份研究报告中则预测，这一价差将从目前的大约每桶12美元缩小到每桶7美元。
在当地时间2月22日召开的一次紧急全球能源峰会上，欧佩克最大成员沙特阿拉伯代表该组织表达了平抑油价的决心。据该国石油部长称，目前国际油市并不存在实质的供应不足，价格上涨的动力源于政局动荡导致的心理性 "恐慌"。但并不排除出现重大供应中断的可能，一旦如此，欧佩克将随时准备增产抑油价。
高盛预计利比亚2011年原油产量为160万桶/日，占全球供应量的1.8%。如果市场损失了这部分供应，则需要开动欧佩克国家过半数闲置产能才能弥补。
四因素使原油价格大幅飙升
近来原油价格巨幅上涨最主要的原因是中东地缘政治因素升温。利比亚局势紧张中断了该国的石油生产，市场越发担心利比亚动荡可能殃及中东和北非的其他产油国，从而进一步提高因地缘政治引发的石油溢价。
除此之外，世界经济复苏引发对原油需求的增长，是原油价格上涨的另一动因。美国上月原油需求增加1.7%，截至2月18日当周，美国零售汽油日均需求较之前一周增加4.5%至884.7万桶，较上年同期增加0.8%，为连续第六周增加。
第三，今年以来布伦特原油价格一直高于WTI原油，价差最高时达到18美元，从而拉动WTI原油价格的上涨使价差逐渐缩小。
第四是投机资金的炒作。截至2月15日，WTI原油期货的总持仓创出历史最高记录，高达1559669手，比2008年最高持仓还多5万多手。
不断走高的原油价格，不仅会使很多品种价格高企，如直接提高化工类产品的成本，同时也会推升全球生产与运输成本。在极端天气成为常态，已经使农产品价格不断创出新高的大背景下，高油价更会点燃生物燃油的生产热情，将更多的粮食用于生物燃料的生产，无疑会进一步提高农产品价格，提高全球生活成本进而提升通胀水平。因此高油价对全球经济复苏将产生严重威胁。世界上每次原油价格暴涨，都会引起经济危机或经济衰退。如1980年，国际油价达到40美元/桶，全球通胀肆虐，引发美国大幅加息，导致1981年到1982年的经济衰退;2008年，原油价格暴涨到147美元，再加上金融危机共同引发全球经济危机。也正是出于对全球经济的复苏的忧虑，在油价高涨之时，国内外大多数大宗商品价格全线回落。
中东动荡搅动全球市场 第四次石油危机利剑在悬
中东地区的动荡，搅动全球原油市场心神不宁。第四次"石油危机"是否到来，仍是一个不确定的问题。
昨日，由于市场担心世界原油供应未来有可能会出现大规模中断，纽约市场原油价格盘中一度超过了100美元/桶。这是2008年10月以来美国原油价格首次达到100美元。23日，伦敦布伦特油价更是一举突破每桶110美元，收于每桶111.25美元。
股市方面，道琼斯指数在周二大跌后周三又下跌了107.01点到12105.78点，是自去年8月以来表现最差的两天。
利比亚的原油产量占全球原油生产的2%， 其本身的产量不足以对世界原油供给造成巨大影响。但是市场担心的是利比亚的冲突之后， 另一个产油国阿尔及利亚也会出现动乱，进而扩散到沙特阿拉伯等石油大国。
衡量油价波动性的芝加哥期权交易所石油波动指数(CBOE Oil Volatility Index)，过去两个交易日已经上升34%。野村证券(Nomura)的一位分析师说，如果下一个是出口量更大的阿尔及利亚，油价最高可能会超过每桶220美元。
"现在市场都在问：下一步会发生什么?" 位于纽约的太阳升证券(Sunrise Securities) 交易员Rick Szambel 在接受《第一财经日报》采访时说，"而且利比亚的情况和埃及不同。埃及的穆巴拉克至少是个理性的人，但卡扎菲不可预测。利比亚的冲突让人迷惑和害怕。"
