红宇新材：风险提示公告

　　证券代码：300345 证券简称：红宇新材 公告编码：(2012)001 号

　　湖南红宇耐磨新材料股份有限公司

　　风 险 提 示 公 告

　　公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　　经深圳证券交易所《关于湖南红宇耐磨新材料股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》(深证上【2012】252 号)同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，股票简称：“红宇新材”，股票代码：“300345”，其中本次公开发行的 2400 万股股票将于 2012 年 8 月 1 日起上市交易。

　　本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

　　本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

　　一、下游行业景气度变化的风险

　　公司下游水泥、火电、氧化铝等行业均为传统行业，且不同程度受到国家宏观经济形势的影响。其中，水泥行业直接受我国固定资产投资额变化的影响;火电行业直接受我国工业景气度影响;氧化铝作为电解铝的上游行业，受到电解铝行业发展的影响。如果国家宏观经济形势发生重大变化，下游行业景气度发生变化，可能对本公司的发展环境和市场需求带来不利影响。

　　二、税收优惠政策发生不利变化的风险

　　公司 2008 年取得《高新技术企业证书》，2009-2011 年度享受高新技术企业减按 15%税率征收企业所得税的税收优惠政策。本公司子公司娄底市红宇金属回收有限公司属于小型微利企业，企业所得税适用税率为 20%。报告期内，公司严格履行了税务部门要求的研发投入加计扣除备案程序，享受该项所得税优惠政策。2009 年、2010 年、2011 年享受的所得税减免额在同期合并报表净利润的比例分别为 17.61%、12.38%、12.99%,公司对此项税收优惠存在较大依赖。

　　如果国家关于高新技术企业、小型微利企业的税收优惠政策在未来发生不可预测的重大变化，或者公司及子公司未来不能被持续认定为高新技术企业或小型微利企业，或公司及子公司发生重大变化导致不符合享受优惠政策的条件，将会对公司盈利能力及财务状况产生一定的影响。

　　三、应收账款无法及时收回的风险

　　随着公司业务的迅速扩大，公司应收账款也增长较快。2009 年末至 2011 年末，本公司应收账款净额分别为 3,922.37 万元、5,645.19 万元和 11,314.02 万元，占流动资产的比例分别为 31.84%、29.54%和 46.99%。随着销售规模的进一步扩大，应收账款余额会进一步增加，如果发生重大不利或突发性事件，或者公司不能持续加强和完善应收账款的控制和管理，会造成应收账款不能及时收回而形成坏账的风险。

　　四、技术泄密及核心技术人员流失风险

　　公司核心技术主要分段掌握在总工程师及部分核心技术人员手中，如果因公司核心技术人员的离开或其他原因造成公司技术失密，将会削弱公司的竞争能力，从而对公司的发展造成一定影响。

　　五、行业内部竞争风险

　　磨铸件行业集中度较低，产品同质化竞争状况较为严重，而依靠产品质量、技术水平提高实现差异化竞争的企业数量较少。如果公司的业务规模、销售以及技术服务队伍建设不适应市场需求的快速增长，则公司面临在激烈的市场中市场开拓能力滞后于行业发展的风险。

　　六、与募集资金项目相关的风险

　　公司本次募集资金主要投资于金洲新区二期工程年产 2.5 万吨高合金耐磨铸件项目，该项目建设面临如下风险：

　　(一)市场拓展风险

　　公司的产品销售需要适应现行行业特点，即行业需求正在从价格导向型向技术导向型转变，公司必须通过大量产品与技术推广工作，增加客户对公司产品的认知程度，了解公司的技术特点，并最终获得客户的认可。如果公司不能在市场需求转变的过程中把握机遇，不断的进行市场开拓，扩大公司产品知名度，则公司的持续增长态势将受到一定影响。

　　(二)主要原材料价格上涨风险

　　公司产品主要原材料为铬铁、废钢，从成本构成来看，铬铁、废钢 2009 年、2010 年、2011 年合计占主营业务成本的比重分别为 65.03%、63.22%、59.00%，占比较高。近年来，公司铬铁和废钢平均采购价格变化幅度较大，对公司的生产经营带来一定的影响。若未来主要原材料铬铁、废钢价格出现大幅上涨，则不利于本公司的生产预算及成本控制，对本公司毛利率和净利润产生不利影响。

　　(三)其他风险

　　公司本次募投项目固定资产投资额均较大，项目达产后，每年增加固定资产折旧较多。如果募投项目达产后未能达到预期经济效益，公司面临因固定资产折旧大量增加，而导致利润下滑风险。

　　此外，本次募集资金到位后会大幅增加公司净资产，而相应的募集资金项目建成并产生预期收益需要一定的时间，因此，在一定时期内公司的净资产收益率有低于目前水平的风险。

　　七、宏观经济波动对盈利能力及偿债能力影响的风险

　　受欧债危机影响，全球经济增长继续减弱，国内施行宏观经济调控，资金流动性紧缩，经济增速减缓。应收账款回款速度也减缓，应收账款余额增大，现金流回收受到影响，公司的资金压力也有所增加。如果未来宏观经济出现较大波动，公司的盈利能力和偿债能力也会受到不同程度的影响。

　　八、人力资源成本不断增长的风险

　　公司 2009 年、2010 年、2011 年支付给职工以及为职工支付的现金分别为800.46 万元、1,492.14 万元、1,565.86 万元，逐年增长。报告期内，公司提高了员工工资、奖金及福利水平,公司人均工资水平呈增长趋势。随着社会整体劳动力成本的上升，公司的人力资源成本将有可能持续增长，或会对公司的利润产生一定影响。

　　九、其他风险

　　影响股票价格波动的原因十分复杂，股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时也会受利率、汇率、通货膨胀、国内外政治经济环境、市场买卖力量对比、重大自然灾害发生以及投资者心理预期影响而发生波动。因此，公司提醒投资者，在投资本公司股票时可能因股价波动而遭受损失。

　　湖南红宇耐磨新材料股份有限公司

　　董 事 会

　　2012 年 8 月 1 日