利用股指期货避险现货大跌

　　外围市场全线下跌，道琼斯指数大跌3.2%、意大利富时MIB指数暴跌3.8%，截止A股收盘，香港恒生指数大跌932点4.66%，上证指数下跌45 点，沪深300指数下跌51点，期指主力合约IF1111下跌40点。市场正处在系统性风险，即欧债危机、房地产价格拐点带来的国内金融震动的关键时刻，现阶段只有创业板指数呈多头走势，一旦主多资金从创业板撤离，大盘后市走势还是相当值得担忧的。假如上证、沪深300指数按照中小指数标准的下降通道方式运行，A股市场系统性风险依然不小。

　　股指期货产生于套保需求，其套期保值作用主要体现在市场出现系统性风险的时候。在系统性风险面前，如何利用股指期货的做空功能锁定股票现货的风险呢?利用沪深300指数即IF1111锁定个股的风险还是有很大难度的，个股和期指走势处在完全正相关和负相关之间，资金配置系数相当难确定。同时不同阶段，主跌板块是不同的，所以现货股票的选取是相当困难的。比如三季度大跌的是二线蓝筹即水泥、有色、煤炭，四季度大涨的是创业板个股。因此现货股票选取的好坏、时机和板块，是资金账号盈利与否的最关键一点。在系统性风险正在发生的今天，如何利用股指期货套保功能锁定现货股票资金账号的安全呢?

　　例如，昨日各指数早盘皆低开，但盘中创业板指数坚决做多，试图像11月2日一样把沪深300指数带动为上涨。不过外盘利空对市场心理压力太大，期铜跌停，直接重创现货的有色金属板块，空方坚决打压权重股，导致沪深300指数大跌报收。这时创业板资金正在撤离，应减持创业板个股和认同各指数在外盘带领会继续下跌概率较高。下跌导致不少投资在股票市场被套，又不愿意割肉。昨日就是利用股指期货做空功能，开空仓锁定系统性风险的机会。等外盘系统性风险降低再平掉股指期货空仓，期指空仓的盈利能抵消部分现货下跌损失，大幅降低损失。200万市值股票，放空3手 IF1111，就能锁定市场系统性风险。

　　周四是各指数头部初步确认的第一天，用IF1111做空功能锁定股票现货系统性风险正当其时。