凤凰传媒：首次公开发行A股发行安排及初步询价公告

　　江苏凤凰出版传媒股份有限公司

　　首次公开发行 A 股发行安排及初步询价公告

　　保荐人(主承销商)：中国国际金融有限公司

　　特别提示

　　1、江苏凤凰出版传媒股份有限公司(以下简称“发行人”或“凤凰传媒”)首

　　次公开发行 A 股是在《证券发行与承销管理办法》(2010 年 10 月 11 日修订)和

　　《关于深化新股发行体制改革的指导意见》(证监会公告[2010]26 号)实施后的

　　新股发行，本次发行新增了推荐询价对象、估值与报价信息披露、完善回拨机

　　制和中止发行机制等方面的内容，价格形成机制进一步市场化，发行人与主承

　　销商郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，并在申购前认真阅读本公

　　告。

　　2、江苏凤凰出版传媒股份有限公司首次公开发行 A 股初步询价和网下发行

　　均采用上海证券交易所(以下简称“上交所”)网下申购电子化平台(以下简称“申

　　购平台”)进行，请询价对象及其管理的配售对象认真阅读本公告。关于网下发

　　行电子化的详细内容，请查阅上交所网站(www.sse.com.cn)公布的《上海市场

　　首次公开发行股票网下发行电子化实施细则》(2009 年修订)(以下简称“《细

　　则》”)等相关规定。

　　重要提示

　　1、江苏凤凰出版传媒股份有限公司首次公开发行不超过 50,900 万股人民币

　　普通股(A 股)(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证

　　监许可[2011]1802 号文核准。本次发行的保荐人(主承销商)为中国国际金

　　融有限公司(以下简称“主承销商”)。

　　2、江苏凤凰出版传媒股份有限公司的股票简称为“凤凰传媒”，股票代码为

　　“601928”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。

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　　3、本次发行采用网下向询价对象询价配售(以下简称“网下发行”)与网上

　　资金申购发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。回拨机制启动前，网

　　下发行不超过 25,450 万股，占本次发行数量的 50%;网上发行不超过 25,450 万

　　股，占本次发行数量的 50%。

　　4、本次发行询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及主承销商通过向

　　询价对象和配售对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向

　　配售对象累计投标询价确定发行价格。参与本次发行的询价对象和配售对象，应

　　向上交所申请获得网下发行电子化申购平台 CA 证书，安装交易端软件方可登录

　　申购平台。询价对象和配售对象报价、查询均须通过该平台进行，通过该平台以

　　外方式进行报价视作无效。询价对象和配售对象应自行负责 CA 证书、用户密码

　　的安全保管及终端的正常使用。

　　5、询价对象参与初步询价时，以其管理的配售对象为报价主体，由询价对

　　象代为报价。配售对象可以自主决定是否参与初步询价。配售对象在申购及持股

　　等方面应遵守相关法律法规、中国证监会的有关规定及其他适用于该配售对象的

　　相关规定或合同约定要求，并自行承担相应的法律责任。2011 年 11 月 11 日(T-7

　　日)(初步询价开始日前一个交易日)12:00 前完成在中国证券业协会备案的配售

　　对象方可参与初步询价，但下述情况除外：

　　(1)与发行人或主承销商之间存在实际控制关系的询价对象管理的配售对

　　象;

　　(2)与主承销商具有控股关系的证券投资基金管理公司管理的配售对象;

　　(3)主承销商的自营账户。

　　6、拟参与本次股票网下发行的配售对象，应通过上交所申购平台报备配售

　　对象账户及其关联账户。如报备账户信息发生变动，则应于初步询价截止日 2011

　　年 11 月 17 日(T-3 日)15:00 前通过申购平台修改报备账户信息。(具体规定详

　　见上交所网站公布的《关于各新股网下发行配售对象报备相关账户信息补充事项

　　的通知》)。

　　7、初步询价报价时，询价对象应在申购平台同一界面为其拟参与本次网下

　　发行的全部配售对象报价，确定后统一提交，原则上只能提交一次，多次提交的，

　　以最后一次提交的报价信息为准。报价时，须同时申报申购价格和申购数量。每

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　　个配售对象每次可以最多申报 3 笔(每个价格申报 1 笔)，以 0.01 元为一个最小

