7月18日操盘必读：多空大揭秘

　　笔者按：从近期的业绩报告看，还是政策性的受益行业，总体出现的预增股较多。可以进一步关注其中的低价低市盈率品种。利用好震荡低吸。

　　行业动态

　　《住建部：急拟二三线城市限购名单》“7月份，对住房和城乡建设部而言，注定是繁忙的，草拟新一轮限购城市名单的工作需要展开，督查保障房建设落实情况的工作也需要在31日前上报。国务院要求房价上涨过快的二三线城市也要执行限购政策同步，住房和城乡建设部已经开始调查分析部分二三线城市和中小城市房价快速上涨的成因，并据此草拟新一轮的限购城市的名单。今年上半年，由于限购政策在主要城市的实施，投机资金开始转战三四线城市房地产市场。”

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　　简评：优选行业成长性好的企业，原则上回避受到政策负面影响的行业。个股则个别对待。

　　(二)重组购并动态

　　《一汽集团整体上市开步走》“注册资本高达780亿元的一汽股份千呼万唤始出来。7月13日，一汽轿车与一汽夏利公告称拟注入一汽股份。这被汽车界人士几乎一致定义为一汽集团整体上市的"里程碑"。投资者更关注的是一汽集团在整体上市过程中，旗下的4家上市公司有没有交易性机会?一汽集团的整体上市如果采用业界盛传的IPO方式，能否再现中国石化、上港集团等大型央企整体上市过程中，"一人得道，鸡犬升天"的局面。”

　　简评：逢震荡关注一汽板块的增量情况。但是需要注意的是，汽车行业景气度并不很好。汽车销售在部分大城市受限。投机型对待则必须执行投机的止盈止损的纪律。

　　(三)业绩动态

　　《四川双马预增100.15%153.52% 6公司公布业绩》“北陆药业 7月17日晚间公布2011年半年度业绩报告，公司实现营业总收入8871.42万元，同比下降18.52%;归属于上市公司股东的净利润1958.28万元，同比下降13.36%;基本每股收益0.13元，同比下降13.33%。东宝生物(300239)7月17日晚间公布业绩快报，公司上半年实现营业收入9420.61万元，同比增长5.37%;归属于上市公司股东的净利润1259.25万元，同比增长21.17%;基本每股收益0.2210元。公司表示，由于公司募集资金到账日期为6月30日，因此16月份基本每股收益仍然按照发行前股本计算。公司表示，上半年，公司明胶及磷酸氢钙市场状况良好，产品销售量与上年同期持平。公司一方面进一步加强管理，另一方面继续狠抓节能降耗，完成了年初计划任务。胶原蛋白产品在市场开拓的同时，实现了收入与利润的共同增长。柘中建设(002346)7月17日晚间公布2011年半年度业绩报告，公司实现营业总收入2.11亿元，同比增长118.46%;归属于上市公司股东的净利润为2485.49万元，同比增长68.98%;基本每股收益0.18元，同比增长63.64%。四川双马(000935)7月17日晚间公布业绩预告修正公告，预计上半年盈利7500万元9500万元，同比增长100.15%153.52%。此前公司预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润1.1亿左右。公司表示，春节后的用工荒延误了许多建筑项目的工期，许多项目甚至因此调整了建设进程。雨季比往年提前到来，雷雨带来的洪水、岩石和泥石流等自然灾害毁坏了公司的主要市场。超出市场普遍预想的高度紧缩货币政策限制了建筑业的发展。珠江啤酒7月17日晚间公布2011年半年度业绩快报，公司报告期内实现营业收入14.54亿元，同比增长5.68%;归属于上市公司股东净利润5927.02万元，同比增长9.42%;基本每股收益0.09元，同比持平。ST厦华7月17日晚间公布2011年半年度净利润预减公告，预计公司2011年半年度净利润同比下降幅度50%以上。 ”

　　简评：从近期的业绩报告看，还是政策性的受益行业，总体出现的预增股较多。可以进一步关注其中的低价低市盈率品种。

　　(四)行业动态/物价动态

　　《国内消费品酝酿新一轮涨价：新通胀因素魅影浮现》“在猪肉价格上涨带动CPI创出三年来新高6.4%的同时，市场上又传来食用油、奶粉、运动服、月饼等一些消费品酝酿涨价的消息，"猪"之外的新涨价因素似乎正在蓄势。传言涨价的某品牌食用油在全国多地出现价格上调，持续不久后便再度下调。记者走访了北京一些超市和粮油批发市场，发现该品牌食用油价格曾经有所上调，而涉及其他品牌的食用油的明显涨价现象并未出现。值得注意的是，今年以来，用于食用油生产的花生等主要原料价格一涨再涨、汽油价格多次上调造成运费不断上涨以及人工等其他费用上涨等，均令食用油生产成本不断增加。”“来自商务部的数据显示，7月第一周，猪肉价格较前一周再涨2.3%，鲫鱼、鲤鱼和小黄花鱼等分别上涨1.3%、1.3%和0.1%。农业部监测数据也显示，7月以来的"菜篮子"产品批发价格指数较6月下旬明显提升，显示食品价格继续上涨。”

　　简评：继续关注涨价行业的受益股，尤其是其中的低价低市盈率的成长股。

　　(五)舆论导向

　　《民生证券：市场进入筑底期 8月以后将上演反转行情》“民生证券2011年中期投资策略报告会7月16日在北京国际会议中心举行。在会上，民生证券发布2011年A股中期策略报告，报告认为，CPI将于67月见顶，8月回落，在物价回落未得到数据验证之前，短期市场进入筑底期;8月以后预期兑现，市场将迎来反转行情。通胀拐点将现，下半年回落已是大概率事件，而经济下行迹象已非常明显。当前阶段，经济下滑的担忧超过通胀。超调隐忧下，内部紧缩趋于谨慎。”“产业资本增持潮再现，市场估值底部来临。”“市场进入筑底阶段，布局消费、成长、航空板块。”

　　简评：上述言论，部分得到宏观面的支撑。还需精选行业和个股。

　　(六)供求关系

　　《本周两市限售股解禁市值322.87亿元》“根据沪深交易所的安排，本交易周(7月18日至22日)两市共有20家公司共计17.18亿限售股解禁上市，市值322.87亿元，环比减半。据西南证券统计，两市共有20家公司解禁股上市流通，两市解禁股共计17.18亿股，占未解禁限售A股的0.24%，其中沪市5.79亿股，深市11.39亿股;以7月15日收盘价为标准计算市值为322.87亿元，其中沪市.36亿元，占沪市流通A股市值的0.08%，深市199.51亿元，占深市流通A股市值的0.36%。”

　　简评：上述压力比起加息或者提高存准率，属于小巫见大巫。关键并不在解禁，而在于个股所处的行业和成长性。