编者按：周二A股市场小幅低开后，伴随着5月宏观经济数据的出炉，股指早盘狂飙强势上攻;午后煤炭股急速拉升，水泥股扩大涨幅惊现8只涨停，金融板块有所回落，两市股指高位震荡。受保障房提速消息刺激，保障房概念股今日演绎疯狂一幕，水泥板块狂飙7.57%，房地产、建筑建材、钢铁等板块涨幅均超过2%。两市飘红个股超过2000家，成交量较上一个交易日明显放大。那些股票明日继续获得机构青睐呢，实力券商力推5大行业20牛股。
纺织服装：户外用品业远眺无限风光
户外用品已经接过传统体育用品的接力棒。其中，本土品牌凭借性价比优势、较宽的产品线，以及遍布全国的营销渠道，在运动服和鞋类的市场份额上获得明显提升。探路者(300005)作为本土品牌，更了解国内消费者的需求，产品的尺码和设计更适合国内市场，登陆资本市场后有希望走得更快。预测2011-2012营业收入分别为7.45亿元和10亿元，增速分别为72%和34%，EPS为0.34元和0.47元，给予"短期_推荐，长期_A"的评级。
嘉麟杰(002486)自有户外品牌Kroceus业务今年将加快展开，公司作为掌握面料核心技术的厂家，已经站在户外行业制高点上，在新面料上的突破，将成为提升公司估值水平的催化剂，不考虑超募资金继续扩张产能的情况下，我们预测2011-2012年收入增速分别为16.1%和47.2%，EPS分别为0.43和0.62元，给予"短期_推荐，长期_A"的评级。
机械行业：水利建设进入黄金十年
食品饮料行业：可见的提价?
传媒行业：网络公关环境得以净化推荐评级
医药生物：维持“看好”评级重点关注9股
机械行业：水利建设进入黄金十年水资源短缺与用水效率低下构成"水矛盾"。一方面，我国是严重缺水的国家。2009年我国人均水资源持有量为1816立方米，仅为发达国家的1/4。另一方面，水资源使用效率仍处较低水平，和发达国家存在不小差距。全国农业灌溉水的利用系数为0.3~0.4，先进国家可达0.7~0.8，我国落后30~50年。工业用水的重复利用率为30%~40%，先进国家为75%~85%。
加大水利建设投资才是解决问题的关键所在。我国经济高速增长的同时，水利建设的步伐却严重滞后，与经济发展不相协调。自2004年以来，我国水利建设方面的固定资产投资虽然有所增长，但固定资产投资规模增长速度落后于GDP增长速度，水利建设固定资产投资在GDP中的比重相对较低。而由于固定资产投资不足，半数左右的农村水利设施已处于病险状态，其中部分年久失修已无法使用。而水利设施的缺失带来的则是用水效率低下和抗灾能力不足。因此，水利建设投资才是解决矛盾的唯一途径。
政策频出预示水利黄金十年，水利建设市场规模巨大。中央一号文件提出了国家固定资产投资要把水利建设放在重要位置。《全国水资源综合规划》和《全国水利发展"十二五"规划》也对农村水利提出了更高的要求。
在多项政策的推动下，"十二五"期间水利发展的蓝图逐步清晰。据预测，今后10年水利年均投入4000亿元，预示着"十二五"期间的水利投资将达到或超过2万亿元。我们预计，"十二五"期间我国水利建设将迎来黄金十年，相关产业链将充分受惠，并有望步入高景气周期。而由于水利建设在水利投资中占比较大，根据我们的测算，年均市场规模为3144亿元。
产业链可关注的上市公司：我们在水利建设方面的上市公司进行了研究，建议关注安徽水利(600502)(未评级)、粤水电(002060)(未评级)、葛洲坝(600068)(买入)。
(周凤武东方证券)
食品饮料行业：可见的提价?食品饮料板块今年以来跑赢上证综指0.9个百分点，其中白酒上涨4.2%，领涨所有子行业，啤酒其次，上涨0.67%。继续推荐一线白酒、葡萄酒。
用发展的眼光看待消费品量、价增长：经济增长，收入增加、消费升级三方面都将推动食品饮料销量和销售价格持续走高。从海外高档消费品的经验看，人均GDP过万美元后奢侈品消费才刚起步，我国一线大城市刚达到这一标准，因此可乐观看待高档食品饮料的量价上涨空间。
行业分析：低档消费保持高增长，高档消费超预期。
白酒：有必要重新审视高档酒增速。白酒上市公司2010年、2011年一季度整体收入同比增长36%、49%。其中今年一季度茅台、五粮液(000858)在预收账款上升情况下，收入保持了大幅增长。我们调查的情况也显示高档酒经销商价差进一步扩大，销售淡季不淡。中低档白酒维持了去年销量的高增速，二线名酒结构升级态势明显。
葡萄酒：市场蛋糕扩大，竞争格局明晰。我国人均葡萄酒消费量1.2升，为世界平均水平的1/3。在行业快速成长背景下，预计未来几年，进口葡萄酒和国内葡萄酒市场仍将处于共生共增状态。张裕仍然领跑行业，短期竞争优势难以撼动。
啤酒：跑马圈地新时代加速集中度上升。啤酒兼并收购加速，已经进入最后的肉搏时代，预计最近2-3年集中度将加速上升。今年啤酒行业成本压力较大，提价恐难以完全覆盖成本上升;长期继续等待行业集中度提升和企业规模扩大后的费用率下降、盈利能力上升。
乳制品净利润提升时点即将来临。市场增速放缓，预计行业竞争也将趋缓，未来无论是费用率下降，还是产品结构提升，净利率都将有提升。