高盛公司在2月23日的研究报告中指出，利比亚石油生产的大量关闭可能会导致OPEC(石油输出国组织)实际备用产能降低到200万桶/日，并加速推高需求理性调整后的油价。
随着利比亚的安全状况逐渐恶化，为了公司雇员与供货商的安全考虑，一些国际燃油天然气运营商正在撤离该国并暂时关闭生产。估计现在利比亚1/3 的石油被切断。不过， OPEC宣布将会弥补利比亚石油生产的短缺。
三次"石油危机"
中东的局势让人想起了过去几十年间的三次"石油危机"。
第一次发生在1973年，当年10月爆发第四次中东战争，OPEC中的阿拉伯成员国为了打击以色列及其支持者，于12月宣布收回石油标价权，并将积陈原油价格提升两倍多，引发了第二次世界大战后最严重的全球范围内的经济危机，且一直持续了3年。
第二次是5年之后的1978年底，伊朗亲美的温和派国王巴列维下台，作为世界第二大石油出口国伊朗的政局剧变，加之两伊战争的爆发，令全球石油产量从每天580万桶骤减到100万桶以下。次年，国际油价成倍暴涨。1980年，原油价格已经从原来的每桶13美元飙升至34美元，且持续超过半年时间。
第三次是1990年8月，伊拉克攻占科威特，美国对伊拉克开战，伊拉克也遭到国际经济制裁，伊原油供应中断，国际油价随之一路猛涨，3个月内从每桶14美元飙到42美元高点。
根据美国能源信息管理局2009年公布的数据，中东地区的原油探明储量约占世界总储量的2/3。在世界原油储量排名前十位中，中东国家占了六位，依次是沙特阿拉伯、伊朗、伊拉克、科威特、阿联酋和利比亚。
从历史上看，中东政局的动荡造成了三次"石油危机"，"石油危机"也给世界经济带来了极大的负面影响。持续三年的第一次"石油危机"给发达国家经济造成了严重的冲击，所有发达国家经济增长明显放缓，统计数据显示，其中美国的工业生产下降了14%，日本工业生产则猛降了20%以上;第二次危机则成为上世纪70年代末发达国家经济全面衰退的主要原因之一 ;第三次危机也令发达国家，尤其是英国和美国加速陷入衰退，全球经济增速在1991年跌破2%，不过由于以沙特为首的OPEC增产稳定石油价格，此次高油价持续的时间不长，和前两次相比，全球经济受到的影响也相对小一些。
油价暴涨 中国通胀压力升级
油价若继续飙涨，将使新兴经济体的通胀形势"火上浇油"。
来自国内的研究机构也认为，今后一段时期内，国际大宗商品价格上涨将对我国经济产生严重影响，增加宏观调控的难度。
由于中国对原油进口依存度达到55%，且是全球第二大能源消费国，在全球公认"通胀风向标"原油价格暴涨后，中国承压巨大。
上述专家认为，受此影响，今年我国的经济增速可能放缓。
中国国际经济交流中心在近日发布的最新研究报告显示，在日益强化的通胀预期下，资金更偏好持有大宗商品保值增值，国际大宗商品价格继续上涨应是大概率事件。
其中，2011年国际原油价格可能在某些时段再度冲击高位，国际天然气价格将延续上升势头，国际煤价将保持高位震荡走势。届时，铁矿石价格仍可能冲高，稀土价格也将持续上涨。
受大宗商品价格持续上涨影响，今年我国输入型通胀形势将较严峻，这会挤压企业利润，使国内企业掌控价格主导权的压力加大。
工信部昨日在分析当前工业经济运行形势时称，当前管理好通货膨胀预期压力加大，企业生产成本节节攀高。
国际货币基金组织报告认为，中国政府正在实施的一系列政策以及当前国际形势，都可能使2011年中国经济增幅有所放缓。