　　申报价格单位，最高申报价格不得超过最低申报价格的 120%。三个价位对应的

　　“拟申购数量”之和不得超过回拨前网下初始发行数量，即 25,450 万股，同时

　　每一个申购价格对应的“拟申购数量”均不低于网下发行最低申购数量，即 400

　　万股，且申购数量超过 400 万股的，超出部分必须是 10 万股的整数倍。

　　8、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如全部落在发行人

　　和主承销商确定的发行价格区间下限之下，该配售对象不得进入累计投标询价阶

　　段进行新股申购。

　　9、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如其中有一个或一

　　个以上报价落在发行人和主承销商确定的发行价格区间之内或区间上限之上(以

　　下简称“有效报价”)，该配售对象可以进入累计投标询价阶段申购新股，且必须

　　参与本次网下累计投标询价。其累计申购数量不得少于初步询价阶段“有效报价”

　　所对应的“拟申购数量”之和，也不得超过该“拟申购数量”总和的 200%，且

　　不得超过回拨前网下初始发行数量，即 25,450 万股。每个配售对象参与网下申

　　购的申购数量上限和下限可通过上交所申购平台查询。

　　10、初步询价中有“有效报价”的配售对象参与网下申购时，可以在对应的

　　价格区间内最多申报 3 笔(每个价格申报 1 笔)，并须全额缴纳申购款项。初步

　　询价中提交“有效报价”的配售对象未能参与本次网下累计投标询价，或未能在

　　规定的时间内及时足额缴纳申购款的，发行人及主承销商将视其为违约，将违约

　　情况报中国证监会和中国证券业协会。

　　11、任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。凡参与初

　　步询价报价的配售对象，无论是否有“有效报价”，均不得再参与网上发行的申购，

　　否则其网上申购将被视为无效申购。

　　12、本次发行的初步询价期间为 2011 年 11 月 14 日(T-6 日)至 11 月 17

　　日(T-3 日)。通过申购平台报价、查询的时间为上述期间每个交易日上午 9:30

　　至下午 15:00。

　　13、本次网下申购时间为 2011 年 11 月 21 日(T-1 日)及 2011 年 11 月 22

　　日(T 日)(T 日是指网上资金申购日)9:30-15:00;网上申购的日期为 2011 年

　　11 月 22 日(T 日)9:30-11:30、13:00-15:00，敬请投资者关注。

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　　14、参与初步询价的配售对象相关信息(包括配售对象名称、证券账户代码

　　及名称、收付款银行账户名称和账号等)，以 2011 年 11 月 11 日(T-7 日)(初步

　　询价开始日前一个交易日)12:00 前在中国证券业协会登记备案的信息为准，未

　　在上述时点前完成登记备案的，不得参与网下发行。因配售对象信息填报与备案

　　信息不一致所致后果由询价对象、配售对象自负。

　　15、发行人及主承销商将于 2011 年 11 月 24 日(T+2 日)在《江苏凤凰出

　　版传媒股份有限公司 A 股定价、网下发行结果及网上中签率公告》以下简称“《定

　　价、网下发行结果及网上中签率公告》”)中披露确定的发行价格，并同时披露主

　　承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公

　　司的市盈率指标，以及所有配售对象的报价明细。

　　16、本次发行中，当出现以下情况时，发行人及主承销商可协商采取中止发

　　行措施，并及时公告中止发行原因，在核准文件有效期内经向中国证监会备案可

　　重新启动发行安排等事宜：

　　(1)初步询价结束后，提供有效报价的询价对象不足 50 家;

　　(2)网下发行的有效申购总量小于本次网下发行数量 25,450 万股;

　　(3)网上最终有效申购总量小于本次网上发行总量 25,450 万股，向网下回

　　拨后仍然申购不足;

　　(4)发行人和主承销商就确定发行价格未能达成一致意见。

　　17、本次发行网下和网上申购结束后，发行人和主承销商将根据总体申购情

　　况于 2011 年 11 月 23 日(T+1 日)决定是否启动回拨机制，对网下和网上发行

　　的规模进行调节，并在 2011 年 11 月 24 日(T+2 日)的《定价、网下发行结果

　　及网上中签率公告》中披露。回拨机制的具体安排请参见本公告中的“本次发行

　　安排”之“网上网下回拨机制”。

　　18、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》

　　(财企[2009]94号)的有关规定，由江苏凤凰出版传媒集团有限公司转由全国

　　社会保障基金理事会持有的发行人国有股，全国社会保障基金理事会将在本次发

　　行的股票上市后承继原股东江苏凤凰出版传媒集团有限公司的禁售期义务。

　　19、本公告仅对本次发行安排及初步询价有关事宜进行说明，投资者欲了解

　　本次发行的一般情况，请仔细阅读 2011 年 11 月 11 日(T-7 日)登载于上交所网

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　　站(www.sse.com.cn)的《招股意向书》全文，《招股意向书摘要》同时刊登于

