不良贷款“躲猫猫”

　　企业贷款“赖账”总是让银行很受伤，为避免贷款计入不良而侵蚀利润，一些银行施展手段让坏账玩起“躲猫猫”。某股份制银行分行行长老王(化名)近来对一笔3.5亿元的房地产开发贷款颇为头痛。借款的开发商房屋销售进度大幅落后于计划，资金回笼出现困难，导致其开始“赖账”。

　　虽然银行工作人员多次催告开发商，但高负债、资金链紧张是今年房地产业的普遍现象。“经济增速下滑再加上房地产调控，企业无钱还账，银行又为之奈何?”老王向中国证券报记者诉苦说。

　　按照银行贷款五级分类规定，上述这笔贷款从利息违约开始就计入五级分类的关注类贷款。“现在眼瞅着三个月过去了，这笔贷款即将从关注类下滑至不良类。”老王说。一旦下滑至不良类，分行受到的压力可想而知。老王肯定会被问责，贷款相关责任人也会受到调查和处分，整个分行的绩效奖金也会泡汤。因此，老王最近绞尽脑汁为这笔不良贷款找出路，寻找潜在买家。

　　老王在某资产管理公司的朋友伸出了援手。老王告诉中国证券报记者，由于要披露三季度财报，各家银行都尽量压低不良贷款。在贷款变成不良贷款后，银行会让资产管理公司收购，这样就能在财务报表上让不良贷款彻底“隐身”。

　　老王介绍，具体操作手法是：银行与资产管理公司签定债权转让合同，银行卖断这笔贷款;资产管理公司与开发商签定债权重组合同，资产管理公司通过下设的公司以委托贷款形式、以20%的年利率向开发商授信，让开发商偿还银行贷款，但款项直接划给银行，不由开发商经手。资产管理公司当然不会充当“活雷锋”，它一方面从银行获得基准利率下浮10%的贷款，另一方面将资金借给开发商，获得超过基准利率一倍多的收益率。

　　老王所说的这笔贷款的房地产抵押率不足40%，房企无法偿还只是因为流动性出现问题，即使资产管理公司拍卖抵押物也一样能够收回资金。“即使拍卖价是房屋正常销售价的7折，资产管理公司收回资金也没有问题。”

　　可以看出，这笔贷款从银行转让给资产管理公司，后者可以借此大赚一笔。同样3.5亿元的贷款，银行的年利率为7%，而转手到资产管理公司后，利率高达20%，翻了一倍多，对开发商的财务压力可想而知。

　　该开发商的财务人员颇为无奈地表示，面对强势的银行，企业只能配合，因为一旦进入银行授信“黑名单”，所有融资渠道基本都会被关上。“面对资产管理公司近乎苛刻的贷款条件，我们也只能签订‘城下之盟’。”

　　业内人士表示，虽然银行通过这种卖断贷款的方式掩盖了坏账风险，有助于美化资产质量，但实质上是将风险从银行转移到信托公司、资产管理公司等“影子银行”体系中。

　　国际货币基金组织(IMF)日前对中国日益膨胀的“影子银行”风险以及可能引发的信贷风险、流动性错配和道德风险提出警告。IMF表示，一些估算显示，通过“影子银行”提供的借贷总额占中国GDP的比率高达40%，加强监管和防范风险十分必要。