一些人士甚至猜测，中国政策选择的重心可能正从 "抑制通胀预期"慢慢移向"经济发展增速"，紧缩宏观调控政策或许正进入相对平静期。但也有经济学家认为，油价至少要涨到每桶120美元并维持这一水平才会对经济复苏造成威胁。
国际油价突破100美元 掘金受益板块
国际油价突破100美元，受益油价上涨，昨日石油及石油开采、煤炭和化工板块走强，其中石油行业平均上涨1.40%，泰山石油(000554)、广聚能源(000096)、茂华实业涨幅居前;煤炭行业也平均上涨1.40%，领涨股煤气化涨幅4.11%;化工板块虽然平均涨幅略逊，为0.91%，但板块内两只个股涨停，分别为丹化科技(600844)、*ST南化。此外，新能源以及替代能源相关个股也表现不错，如威远生化(600803)涨幅达5.27%。
直接受益
石油行业景气度提高
国际油价在近期连续突破上涨，并再度突破100美元大关，无疑是石油板块强势表现的直接推手。作为上游行业的石油开采行业，无疑是最直接受益于油价上涨。其次，石油价格高涨也直接促进石油开发的加快，因此石油开采设备制造及石油运输行业，都必然受益于行业景气度的提高。
中金公司指出，2010年度石油天然气行业盈利可能大幅度提高，中石化、中石油和中海油的盈利同比增幅可能分别接近15%、5%、80%。在三月份年报披露期间，市场对石油板块的热情将有可能再次提升。
国泰君安看好泰山石油(000554)，公司拥有加油站164座，其中租赁经营的有20多座，除13座位于青岛之外，其余基本都在泰安。此外，公司还拥有3座油库，加油站的单站加油量为1800多吨。由于公司的吨油利润远高于中石化加油站的平均水平，公司的单站盈利能力要高于中石化平均水平。公司所在地泰安是我国旅游胜地泰山的所在地，过往车流量大，当地私车的保有量也不断上升，成品油的消费增长可以保持在年均8%-10%之间。
刺激化工产品价格
从历史经验来看，国际油价上涨将带动下游化工品价格上涨，或利好化工板块。高油价将推高化工产品价格，对化工板块具有一定的刺激作用，对煤化工、电石化工行业形成实质性利好，但由于目前国内化工品种产能充裕，对原油涨价的带动作用有一定削弱。
在油价上涨的过程中，以煤炭为原材料的煤化工企业相对于以石油天然气为原料的化工企业，其成本优势明显凸现出来。包括煤焦油、合成氨、甲醇等，而其产品随着油价的提升反而可获得相应的提价空间。
长江证券(000783)推荐兴发集团(600141)：兴发集团是为数不多拥有磷矿的上市公司。2010年下半年以来磷矿石持续涨价，磷肥需求和盈利较好是拉动磷矿石涨价的根本原因，上游磷矿的资源壁垒和政策壁垒高于中游二铵的制造业，未来盈利将有望进一步向磷矿石倾斜，矿石涨价有空间且合理。预计公司60万吨磷肥项目2011年底建成，年均新增利润总额2.4亿元。
煤炭价格水涨船高
此外，由于煤炭对石油具有最大替代作用，因此油价走高推动能源价格整体上涨，煤炭行业受益。如果油价继续坚挺，预计未来煤炭板块将继续强势。
民族证券看好远兴能源(000683)，公司业务转型后，煤炭业务稳定增长，成为公司盈利的最主要来源。此外，公司甲醇业务未来发展还存在较大的不确定性，若盈利则能够给公司业绩锦上添花。预计2010-2012年公司实现每股收益0.13元、0.26元、0.52元，当前股价对应动态PE为44倍，考虑到煤炭业务的高成长性及高盈利能力，及甲醇业务的预期好转，看好公司长期发展前景。
农产品跟风上涨
作为基础材料，油价高企将推动国际大宗商品价格上涨，包括农产品;其次，油价上涨引发通胀预期上升，农产品作为传统抗通胀产品，将因此收益;最后，在能源替代品中，还包括生物燃料的需求。2007年，国际市场中以玉米为代表的农产品价格飙升，就是由于玉米是提炼生物燃料的原材料。结合近期农业板块中的种子、化肥以及农药等个股轮流走强的市况来看，未来农业板块的行情将向纵深演绎。
