大盘欲涨缺一因素 机构称23股业绩将暴增

　　今日消息面及评论： 十二五"节能减排综合性方案获得通过.7月19日上午，国务院总理、国家应对气候变化及节能减排工作领导小组组长温家宝主持召开国家应对气候变化及节能减排工作领导小组会议，审议并原则同意"十二五"节能减排综合性工作方案，以及节能目标分解方案、主要污染物排放总量控制计划，研究部署相关工作。节能减排方案的通过，在节能方面为我们指明了发展的方向有利于国内节能减排的稳步前行。而同时，该方案的通过也使国内那些有节能减排概念的上市企业迎来了发展的好时机。后市这些上市企业会接着政策"东风"开始稳步向前发展。收益回报也将大幅提升。后期投资者可以重点关注这一类的上市公司。如太阳能概念：金晶科技、天威保变 。核能概念：东方电气、中核科技。 风电概念：金风科技、天奇股份。 水电：岷江水电桂冠电力、广汇股份、中粮生化、盾安环境。清洁能源：广汇股份、中粮生化、盾安环境。新材料：安泰科技、中科英华。生物育种：登海种业、敦煌种业、隆平高科等个股。

　　海上风电管理细则出台。国家能源局、国家海洋局日前正式印发《海上风电开发建设管理暂行办法实施细则》。该细则适用于海上风电项目前期、项目核准、工程建设与运行管理等海上风电开发建设管理工作。

　　该细则的出台，将加大我国对风力发电的开发投资。对于风力发电等板块构成利好，后期投资者可以重点关注金凤科技，金风科技是目前国内最大的风力发电整机研发和制造商，是国家风电装备制造行业的龙头企业，主要产品为大型并网型风力发电机组设备，是风力发电的关键设备。所以在后市投资着科技积极关注其股价走势。

　　截至到10：40，沪指报2800.42点，上涨2.94点，涨幅为0.09%，成交金额为372.7亿元，深指报12392.74点，上涨10.58点，涨幅为0.10%。成交金额为309.5亿元。

　　市场人士分析，早盘两市高开，开盘后，呈现低走态势。盘面看，环保板块走势强劲，除环保外，其他热点明显不足。沪指在前期阻力区域停滞不前，逐渐萎缩，表明指数向下主动调整的空间较为有限。不过，沪指中期均线缓步走低需要必要的整固周期加以修正，更需要热点的重新归拢来助推完成。策略上，可阶段性参与震荡行情，重点关注半年报预增品种的机会。

　　挖掘"十二五"交通运输供应链机会

　　纷繁复杂的投资，符合时代的差异。投资是我国经济的强力推手，交通运输就是典型体现之一。改革开放30年，我国基础设施累计投资接近30万亿元，年均增速比同期名义国内生产总值(GDP)高4.2个百分点。这一阶段，符合经济结构特点，正外部性集中体现以及融资渠道畅通的子行业得到率先发展。我国以对外贸易为主的经济增长方式决定了公路、港口发展速度超前，短时间内质量和里程快速提升，极大提高了劳动生产率。"十二五"行业发展拉动经济核心特点仍在，部分行业仍不能满足需求，行业规划中多项指标仍将保持30%以上增速，铁路、航空等行业将打开发展空间。

　　"十二五"关键词之一：效率。投资拉动GDP的经济增长方式并未有效改变，产业结构向中西部转移为经济转型腾出时间和空间，也对交通运输的发展提出了更高的要求。虽有发展滞后因素推动，铁路建设提速更是社会整体效率提高的关键。高铁拉近城市距离，融合经济圈，创造经济带的同时，更能增强既有线路的货运能力，缓解公路运输为主造成的物流成本高企问题。收费公路里程位居全球首位影响出行效率，政府融资平台治理限制公路融资，五部委联合治理违规公路收费压制盈利能力，促使公路资金运用效率降低，公路估值将长期受到压制。

　　"十二五"关键词之二：大众化。携程、百度、阿里巴巴成功的关键是背后庞大的消费人群。仅仅依靠商务需求，航空的增长空间将十分有限。消费大众化，逐渐进入寻常百姓家是航空业持续发展的基石。2010年我国人均GDP超过4300美元，支撑航空公司规模持续扩大，航线覆盖率不断提高。在一个高速发展的新兴经济体，价值毁灭者的称号或许并不成立。

　　"十二五"关键词之三：投资。投资决定行业景气度，行业景气度延伸维持投资强度。"十二五"公路水路、铁路、航空的投资将分别达到6.2万亿、2.8万亿和1.5万亿元。公路水路投资已经趋于稳定，并且其受益个体数量庞大，个体价值增长空间有限。铁路、航空资本密集型特点更为显著，虽然整体投资强度不及公路水路，但其中个体受益程度将大幅提高。

　　供应链集中体现未来价值。经过多年发展，基础设施建设趋于传统化，基建参与者竞争力几无差异。国内市场趋近于充分开发，海外市场的拓展必将迫使其更多暴露在国际风险之下。但在供应链的两端，分工细化将催生新兴行业和行业龙头，体现的是风险之外的价值高速增值。例如，整体推荐的铁路行业中，机车车辆集中体现了风险小、附加值高的特点。公路建设趋于饱和，但其中信息化建设投资前景明朗，建设刚起步，市场前景广阔。

　　机械板块：关注中报高增长和军工主题

　　工程机械：短期行业景气即将见底。6月工程机械各产品销量数据在逐步披露，行业销量仍处于回落过程之中，预计在7、8月传统淡季，行业的同比和环比销量数据基本见底，9月有望迎来销量的季节性回升。我们认为在工程机械景气底部区域，应该逐步加大投资配置权重，重点关注与保障房、水利投资密切相关，以及中报业绩高增长的行业龙头公司。

　　铁路设备：中长线投资价值明显，大股东增持有望成催化剂：中困高速铁路大发展，铁路设备行业高增长的趋势不会变化。随着高速动车组、城轨地铁车辆和大功率机车等铁路设备进入交付高峰期，我们预计相关上市公司的业绩将大幅增长。中国南车和中国北车的中报预增和北车集团的增持有望成股价催化剂。

　　造船板块：行业依然低迷，关注资产注入和军工等主题。5月全球新船价格低位运行，新船成交量同比下降近30%，预计短期内全球造船行业依然低迷。对造船板块，我们依然建议关注资产注入和军工等投资性主题机会。

　　重型机械行业仍建议重点关注煤机子行业：前五个月，重型机械行业保持平稳增长，1-5月份行业总产值增速27.1%。子行业景气分化，金属冶炼设备需求持续低迷，煤机子行业则保持较高增长。我们预计重型机械板块业绩增长较高的上币公司主要集中在煤机子行业，相关的公司主要是郑煤机 、林州重机和山东矿机 .

　　风险因素：全球经济波动风险、国内宏观调控风险、信贷紧缩风险等。

　　本周关注组合：我们中长期看好中国装备行业的发展前景，并坚持价值投资理念，重点推荐成长性强和估值低的行业龙头。而短期来看，除了我们前期提出的保障房、水利和军工三大主题外，我们还建议同时关注中期业绩预计有较大增长的个股。本周组合为：三一重工、中联重科、徐工机械 ;中国重工、中国船舶;中国南车、中国北车、时代新材 ;达意隆和盾安环境等。