投资策略
在目前PE水平继续强烈建议增持食品饮料行业，即便估值保持如此低的水平，很多公司也仍能有30%左右由于净利润增长带来的收益。继续维持2季度的推荐策略，子行业推荐顺序为：一线白酒、一线葡萄酒、二线白酒、大众消费品。公司：贵州茅台(600519)、五粮液、泸州老窖(000568)、张裕A(000869)、山西汾酒(600809)、古井贡、青岛啤酒(600600)。
(国泰君安)
传媒行业：网络公关环境得以净化推荐评级
网络公关环境得以净化非法网络公关公司通过"非法删帖"、"网络水军"等不正当手段进行营销公关活动，不仅损害了当事人正当利益，还扰乱了网络舆论环境，压缩了合法网络公关的市场空间。今年4月起，国家互联网信息办、工信部、公安部、工商总局四部门联合启动为期两个月的整治非法网络公关行为专项行动，此次55家非法公关网站的关闭即是初步成果。此次活动，一方面打击了非法网络公关活动，使原来由非法公共公司占据的市场释放出来，增加了正规公关公司的生存空间;另一方面，也规范了网络公关行为，有利于网络公关市场平稳健康的发展。
上市公司中，蓝色光标(300058)将在此次活动中受益。美视频广告5年CAGR高达38%从eMarketer披露的数据可以看出，美国网络广告市场空间将保持稳定增长，虽然增速逐步下滑，但是在2014年以前还是保持两位数的高增速。分产品分析，显示广告增速要高于搜索广告，并在2015年与搜索广告各占半壁江山。显示广告中视频广告增速最快，由2010年14.2亿美元增长至2015年71.1亿美元，复合增长率高达38%;横幅广告是显示广告另外一个重要增长点，由2010年62.3亿美元增长至2015年117.3亿美元，复合增长率为13.5%;电子邮件广告、富媒体广告增长则陷于停滞状态。
影视剧是视频网站主要流量来源根据艾瑞分析，在3月份热播剧《宫》所带动的一波收视高潮过后，4月份推出的新剧普遍知名度较低，用户关注度不够;而在电影方面，亦没有大作推出，因此整个行业的播放次数出现了小幅下降。以4月播出情况分析，排名第一的是《美人心计》，该剧4月播放次数达2.5亿次，是4月视频网站总播放次数的3.4%，而当月电视剧播放TOP5总播放次数为5亿次，贡献了当月视频播放次数的6.7%。该现象说明优秀的影视剧是视频网站流量的主要来源，也是视频网站核心竞争力。而国内视频行业2011年Q1的市场规模为10亿元，同比增长122%，视频行业产值的高增长，将加大对公司重要流量来源影视剧的投入，带动影视网络版权的增长，影视制作公司将因此而受益。(第一创业任文杰)
医药生物：维持“看好”评级重点关注9股
行业信息回顾
基本药物统一定价措施已经下发征求意见稿。政策将在几方面进行修正：第一将对《国家基本药物目录》中的药品，按照循序渐进、分期分批的原则逐步实行国家统一定价;其次实行国家统一定价的品种，原则上为基本药物中独家品种以及经多次集中招标采购价格已基本稳定且供应充足的品种。多家生产的品种，除临床短缺、急救药品外，应在全国2/3以上省市连续三次以上中标;再次，试点品种将本着兼顾市场实际价格的原则，按药品通用名称制定统一价格;最后，实行只招厂家、招服务、不招价格的做法。药监局对166个产品医疗器械分类进行界定。为适应医疗器械监督管理工作需要，国家食品药品监督管理局组织有关单位和专家对冷热双控消融针等166个产品的管理类别进行了界定。其中作为Ⅲ类医疗器械管理的产品16个、作为Ⅱ类医疗器械管理的产品70个、作为Ⅰ类医疗器械管理的产品23个、根据具体情况判定管理类别的情形9个、不作为医疗器械管理的产品48个。康美药业(600518)计划投资15亿布局西部药都。上周，康美药业继刚刚宣布投资10亿元在广东省普宁市投建华南中药材集散中心之后，又将注意力投向西部药都。公告显示，康美药业董事会决定分别投资4亿元及11亿元建设甘肃定西中药饮片及药材提取生产基地、中药材现代仓储物流及交易中心。一周行情回顾从行业个股的涨跌幅来看，本周涨幅居前的多是一些受并购、增发等题材刺激的个股，而跌幅居前的则是或因为环保问题、或是因为补跌等原因。在我们推荐的6月股票池中，由于上调国内市场VE价格，浙江医药(600216)和新和成(002001)的涨势比较突出。
本周投资观点
我们认为在前景不明的情况下，医药类上市公司选股以稳为妥，以求不赔并稳赚为主。在医药类公司中大赚的机会不是没有但同样风险较大，我们认为在大环境偏紧的时候谨慎为主，靠谱才是关键，所以投资建议选择公认的行业内白马，目前他们的估值也相对较低，可以投资。选股逻辑是这样：综合近期的政策等影响因素和目前医药板块的现状，我们认为未来一周可集中从以下几个方面进行选股。医药商业方面关注整合预期最强的和自身素质最硬的：上海医药(601607)九州通(600998)医疗器械和医用设备制造建议关注：鱼跃医疗(002223)、新华医疗(600587)中成药内有自己品牌及销售实力的公司：益佰制药(600594)华东医药(000963)重点关注：鱼跃医疗益佰制药华兰生物(002007)。