恒泰证券看好敦煌种业(600354)，公司主营农作物种子和棉花两大产业，是国家重点龙头企业。目前公司两大产业已拥有5大专业基地：瓜菜制种基地面积为2万亩，玉米制种基地为13万亩，棉种繁育基地稳定在5万亩，强筋小麦种子繁育面积达8万亩;而以敦煌、安西、金塔为主的棉花基地控制面积达到40万亩。
间接受益
二甲醚被看好
在众多煤化工产品中，二甲醚之所以被看好，主要是符合我国贫油少气多煤的能源现状，二甲醚可以由煤炭或天然气直接转化而成，可燃烧但热值低于液化石油气，可以用作民用燃料。
从近几年的市场走势来看，二甲醚市场走势跌岩起伏，2007-2010年二甲醚走势基本呈现走高-回落-缓慢回升的局面。2008年国际油价最高的时候，也是二甲醚行情最好的时候，一吨可达到6000元以上，2009年回落到3000元左左右，此后随着经济复苏，最近又回升到4500元/吨左右。随着油价回升，二甲醚重返市场热点。
国内涉及二甲醚的上市公司主要有天茂集团(000627)、威远生化(600803)。天茂集团拥有年产50万吨二甲醚生产装置，去年上半年二甲醚营业收入为35517.6万元，占主营收入的51.97%。威远生化的看点在于资产重组，威远生化公司实际控制人为新奥集团，根据之前公告，根公司将成为实际控制人新奥集团全部下属企业中唯一从事二甲醚生产的业务平台，而根据最新公告，私募大鳄罗伟广目前仍潜伏于威远生化，他所领衔的两只私募基金新价值1期和2期在去年第四季度增持约203万股，目前总共持股500万股左右。
点燃新能源炒作热情
根据二级市场表现来看，历次石油价格的上涨几乎都成为点燃新能源板块炒作热情的导火索，太阳能、风能、核能等情节能源都会得到市场追捧。而光伏、风电和核电是新能源板块的"三驾马车"。
光伏板块：多晶硅价格春节后持续上涨，尽管欧洲补贴政策下调导致光伏在欧洲的需求萎缩，但是美国、中国、澳大利亚等需求大幅增长，预计全球总需求将增加20%。相关个股有南玻A(000012)，其光伏产业链覆盖多晶硅到精细玻璃，多晶硅制造水平领先，中投证券预计公司2011年-2012年的每股收益分别为0.8元、1.0元。
风电板块：风电是最快速建设的清洁能源。随着风机市场份额将进一步整合，规模较小企业面临更大挑战。可关注行业龙头、具有大容量风机生产能力以及与电力集团关系密切的风机厂商。相关个股有金风科技(002202)，中金公司预计，金风科技2010年交付风力发电
机组约为4千兆瓦，实现投资收益近5亿元，2010年净利润估计达到24亿-26亿元人民币，折合0.89-0.96元/股。而2011年有望实现6千兆瓦销量。基础此，市场份额排名第二的金风科技与排名首位的华锐风电(601558)差距非常有望缩小。
核电板块：核电成为"十二五"规划加快推进的重点，且对核电装机容量的调整超出市场预期，未来的增长明确。相关个股有中国一重(601106)(601106)，恒泰证券认为，公司是国内重型机械的龙头，其核心竞争力体现在稳固的市场寡头地位、二级市场方面，该股历时近3个月的强势震荡，底部不断抬高。近期随机械板块的上涨而一举突破，上升空间被打开。待技术指标修复完成后，投资者逢低仍可关注。
新能源：锂电前景仍乐观 荐6股
目前整个市场对锂电池在新能源汽车领域内的应用前景的论述已经很多。但是对其在传统领域内的应用前景的关心却很少。通过细致地研究锂电池在目前主要应用领域内的应用情况发现，即使新能源汽车的发展低于预期，锂电行业的发展前景也仍然乐观。