　　《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和《中国改革报》。

　　一、本次发行安排

　　(一)本次发行重要时间安排

　　交易日　　　　　　 日期　　　　　　　　　　　　发行安排

　　刊登《招股意向书摘要》、《发行安排及初

　　T-7　　　　　　11月11日

　　步询价公告》

　　初步询价起始日(通过上交所网下申购电

　　T-6　　　　　　11月14日　　　 子化平台)

　　路演推介

　　T-5　　　　　　11月15日　　　 初步询价(通过申购平台)及路演推介

　　T-4　　　　　　11月16日　　　 初步询价(通过申购平台)及路演推介

　　初步询价(通过申购平台)及路演推介

　　T-3　　　　　　11月17日

　　初步询价截止日(15:00 截止)

　　确定价格区间

　　T-2　　　　　　11月18日

　　刊登《网上路演公告》

　　刊登《投资风险特别公告》、《初步询价结

　　果及发行价格区间公告》、《网下发行公　T-1　　　　　　11月21日　　　 告》和《网上资金申购发行公告》

　　网上路演

　　网下申购缴款起始日

　　网上资金申购日

　　T　　　　　　　11月22日

　　网下申购缴款截止日

　　确定本次发行的发行价格

　　网上、网下申购资金验资

　　T+1　　　　　　 11月23日

　　确定是否启动回拨机制

　　网上申购配号

　　T+2　　　　　　 11月24日　　　 刊登《定价、网下发行结果及网上中签率

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　　公告》

　　网下申购资金退款

　　网上发行摇号抽签

　　刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》

　　T+3　　　　　　　　11月25日

　　网上申购资金解冻

　　注：1、T 日为网上资金申购日。

　　2、本次网下发行采用电子化方式，询价对象、配售对象务请严格按照《细则》操作报价;如出现申购

　　平台系统故障或非可控因素，导致询价对象或配售对象无法正常进行初步询价或网下申购，请询价对象或

　　配售对象及时与主承销商联系。

　　3、上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响发行，主承销商将及时通知并公告，修改发行日程。

　　(二)本次发行结构

　　本次发行数量不超过 50,900 万股，回拨机制启动前，网下发行不超过 25,450

　　万股，占本次发行数量的 50%;网上发行不超过 25,450 万股，占本次发行数量

　　的 50%。

　　网下发行由主承销商负责组织实施，配售对象通过上交所申购平台在发行价

　　格区间内进行累计投标询价;网上发行通过上交所交易系统实施，投资者以价格

　　区间上限缴纳申购款。任一配售对象只能选择网下或网上一种方式进行新股申

　　购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否“有效报价”，均不得再参与网

　　上发行的申购，否则其网上申购将被视为无效申购。

　　(三)网上网下回拨机制

　　本次发行网上网下申购于 2011 年 11 月 22 日(T 日)15:00 同时截止。申购

　　结束后，发行人和主承销商将根据总体申购情况于 2011 年 11 月 23 日(T+1 日)

　　决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机制的启用将

　　根据网上发行初步中签率及网下发行初步配售比例来确定。

　　网上发行初步中签率=回拨前网上发行数量/网上有效申购数量;

　　网上发行最终中签率=回拨后网上发行数量/网上有效申购数量;

　　网下发行初步配售比例=回拨前网下发行数量/申购价格不低于最终确定的

　　发行价格的网下有效申购数量;

　　网下发行最终配售比例=回拨后网下发行数量/申购价格不低于最终确定的

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　　发行价格的网下有效申购数量。

　　有关回拨机制的具体安排如下：

　　1、在网下发行获得足额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于 5%且低

　　于网下初步配售比例，则在不出现网上发行最终中签率高于网下发行最终配售比

　　例的前提下，从网下向网上发行回拨不超过本次初始发行规模约 5%的股票(不

　　超过 2,545 万股);

　　2、在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，发行人

　　和主承销商可采取削减发行规模、调整发行价格区间、调整发行时间表或中止发

　　行等措施，并将及时做出公告和依法做出其他安排;

