三季报沙里淘金：高成长 超跌和机构重仓

　　在已经发布业绩预告的公司中，预喜的公司共有595家，占比52.28%，报忧的公司有537家，占比达47.19%

　　[ “高成长、超跌以及机构重仓等三条主线将是选股主要路径。”曹凌表示，目前已经开始对一些三季报绩优股进行布局，选股的标准就是业绩预增幅度较大且前期超跌的个股 ]

　　国庆长假前，上证指数在跌破2000点之后掀起了一波“应景”的反弹。但是，对于反弹的幅度，不少市场人士却表示难言乐观，而让他们担忧的因素之一就是三季报的披露窗口。

　　根据调查，有85.71%私募认为三季报会对市场造成负面影响，担忧其对A股造成压力。

　　“从我们调研的情况看，今年的三季报应该是比较难看的。”广州市安州投资证券投资部总经理曹凌对第一财经日报《财商》记者说。

　　不过曹凌也表示，在整体业绩较差的情况下，一些能够脱颖而出的公司在三季报披露期间反而会迎来一波机会。

　　值得一提的是，在10月11日的19只涨停股中，就有三力士(002224.SZ)、信隆实业(002105.SZ)、沧州大化(600230.SH)、长春高新(000661.SZ)4家公司因为三季报业绩出色，而获得市场资金的青睐。

　　“尤其值得关注的是三季报环比大幅改善的个股，以及明年仍能保持高成长，同时价格已经出现反转的周期类个股。”广发证券分析师汤俊也指出。

　　三季报预报不佳

　　三季报业绩难看?从业绩预告的数据上已可见一斑。

　　统计数据显示，目前两市2471家A股上市公司中，已有1138家上市公司公布了三季度业绩预告。其中业绩预喜的上市公司共有595家，占比52.28%;其中，业绩预增的公司有153家、略增304家、续盈109家、扭亏29家。业绩报忧的公司则有537家，占比达47.19%;其中，业绩预减的有183家、略减190家、续亏57家、首亏107家。也就是说，近五成上市公司业绩将比较“难看”，这也引发了不少市场人士对三季报期间市场的担忧。

　　从板块的情况看，创业板业绩预喜公司比例最高，业绩预喜的上市公司已占预告上市公司数的65.28%，中小板情况也较为不错，预喜公司比例为59.34%。目前主板上市公司公布业绩预告的比例较小，且业绩预喜的上市公司仅占29.53%，多数公司报忧。

　　从行业角度看，信息服务、食品饮料、医药生物、餐饮旅游和家用电器行业预告情况最为乐观，行业预喜家数分别占各行业已预告上市公司数的72.60%、69.57%、68.92%、66.67%和65.52%。而黑色金属、综合、采掘、金融服务和有色金属预喜比例最低，分别为15.00%、20.00%、25.00%、33.33%和38.10%。

　　信达澳银基金对于消费股的三季报行情就表示乐观。信达澳银指出，由于三季度经济增长乏力，制造业业绩不达预期亦在预期之中，因此市场或将维持弱势。但同时，信达澳银也表示，随着10月份三季报披露季的来临，预计白酒、医药、纺织服装以及品牌类消费等消费类股票三季报仍有延续亮丽中报业绩的较大可能性，消费类股票配置价值凸显。

　　“高成长、超跌以及机构重仓等三条主线将是选股主要路径。”曹凌则表示，目前已经开始对一些三季报绩优股进行布局，选股的标准就是业绩预增幅度较大且前期超跌的个股。

　　指标一：关注高成长个股

　　“从影响股价波动的业绩驱动因素来看，业绩报喜的板块及公司往往更容易受到市场资金的青睐。”曹凌说。

　　从本周市场表现上看，三季报绩优公司已经率先拉起了一波“吃饭行情”。

　　信隆实业和三力士在发布三季报修正预告之后，10月11日双双拉出涨停，其中信隆实业预计今年前三季度净利润为1808万元~2260万元，比上年同期增长100%~150%。三力士则预计三季报净利润为5260万元~5600万元，比上年同期增长55%~65%。