目前，笔记本电脑和手机市场仍然是锂电池的两个主要市场。未来，个人PC的便携化和平板化潮流仍将有力地拉动锂电需求的快速增长。手机的智能化和触摸屏化也将保证其出货量的稳步增加。而锂电池在数码相机、PSP、电子书、电动工具、电动自行车和通信后备电源等众多领域内的“遍地开花”也更是值得期待。
通过对锂电池的需求进行汇总分析，我们发现：2010年，全球小型锂电主要市场的总容量大概在526亿元左右。而到2015年，这一市场容量将达到1069亿元左右，是目前的一倍。今后5年，小型锂电市场的年均增长率将维持15%左右的增速增长。小型锂电的后续发展将给锂电行业的发展提供稳健的支撑。
投资策略：(1)短期看，由于板块相对于底部已经有较大幅度反弹，应该注意阶段性调整风险。(2)中期看，《节能与新能源汽车产业发展规划(2011-2020年)》和《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》等重大政策极有可能在“两会”后出台，给板块带来投资机会，应提前择机布局。(3)长期看，板块内诞生出“新蓝筹”的可能性很大。因此投资者应该重点选择行业内有真正竞争实力，最有可能受益新能源汽车发展的公司。
我们建议重点关注杉杉股份、江苏国泰、佛塑股份、多氟多、新宙邦和南都电源等公司。(东北证券)
新能源：近期多晶硅价格大幅上扬 荐5股
伴随国际油价的上涨，替代能源价格水平亦水涨船高。目前多晶硅现货价格突破110美元，部分厂家出厂价格最高已达到每公斤114美元。
我们认为造成目前多晶硅价格大幅上涨的原因主要包括：1、补贴下调的影响低于市场预期。去年欧洲各国相继出台光伏补贴削减政策后，市场曾今一度对2011年光伏市场需求产生担忧。但实际情况是，在德国等国家出台光伏补贴削减政策后，光伏需求并未出现大幅下降，光伏补贴下调的负面影响低于市场预期。2、今年1月份出台的《多晶硅行业准入条件》大幅提高了多晶硅行业的进入门槛，预计未来多晶硅产能增速可能低于预期，产能的增加将长期滞后于市场需求的增长。
我们认为，太阳能行业的高景气度可能会维持较长一段时间。因为考虑到欧洲很多国家光伏补贴政策调整短期内已经兑现，在新的光伏补贴价格下调前，第二季度很可能迎来新一轮的抢装潮。同时，意大利光伏系统投资回报率继续维持较高水平，美国和日本市场也有望稳定增长。因此，我们认为未来光伏市场需求很可能加速回暖
建议关注：
海通集团——推荐理由：估值优势明显，公司产业链长，盈利能力强于同行乐山电力、江苏阳光、鄂尔多斯、南玻A——推荐理由：受益多晶硅价格上涨。
石油石化：行业景气逐步复苏 赢利继续向好 荐3股
出于对欧美经济体需求复苏和中东及我国产能大量投放的担忧，市场普遍对10年石化走势比较悲观。但依照我们测算的国际石化利差指数，2010年利差值为415.81美元/吨，相比09年上升了21.8%，景气程度超预期。
对于2011年，我们判断由于上半年面临2010年新投产产能的完全释放，因此11年景气将会呈现前低后高的局面，全年的综合景气程度与10年相当(我们预测全球行业开工率10、11年皆为82%)。
对于2012-2014年的景气程度，我们判断将会呈现逐年好转的局面，至2014年景气有望恢复到金融危机前的水平，理由如下：
1.从需求上看，受益于新兴市场国家需求的旺盛增长，依据对全球各主要国家及地区GDP增速和乙烯GDP弹性的假设，我们预测2011-2014年聚乙烯需求增速分别为5.5%、5.2%、4.9%和4.9%。