　　3、网上发行未获得足额认购的情况下，从网上向网下回拨，由参与网下发

　　行的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下

　　申购。

　　(四)定价及锁定期安排

　　1、发行价格区间的确定

　　初步询价结束后，发行人和主承销商将根据初步询价情况，并综合考虑发行

　　人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场环境等因素协商确定发行价格区

　　间，并于 2011 年 11 月 21 日(T-1 日)在《江苏凤凰出版传媒股份有限公司首次

　　公开发行 A 股初步询价结果及发行价格区间公告》中披露。

　　2、发行价格和最终发行数量的确定

　　发行价格区间公布后，配售对象进行网下累计投标询价申购。本次网下和网

　　上发行结束后，发行人和主承销商将根据累计投标询价情况，并综合考虑发行人

　　基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场环境等因素，在发行价格区间内协

　　商确定本次发行价格和最终发行数量。

　　3、锁定期安排

　　网下配售投资者获配股票的锁定期为 3 个月。锁定期自本次发行网上资金申

　　购获配股票在上交所上市交易之日起开始计算。

　　二、初步询价及路演推介安排

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　　(一)初步询价安排

　　本次发行的初步询价通过上交所网下申购电子平台进行。询价对象应到上交

　　所办理网下申购电子化平台数字证书，成为网下申购电子化平台的用户后方可参

　　与初步询价。

　　1、配售对象可自主决定是否参与初步询价。未参与初步询价或者参与初步

　　询价但未有效报价的配售对象，不得参与累计投标询价和网下配售。参与初步询

　　价的配售对象相关信息(包括配售对象名称、证券账户代码及名称、收付款银行

　　账户名称和账号等)，以 2011 年 11 月 11 日(T-7 日)(初步询价开始日前一个交

　　易日)12:00 前在中国证券业协会登记备案的信息为准，未在上述时点前完成登

　　记备案的，不得参与网下发行。因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果

　　由询价对象、配售对象自负。

　　2、询价对象参与初步询价时，以其管理的配售对象为报价主体，由询价对

　　象代为报价。配售对象参与初步询价报价时，须同时申报拟申购价格和拟申购数

　　量。申报价格不低于最终确定的发行价格区间下限对应的报价部分为“有效报

　　价”。有“有效报价”的配售对象可以进入累计投标询价阶段申购新股，且必须参

　　与本次网下累计投标询价;如配售对象申报的价格中没有“有效报价”，该配售对

　　象不得进入累计投标询价阶段进行新股申购。

　　3、任一配售对象只能选择网下或者网上中的一种方式进行新股申购。凡参

　　与初步询价报价的配售对象，无论是否有“有效报价”，均不得再参与网上发行

　　的申购。

　　4、询价对象在参与初步询价时，应明确列示下属的拟参与本次发行的配售

　　对象的报价明细。初步询价报价时，询价对象应在同一界面为其拟参与本次网下

　　发行的全部配售对象报价，确定后统一提交，原则上只能提交一次，多次提交的，

　　以最后一次提交的报价信息为准。

　　5、本次发行的初步询价期间为 2011 年 11 月 14 日(T-6 日)至 11 月 17 日

　　(T-3 日)。通过申购平台报价、查询的时间为上述期间每个交易日上午 9:30 至

　　下午 15:00。询价对象和配售对象应在上述时间内通过申购平台进行报价，未通

　　过申购平台进行报价或无“有效报价”的询价对象和配售对象将不具备参与累计

　　投标询价和网下发行的资格。配售对象已报备关联账户信息发生变动的，须在初

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　　步询价截止日 2011 年 11 月 17 日(T-3 日)15:00 前通过申购平台修改报备账户

　　信息。

　　每个配售对象最多可以填报 3 个拟申购价格，以 0.01 元为一个最小申报价

　　格单位，最高申报价格不得超过最低申报价格的 120%，三个拟申购价格对应的

　　拟申购数量之和不得超过回拨前网下初始发行数量，即 25,450 万股，同时每一

　　个申购价格对应的拟申购数量均不低于网下发行最低申购量，即 400 万股，且申

　　购数量超过 400 万股的，超出部分必须是 10 万股的整数倍。

　　例如：配售对象在初步询价阶段的三个报价分别为 P1、P2、P3(P1>P2>

　　P3)，3 个价位填列的拟申购数量分别为 M1、M2、M3，则：

　　(1)P1 应小于或等于 P3×120%;

