险资二季度弃6只地产股 持仓银行股有进有退

　　曾经被险资十分看好的两大板块——地产股和银行股，近期行情走势日益“疲弱”。险资二季度重仓的地产股，由于国家房地产调控政策持续施加影响，股价在三季度以来无较大起色，一路走低。而在已公布中报的银行股中，险资也以“有序撤退”撤退为主。

　　重仓10只地产股7只下跌

　　根据目前的中报披露情况，二季度险资共重仓了10只地产股，而在一季度险资在地产板块配置了27只个股。国家对于房地产的调控力度毫无减弱的事实，使得三季度以来险资重仓地产股多出现走低行情，地产板块149只个股中127只出现下跌，而险资也随行就市，在二季度中报数据中，从一季度重仓的6只地产股的十大流通股股东中失去身影。除去本刊上期重仓观察提到的招商地产和重庆实业，被险资减持的地产股还有华侨城A、天地源、深振业A、深天健，而包括招商地产和重庆实业在内，这6只被剔除的个股无一例外在三季度的走势趋低，其中跌幅最大的为招商地产，下跌幅度为18.26%，下跌幅度最小的为深振业A，下跌幅度为6.29%。

　　其中国寿系险资一季度持有华侨城A 流通股3537.4万股，泰康人寿(微博)分红、投连、万能3只账户一季度合计持有天地源800.91万股，平安系险资一季度持有深振业A 420.55万股，新华系险资一季度持有深天健265.17万股，以上险资在二季度均选择了撤离，退出了该股的十大流通股股东。

　　从三季度以来的涨跌幅来看，从6月初就从高点跌下的卧龙地产在整个7月份都延续了下跌行情，一直到8月初，卧龙地产方才触底止跌并出现小幅反弹，而根据中报披露情况，平安系险资的3只账户均为二季度新进，区间最低点位3.82元/股，而8月份以来，卧龙地产股价均线基本低于这一位置，若平安系险资选择在二季度股价走高区间选择随行就市抛售，则还可稍稍弥补损失，若建仓后保持持仓不动，则在此过程中平安基本无盈利可能。

　　另外跌幅较大的还有国寿重仓的福星股份，三季度以来跌幅为18.29%，仅次于卧龙地产。但与重仓卧龙地产的平安系险资不同，重仓福星股份的国寿系险资表现出对该个股的信心，二季度区间，国寿分红账户再度增持，二季度末持仓总量为943.39万股。而翻阅季报不难发现，国寿系险资从2011年二季度开始就开始进入建仓，截至2012年二季度，国寿对该个股持仓已经一年，并在2012年上半年两个季度均选择了增持，其中一季度小幅增持6.5万股，二季度增持150万股。

　　而与平安寿系险资二季度对于冠城大通的增持来说，国寿对福星股份的增持幅度显然不算什么。2012年中报显示，二季度末平安寿分红账户持有冠城大通1188.76万股，环比上季增持445.78%，增持幅度达60%。但冠城大通在7月份以来的走势中下跌10.41%，让持仓的险资遭遇当头棒喝。

　　而从持仓量的角度来看，险资对于名流置业和金融街的持仓量最大，均超过亿股。人保寿两只账户持有名流置业1.09亿股，其中人保寿分红账户当期持仓量为7485.44万股，人保寿自有资金账户持仓量为3438.06万股。而金融街则吸纳了更多的险资，由太保寿、国寿和人保财系险资合力重仓，总持仓量为1.93亿股，其中太保寿分红账户当期持仓量为8894.87万股，太保集团自有资金账户持仓量为2994.04万股;国寿分红账户当期持仓量为4283.58万股，环比增持296.27万股;人保财传统账户当期持仓量为2994.04万股。即使被险资高度关注，两只个股也难逃下跌命运，三季度以来两只个股下跌幅度分别为7.87%和5.51%。

　　目前已经由中报披露出的险资重仓的10只地产股中，有7只三季度以来出现了下跌的走势，除了上述5只个股外，还有平安系分红账户二季度新进重仓465.26万股的广宇集团(-8.7%)、国寿分红账户808.5万股重仓的北辰实业(-4.61%)。另外，也有3只个股在以下跌为基调的大氛围中出现了难得的上涨，分别是太保寿分红账户持仓量为442.18万股的天保基建(0.22%)、泰康人寿两只账户合力重仓持有414.08万股的银润投资(2.5%)、国寿持有776.95万股的新黄浦(6.06%)。

　　持仓银行股有进有退

　　2012年以来，银行股破净潮一直成为舆论的焦点，一方面，股价的持续走低让机构望而止步，另一方面，破净后的银行股在一些投资者眼里投资价值凸显，成为隐现的“金凤凰”。作为机构中资金雄厚的险资，自然希望以“白菜价”抄底，但《证券日报》保险周刊记者发现，从目前公布的中报数据来看，险资在银行股上取舍上有进有退，似乎并未形成共识。

　　在目前已经公布中报的华夏银行、平安银行、浦发银行、兴业银行、招商银行中，前3只银行股仍保持在破净状态，后两只市净率也低于1.2。

　　本刊8月16日的重仓观察中根据首先披露中报的兴业银行公布的数据，已经注意到国寿对于兴业银行的大幅减持，由2012年一季度的持仓1.04亿股，到二季度的退出前十大流通股股东，似乎释放了险资减持银行股的信号。但随着本周披露中报的银行股达到5家，险资的动向在减持中又表现出举棋不定的新特点。

　　除了兴业银行外，险资减持的银行股还有平安银行和浦发银行。在平安银行的流通股股东中，除了平安嫡系力量外，还有国寿系险资的身影。中报数据显示，国寿分红账户二季度末持仓量为4866.18万股，环比减持300万股，而在2012年一季度，国寿已经在年初持仓量为6350.44万股的基础上进行了减持，当期减持了1184.26万股，减持幅度为18.65%，当季末持仓量为5166.18万股。上半年的持续减持似乎反映出国寿系险资对于该只银行股信心的减退。

　　在浦发银行流通股中，险资的减持表现得更为明显。由太保系险资和国寿系险资合力重仓的浦发银行，二季度末其流通股中险资的持仓量为5.72亿股，相比上季度的5.84亿股，环比减持了1200万股。太保系险资分为两只账户重仓该个股，其中太保寿传统账户二季度末持仓量为2.11亿股，持仓量保持了环比持平，太保寿分红账户二季度末持仓量为1.79亿股，环比减持1000万股。而国寿分红账户也似乎“奋起直追”，二季度末持仓量为1.82亿股，环比减持259.99万股。

　　在险资减持银行股的同时，也有部分险资对银行股表现出浓厚的兴趣，二季度开始加仓银行股。除了华夏银行没有险资重仓外，招商银行流通股十大股东中则在二季度出现了险资的身影。安邦保险传统账户二季度新进该个股，当期持仓量为3.02万股，占流通股比例为1.4%，位于十大流通股股东第9位。