央行否认存款利率市场化试点启动 招行称未通知

　　昨天，有媒体报道称，包括招商银行在内的部分银行已开始初步试点中短期存款利率市场化。对此，央行新闻处人士予以否认，表示没有此事。招商银行昨天回应称，并未收到关于短期存款利率市场化初步试点的通知。

　　招行称未收到试点通知

　　据报道，央行已对包括招商银行在内的数家银行进行中短期存款利率市场化的初步试点，该试点项目已启动至少两月。招商银行是唯一一家进入试点项目的大型银行，其他银行均为中小型城市商业银行，数目不详。

　　就部分银行已开始试点存款利率市场化一事，本报记者昨日致电央行新闻处，相关负责人予以否认，表示没有此事。招商银行昨天也回应称，“并未收到关于短期存款利率市场化初步试点的通知。”

　　去年底，央行行长周小川曾表示，将批准具有财务硬约束的金融机构在竞争性市场中产生定价。中央财经大学教授郭田勇认为，如果首批试点大部分选取中小银行，使得试点工作具有可行性，防止了利率市场化对银行业的重大冲击。利率放开将提高试点银行存款的竞争力，有可能使试点银行资金紧张的现状得到缓解。不过他认为，存款利率市场化向更大范围推广可能需要半年至一年的时间。

　　大中小银行均筹谋准备

　　利率市场化是指存贷款利率均按照市场供需定价，完全由市场调节。按照目前我国的管理制度，存款利率可以下浮但不能上浮，贷款利率下浮空间有限。据了解，利率市场化已经是中国银行业面临的必然趋势，大中小银行都在筹谋准备。

　　北京银行董事长闫冰竹此前表示，存贷款利率的底线一旦撤销，对于利差收入占比80%以上的商业银行而言，将是巨大的挑战。大公司、大机构的客户首先会与银行讨价还价压低贷款利率，企业和银行间的博弈会越来越尖锐，银行只有将挖掘高附加值产品的可能放在零售业务上。因此，向零售业务转型，提升中间收入占比，成为国内银行业必须完成的跨越。

　　招行行长马蔚华2010年底曾表示，利率市场化是迟早的事。目前宏观经济的变化、利率变化都会使商业银行原有的模式受到挑战。中国工商银行董事长姜建清也表示，一旦利率市场化改革来临，以存贷差为主要收入模式的银行盈利会急剧下降。

　　利率市场化进程

　　2003年之前

　　银行定价权浮动范围限30%以内。

　　2004年

　　贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍。

　　2004年10月

　　贷款上浮不封顶，下浮幅度为基准利率的0.9倍;存款利率下浮不设底。

　　2006年8月

　　将商业性个人住房贷款下浮幅度扩大至基准利率的0.85倍。

　　2008年

　　将商业性个人住房贷款下浮幅度扩大至基准利率的0.7倍。

　　分析

　　报告称行业整体估值将下降30%

　　根据美国的经验，在利率市场化的初期，美国每年倒闭的银行达两位数，1985年达到了三位数。那么，利率市场化将对中国银行业产生多大冲击?

　　中航证券的分析报告指出，如果利率市场化推进，短期内，股份制银行的息差弹性大的优势将削弱，受制于存贷比以及差别准备金率的限制，股份制银行对存款的需求将逐渐上升，使得其存款成本的上升幅度进一步扩大，贷款扩张的幅度也将受到限制。相比而言，国有银行网点多、储蓄存款占比高、存贷比低，在目前环境下具有相对优势。

　　短期来看，若定期存款利率上浮10%-15%，将使得2011年银行业业绩增速下滑3个百分点，而长期来看，初期的5年净息差通常会缩小20%左右，行业整体估值将下降30%。

　　背景

　　利率市场化已纳入央行今年主要工作

　　2010年9月，央行主管的《金融时报》刊登的一篇文章拉开了本轮利率市场化改革的讨论序幕。《金融时报》刊登时任央行沈阳分行行长盛松成的专访，盛松成表示可考虑争取国家允许东北率先开展存款利率上浮试点，加快利率市场化进程、打破金融行政垄断。

　　2010年底，央行行长周小川在一次演讲中提出，要在划定范围、提供激励、加强自律的思路下，把利率市场化改革向前推进，十二五期间，利率市场化将有明显进展，央行将批准具有财务硬约束的金融机构在竞争性市场中产生定价。