　　(2)P1 对应的申购数量为 M1，P2 对应的申购数量为 M1+M2，P3 对应的

　　申购数量为 M1+M2+M3;

　　(3)M1+M2+M3 应小于或等于本次回拨前网下初始发行数量 25,450 万股;

　　(4)M1、M2、M3 中的任一数均大于或等于 400 万股，且超出部分为 10

　　万股的整数倍。

　　6、在初步询价阶段提交了“有效报价”的配售对象在参与累计投标询价时，

　　申购数量之和不得低于“有效报价”所对应的拟申购数量之和，上限为该拟申购数

　　量之和的 200%，同时不得超过回拨前网下初始发行数量 25,450 万股。每个配售

　　对象参与网下申购的申购数量上限和下限可通过上交所申购平台查询。

　　例如：假设最终确定的价格区间下限为 P，在累计投标阶段：

　　(1)若 P>P1，则该配售对象不能参与网下发行;

　　(2)若 P1≥P>P2，则该配售对象须参与网下申购的最低数量为 M1，最高

　　可申购数量为 200%×M1;

　　(3)若 P2≥P>P3，则该配售对象须参与网下申购的最低数量为 M1+M2，

　　最高数量为 200%×(M1+M2);

　　(4)若 P3≥P，则该配售对象须参与网下申购的最低数量为 M1+M2+M3，

　　最高数量为 200%×(M1+M2+M3)。

　　且每个配售对象的最高申购数量不超过回拨前网下初始发行股票数量

　　25,450 万股。

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　　7、在初步询价阶段提交了“有效报价”的配售对象在参与累计投标询价时，

　　可以在对应的价格区间内最多申报 3 笔(每个价格申报 1 笔)，并须全额缴纳申

　　购款项。在初步询价阶段提交了“有效报价”的配售对象未参与累计投标询价，或

　　未能在规定的时间内及时足额缴纳申购款的，发行人与主承销商将视其为违约，

　　将违约情况报中国证监会和中国证券业协会。

　　8、主承销商负责组织本次发行的初步询价工作，并对参与初步询价且有效

　　报价的询价对象及其管理的配售对象信息予以确认。

　　9、本次发行中，当出现以下情况时，发行人及主承销商可协商采取中止发

　　行措施，并及时公告中止发行原因，在核准文件有效期内经向中国证监会备案可

　　重新启动发行安排等事宜：

　　(1)初步询价结束后，提供有效报价的询价对象不足 50 家;

　　(2)网下发行的有效申购总量小于本次网下发行数量 25,450 万股;

　　(3)网上最终有效申购总量小于本次网上发行总量 25,450 万股，向网下回

　　拨后仍然申购不足;

　　(4)发行人和主承销商就确定发行价格未能达成一致意见。

　　(二)路演推介安排

　　1、主承销商组织本次发行的路演推介工作，将于 2011 年 11 月 14 日(T-6

　　日)至 2011 年 11 月 17 日(T-3 日)期间，在北京、上海、深圳、广州向中国证

　　券业协会备案的询价对象进行现场路演推介，具体时间和地点安排如下：

　　推介日期　　　　　　 推介时间　　　　　　推介地点　　　　　 地址

　　上海浦东香格里

　　2011 年 11 月 14 日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 上海市浦东新区

　　16:00—17:30　　　拉大酒店紫金楼

　　(T-6 日)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 富城路 33 号

　　三楼盛事堂

　　深圳星河丽思卡

　　2011 年 11 月 15 日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 深圳市福田区福

　　16:00—17:30　　　尔顿酒店四楼宥

　　(T-5 日)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　华三路 116 号

　　融厅

　　2011 年 11 月 16 日　　　　　　　　　　　　北京金融街丽思　 北京市金城坊东

　　16:00—17:30

　　(T-4 日)　　　　　　　　　　　　　　 卡尔顿酒店二楼　　　 街1号

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　　宴会厅

　　2、为合理安排路演推介活动，请有意参加本次初步询价的询价对象与主承

　　销商联系。本次发行投资者咨询电话为：(010) 6505 8239

　　发行人：　　　江苏凤凰出版传媒股份有限公司

　　保荐人(主承销商)：　　　　　　　 中国国际金融有限公司

　　2011年11月11日