期指多空顶牛 看涨格局未改

　　昨日，股指期货四个合约震荡整理，较前一交易日结算价小幅上涨。截至收盘，主力合约IF1210收于2298.8点，较前一交易日结算价上涨3.6点，涨幅为0.16%。其余三个合约均小幅上涨0.2%左右。而沪深300现货指数收于2298.16点，上涨3.31点，涨幅为0.14%。

　　在市场人士看来，在国庆节前两日的连续大涨后，期指近一周连续盘整，虽然走势稍显微妙，但并没有改变看涨的大背景。反之，近日经济数据的利好以及政策面的利多预期使得空头不具备大举做空的条件，一旦近日期指出现回调，或能成为较好的做多机会。不过，期指主力合约IF1210收盘跌破2300点整数关口，且升水亦大幅缩小，似乎透露一定隐忧。

　　此外，主力合约IF1210本周五即将交割。

　　看涨氛围主导市场

　　“大背景看涨。”东方证券金融衍生品首席分析师高子剑说。从国庆长假之前的9月21日开始，期指连续合约持仓的22日移动平均线大幅下降，除了长假避险离场因素外，更重要的透露出空头套保压力的减轻，之后节前两日期指连续大涨。“目前持仓下行的趋势仍在改变，说明期指近期仍将看涨。”高子剑说。

　　国泰君安期货金融工程师胡江来亦持类似观点。他分析，昨日期指量化加权指示信号偏向看多方向。并且，利好信号也有净申购数据的支持。上周沪深300ETF的净申购量为72万份，市场买入力量在增强，也预示本交割周有较大概率摆脱持续萎靡。

　　上海中期分析师陶勤英说，从昨日期指的盘面来看，多头掌控局面的迹象尤为明显。并且，她认为已公布的9月经济数据总体而言对市场的影响偏多，加上市场在政策方面的预期较高，空头同样不具备大举做空的条件。若期指出现大幅回调，不妨将此视为做多的机会。

　　从中金所公布的主力席位持仓数据来看，综合IF1210、IF1211两个合约，前二十席位多方增持449手，空方减持872手，多方稍占优势。

　　从具体席位而言，空方中证期货和海通期货席位纷纷减持IF1210空单超过1000手以上，但同时增持IF1211空单为727手和326手。多方国泰君安、银河期货纷纷减持IF1210合约买单791手和438手，但增持IF1211合约买单为871手和978手。广发期货期指分析师郑亚男认为，空头减得迅速，增得不够坚决，但多头减得犹豫，增得果断，“总的来看，多方稍显坚决。”

　　三大信号值得关注

　　昨日期指主力合约IF1210收盘失守2300点整数关口，报收2298.8点，比现货指数2298.16点的收盘价仅升水0.64点，相对周一的7.54点大幅缩小，似乎亦透露出一定隐忧。

　　多头虽然占优，但以日内短线为主。陶勤英分析，从期指一旦冲高多头便获利减持的现象来看，多方以日内短线投机为主，对期指走势的支撑力度有限，同时午后期现价差震荡下行的表现也反映出了多头信心不足，需要有明确利好消息刺激。

　　高子剑也指出，沪深300现货指数在2340点颈线位置有重要压力，即60日均线附近。一旦再度上攻而无功而返，期指短期或许就不乐观。而昨日IF1210合约日内两度通过2300点，而上午、下午两次的价差升水却呈现减小趋势。高子剑说，目前，多方依然在追涨杀跌。

　　长江期货资深分析师王旺说，上周出现的多方防守状态并未得到较好的延续，昨日IF1210盘中出现数次贴水，而对应位置恰为全天相对低位。期指2300点与沪指2100点重要关口“上不去、下不来”，体现出“维稳行情”之“稳”。