　　在已披露业绩预告的上市公司中，业绩预喜的上市公司共有595家，有85家公司预计净利润同比增幅超过100%。

　　其中，红太阳(000525.SZ)以16463%的净利润同比增幅坐上了当前三季报“预增王”的宝座。根据红太阳的公告，由于资产重组，预计2012年1~9月公司净利润约21200万元至22900万元，预计净利润同比增幅为16463%。红太阳也是目前唯一一家预计业绩增幅超过10000%的公司。

　　业绩预增幅度排名第二的公司是宝石A(000413.SZ)，公司预计今年三季度净利润在10000万元至11000万元之间，预计扭亏，净利润增长幅度达4930.65%。

　　除此之外，*ST方向(000757.SZ)、丽鹏股份(002374.SZ)、铁岭新城(000809.SZ)、华东电脑(600850.SH)、新嘉联(002188.SZ)、黔源电力(002039.SZ)和华智控股(000607.SZ)等7家公司三季报的预增幅度也都在1000%以上。

　　指标二：超跌品种跳得更高?

　　“A股这波反弹持续强度还有待观察，因此目前选股的时候还是应该以谨慎为主。”曹凌说，在布局三季报行情的时候，除了业绩标准之外，此前下跌幅度较大的一些超跌股也更具有安全边际，更适合在当前进行布局。

　　本报记者统计发现，在三季报预告净利润增长幅度超过100%的85家公司中，有不少公司今年以来已经累积了较大的涨幅。

　　85家公司中有58家今年以来股价获得上涨，其中更有37家涨幅超过20%。还有6家公司今年以来股价已经翻番，分别是酒鬼酒(000799.SZ)、沧州大化、红日药业(300026.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、江南红箭(000519.SZ)和凯乐科技(600260.SH)。可见，业绩持续高成长的公司在弱市中仍然能够取得高收益。

　　85家公司中今年以来股价仍然下跌的则有24家，其中有11家公司跌幅超过10%。

　　其中，铁岭新城走势颓废，今年以来已经累计下跌了37.49%，在85家公司中表现最差。10月9日，铁岭新城发布2012年前三季度业绩预告，实现净利润约8500万~9000万元，由于重组因素，业绩相较去年同期实现扭亏为盈。但由于公司目前仍被“调查风波”笼罩，股价走势仍然不见起色。

　　除此以外，今年以来跌幅超过10%且三季报业绩抢眼的公司还包括拓日新能(002218.SZ)、中成股份(000151.SZ)、泰山石油(000554.SZ)、SST华塑(000509.SZ)、东北制药(000597.SZ)、安妮股份(002235.SZ)、利达光电(002189.SZ)、红太阳(000525.SZ)、*ST鑫富(002019.SZ)和双汇发展(000895.SZ).

　　指标三：跟着机构布局

　　白马股向来是基金的心头好，而基金重仓股中业绩超预期的个股是否表现也会更为出色?

　　本报记者整理了2012年中报的基金重仓股发现，其中已经公布三季报预告的上市公司当中，预计净利润增长幅度超过100%的公司就有28家。

　　其中，净利润增长幅度前5名的基金重仓股分别是宝石A(000413.SZ)、华东电脑(600850.SH)、黔源电力(002039.SZ)、欧菲光和酒鬼酒。

　　欧菲光三季度扭亏为盈，净利润实现同比最大涨幅为910%。而根据中报披露的数据，欧菲光共获得7家基金支持，基金持股占流通股比例高达23.95%。中信证券在报告中就指出，欧菲光长假后订单仍然强劲，2013年业绩增长动能明确。

　　值得一提的是，三季度净利润增幅超过100%，且今年以来股价下跌的基金重仓股共有5只，分别是双汇发展、南方食品(000716.SZ)、九龙电力(600292.SH)、银座股份(600858.SH)和青松股份(300132.SZ).