星网锐捷(002396)：云终端和高端智能监控发力

　　对于公司20日公布的2011年度业绩快报 ，我们除认为全年业绩超预期外，主要还有如下观点：

　　公司云终端业务2011年发展势头迅猛，2012年有望延续。去年以来，国内云计算实际实施的步伐日渐加快，采购云终端的子行业和企业有不断扩展趋势。以前终端市场需求的子行业主要集中在电信运营商和金融行业的银行柜台市场，去年以来除了这两大市场的升级换代之外，包括商业、交通、医疗等众多子行业需求也开始出现，像阿里巴巴 、华为、中石油以及很多出租车、医院等经营行业和实体单位都加入采购云终端的行列。

　　高端智能监控市场才刚起步。公司去年切入高端智能监控市场，从业界引进高质量人才，结合自身在智能交换、智能查寻等领域多年技术积累，我们认为公司在高端智能监控领域将异军突起。如果说诸如“平安城市”等传统的平面、静态的监控市场逐渐饱和，那么以立体的、动态、智能为特征的高端智能监控市场才刚刚起步。

　　公司的新产品布局比较理想。企业路由器、交换机业务平稳发展，云终端业务将保持快速增长，而高端智能监控业务面临突破，整体收入和利润将稳步提升，预计公司2011-2013年EPS分别为0.51元、0.7元、0.92元，维持“强烈推荐”评级。

　　牛来疯和神奇获利 正确使用的意思：

　　1，一般对于上市不够一年的新股慎重使用。由于三高发行，快速回归核心价值，因为会触发任何信号的，完全不是市场化能分析了的，例如汉王科技，一年内就业绩变脸了，150元跌到24元)

　　2。核心财务排名大幅下降的，谨慎使用，不宜持股。

　　3，主要扑捉核心信息平台核心价值报告品种，核心财务排名大幅提升品种，新股战法，股票池，公司研究近期基本面确定期的品种。

　　4，创业板一年内上市品种，谨慎使用。由于过高发行价估值，例如180元跌到30元，什么信号都会发出的，但是不符合基本面原则谨慎使用。