2.从供给上看，受困于中东廉价乙烷原料的日益枯竭，全球信贷收紧和落后产能被淘汰的影响，我们预测2011-2014年供给增长率分别为7.7%、2.1%、3%和2.5%。
3.综合供给和需求的情况看，我们预测2011-2014年的开工率分别为82%、84%、86%、87%，这也意味着未来景气将逐年回升，2013年后将进入景气较高的阶段。
投资策略和建议：
我们认为应选取低估制、高业绩弹性的石化品种，这样才能最大限度的受益于景气回升。我们推荐辽通化工、沈阳化工和中国石化，维持公司“买入”评级。(东方证券 王晶)
石油化工：合成橡胶价格上涨 关注化纤化肥板块 荐2股
化肥价格开始回暖，本周农化产品的价格开始上涨，磷肥上涨3.03%，钾肥上涨了1.75%，尿素价格基本保持稳定。严重旱情导致粮价上涨，临近春耕化肥供需比较紧张，天然气和煤等原材料价格上涨将给化肥带来成本支撑，预计化肥产品的价格将以上涨为主，同时国家“十二五”提出建立20家大型的氮肥企业，因此湖北宜化等大型氮肥企业将受益;
价格继续上涨，本周锦纶价格继续上涨，PA6切片价格上涨了3.73%，PA66切片的价格上涨了3.08%，PET的价格基本保持稳定。原材料己内酰胺价格处于上升通道，预计锦纶价格继续上涨;
投资建议，锦纶价格连续上涨，建议关注化纤板块，可关注美达股份，化肥价格开始回暖，建议关注湖北宜化等化肥企业，合成橡胶价格开始上涨，建议回避橡胶制品板块。
煤炭开采：继续关注景气向上品种 荐9股
国际煤价：动力煤价格震荡，焦煤现货价格继续回落。(1)中东局势紧张蔓延，布伦特原油期货价格上涨1.09美元至102.52美元/桶，创两年半以来新高。(2)国际动力煤价走势分化，出口港价涨，进口港价跌(纽卡斯尔动力煤价格126.64美元/吨)，短期维持震荡的概率较大。(3)本周澳大利亚硬焦煤价格继续下跌16美元至332美元/吨，下游企业需要时间消化焦煤暴涨之后毛利率下降的风险。另外，部分受灾较小的煤矿开始复产。但由于补库时间较长，而短期煤矿产能恢复需要时间，下方仍有较强支撑。
国内煤价：动力煤价格下跌，平顶山焦煤价格上调。(1)本周北方港口动力煤价格下跌。考虑大秦线将在3月份开始进行为期1个月的检修，以及节后用电需求回升，预计淡季期间电煤价格回落的幅度有限。
(2)焦煤仍然紧俏，下游承接能力较强，3月份可能再次提价。(3)旺季来临，看好无烟煤价格。
库存：秦皇岛港口库存下降10万吨至742万吨;山西煤矿库存增加28万吨至1464万吨。我们预计大秦线检修，日均运量有可能从125万吨将至100万吨以下。因此，港口库存将下降而煤矿库存上升。
投资策略：由于个煤种的供需结构、稀缺程度、以及市场化程度不同，板块内部将出现分化。短期我们仍然看好煤炭行业的基本面——考察投资煤炭股安全边际的关键变量。近期市场关注煤炭股的焦点因基本面与政策面之间的博弈此起彼伏。目前紧缩政策可能仍将持续一段时间，密切关注未来政策面可能出现的松动迹象。我们认为景气度较高、成长性较好、有资产注入预期的品种将会获得超额收益，目前的时点继续以化工用煤和焦煤作为重点投资标的。建议关注：开滦股份、西山煤电、兰花科创、兖州煤业、潞安环能、山煤国际、盘江股份、冀中能源、神火股份等。
煤炭业：国内煤价平稳 海运费继续寻底 荐6股