　　上述演讲一个星期后，央行官方网站刊登央行调查统计司司长盛松成的文章，再度吹风提速利率市场化进程。

　　目前利率市场化已经纳入央行2011年工作主要内容之一，利率市场化改革的坚冰在慢慢融化。

　　多家银行否认获批试点 利率市场化加速大势所趋

　　昨日，一则包括招行等数家银行正进行利率市场化初步试点的传闻在坊间不胫而走。对此，招行昨日向《第一财经日报》否认了此事，此外包括上海银行在内的多家银行均对本报表示对此并不知情。市场人士认为，不管上述传闻是否属实，近段时间来监管层对利率市场化的频频表态已然暗示，监管层对推进利率市场化改革的迫切愿望。

　　昨日，有消息称，央行正在对包括招商银行在内的数家银行进行中短期存款利率市场化的初步试点。该试点项目已启动至少两月。招商银行是唯一一家进入试点项目的大型银行，其他银行均为中小型城市商业银行，但数目不详。

　　报道还称，试点项目的重要工作之一是形成五年内中短期存款利率的报价竞价系统，以推广到其他经央行批准可自由浮动存款利率的金融机构。目前该项目主要针对保险公司和其他通常有固定的银行大额存款的大型公司。

　　但招商银行相关负责人昨日对本报否认了此事，称招行并未收到关于短期存款利率市场化初步试点的通知。无独有偶，上海银行、杭州银行等多家中小银行均表示对此并不知情。某国有大行高管也表示，短期存款利率市场化初步试点一事他未曾听说。

　　一接近央行高层的消息人士则透露，央行确实有意加快利率市场化改革，但考虑到各种因素，央行推进此项改革必然十分审慎。

　　“在目前资金面相当紧张的背景下，允许某几家银行进行试点，会导致存款向试点银行流动，可引发不公平竞争甚至市场混乱。”一位东北地区城商行人士表示，他并不知道央行有此试点。

　　事实上，利率市场化改革历经多年。早在1996年6月，中国就放开了银行间同业拆借利率，这标志着我国利率市场化改革迈出具有开创意义的一步。屈指算来，截至目前，此项改革已历时近15年。

　　近段时期以来，多位央行官员频频发表探讨利率市场化的署名文章。2010年末，央行行长周小川更是在公开场合表示，“十二五”期间，利率市场化将有明显进展。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，对于利率这一“牵一发而动全身”的改革，既不能急促冒进、一蹴而就，更不能裹足不前、无所作为，而应当积极稳步、有计划、分步骤地逐步推进利率市场化改革。

　　中金公司研究报告称，利率市场化将是一个循序渐进的过程，最终完成的标志是活期利率的完全放开，根据其他经济体的经验，该过程仍需要5至10年时间。

　　农行战略管理部总经理胡新智表示，整体来讲，国内金融生态环境还比较脆弱，间接融资的规模占比仍然较大，因此，央行推进此事一定是稳健、审慎、有规划、有步骤。

　　央行2005年发布的《稳步推进利率市场化报告》称，利率市场化改革的总体思路确定为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。存贷款利率市场化按照“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。

　　央行调统司司长盛松成在其近期发表的署名文章中称，在贷款利率基本由市场决定的情况下，可允许存款利率向上浮动一定幅度。存款利率上浮可首先在具备了财务硬约束条件的金融机构中试点，逐步将加息预期转变为市场定价。

　　中行国际金融研究所副所长宗良建议，在国内可以考虑一定的试点推进，比如在贷款对象上，可以从中小企业、“三农”企业先开始;在区域上，可从中西部地区推进;在金融机构选择上，可选择一些影响不太大的股份制银行和城商行先行试点;先试点再有序推动，既能稳步进行，也能避免对银行业、对经济发展冲击太大。

　　人民币存款利率市场化改革进程

　　1999年央行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办五年期以上(不含五年期)、3000万元以上的长期大额协议存款业务，利率水平由双方协商确定。这被业界称为存款利率市场化的尝试。

　　2002年2月和12月协议存款试点存款人扩大到全国社保基金理事会和已完成养老保险个人账户基金改革试点的省级社会保险经办机构。

　　2004年10月央行决定允许金融机构人民币存款利率下浮，实现了“放开下限、管住上限”的既定目标。此举被市场理解为“构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架”。