1月份铁矿石进口6897万吨，同比增长48%，创历史新高;同时钢材出口也出现回暖;主流钢铁企业也相继上调3月份出厂价格，这说明钢铁需求正逐渐恢复，这跟我们之前的判断相吻合，我们建议增持煤炭股。我们关注三条投资主线：一是明显受益于产量增长以及焦煤价格上涨的公司;二是有整合以及资产注入的企业，尤其关注山西省内的上市公司;三是受益于国际煤价上涨，出口相对稳定或有出口配额的企业。综合起来我们构建的投资组合是：西山煤电、潞安环能、煤气化、国阳新能、冀中能源、昊华能源。
新能源车：政策超预期的第一枪 荐4股
数据显示，特高压交直流示范工程在我国能源资源大范围优化配置方面发挥的作用日益明显。特高压输电交易电量181.7亿千瓦时，同比增长105.01%，占国家电力市场总交易电量的5.1%。
电动车市场每周热评：北京市两年内将建成百座电动车充电站。
北京市两年内将建成百座电动车充电站。预计到2012年，本市将推广3万辆私人电动乘用车，并配套建设充电站100座以及3.6万个电动车充电桩。
热点专题：工信部等三部委联合发布多晶硅行业准入条件。
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浙富股份：1)公司近日公告收购浙江临海电机有限公司，在增厚业绩的同时，实现了向上游关键零部件的延伸，提升了毛利率水平和持续研发能力;2)公司是大中型水电设备及抽水蓄能设备全国龙头，市场份额仅次于东方电气。在十二五水电大开发的大背景下，是唯一具备100%弹性的重大受益者。
三普药业：公司作为国内输电设备市场领导者，在高端、特种线缆行业独占鳌头：1)独有碳纤维复合导线技术，通过核心部件国产，具备全面推广条件，即将拉动业绩跨越式发展;2)十二五高端电网投资发力，公司适时增兵高端线缆及ACCC，将尽享行业高度景气;3)加力发展新能源、海缆、船缆、铁道线缆，在享受细分市场高增长的同时，大幅提升盈利能力。
大洋电机：公司是新能源车行业最具业绩弹性和壁垒的标的：1)新能源车电驱动系统业绩贡献3年增长4倍，12年占比超50%;2)空调节能化，直流无刷电机迅速替代传统产品，价格毛利率双翻番;3)永磁直驱电机唯一实现量产的国内大厂，受益国家电机补贴带来的市场井喷。
万力达：公司控制青山矿业，90%为稀有资源镜铁矿，该矿种经简单物理加工制成云母氧化铁灰后，单位附加值极高，且国家近年对重防腐漆提出强制性标准，国内供求缺口明显。保守估计，该业务将为公司今明2年贡献EPS分别0.40元和1.08元。公司同时是网外厂矿企业电力自动化龙头，数字化变电站+电力电子产品支撑公司传统业务35%复合增长。(光大证券)
核电业：步入高速成长期 荐5股
核电开始步入高速成长期。在产业政策的强劲推动下，2020年核电装机容量目标有望达到8600万千瓦。这将造就未来10年1万亿巨大的核电蛋糕，而核电设备投资约占其中的60%，合6000亿。
2010-2013将是核电设备的集中交付期。设备年产量将从2009年底的1-2套百万千瓦机组增长到2013年的6、7套以上。
我们认为产业链中市场容量大，技术难度高的子行业将成为核电设备巨大市场的最大收益者。我们依次看好的子行业包括：主设备制造，铸锻件，核级不锈钢管，核级锆管。
主设备制造(占比设备价值45%)产品技术制造难度大，盈利能力强;铸锻件(占比设备价值12%)行业集中度高，产品毛利率高;核电不锈钢管(占比设备价值8%)目前国产化率低，增长空间较大;核级锆管的市场容量将在新增需求和替换需求的双重推动下不断增长;我们对各种设备的市场容量和盈利能力做了仔细的测算，详见正文;我们从稳健和成长的角度推荐两种投资组合：
稳健组合推荐东方电气，上海电气，二重重装，首选东方电气;从成长性角度，我们推荐正在积极打造核级不锈钢管产能的久立特材。
同时建议关注中核科技。