主题投资：八月新宠

　　八月以来发行的新基金中，主题投资似乎得到了基金公司的追捧，诸如易方达、富国、国泰这些老资格的大公司，纷纷发行了有此内涵的基金，这种集中出现的情况值得关注。

　　易方达资源行业股票型基金主要投资于资源行业的股票。该公司认为，随着全球经济的发展，资源供给与资源需求的矛盾将长期存在，资源稀缺性愈发凸显，资源行业的长期投资价值将会逐步得到显现。因此，通过对资源行业中具有较强竞争优势的上市公司进行重点投资，有望实现基金资产的长期稳健增值。

　　在未来的投资运作中，该基金将主要根据中证行业分类方法，判断股票是否属于资源行业。该基金所指的资源行业包括综合性油气企业行业、油气的勘探与生产行业、煤炭与消费用燃料行业、铝行业、黄金行业、多种金属与采矿行业、贵重金属与矿石行业和新能源行业。新能源行业包括新能源生产行业、新能源技术设备行业、节能技术与设备行业和电池行业。

　　富国低碳环保股票型基金主要投资于从事或受益于低碳环保主题的上市公司。他们认为，全球气候变暖、环境恶化对人类生存与发展提出了严峻挑战，大力发展低碳环保相关产业、走可持续发展之路是各国转变经济增长模式的必然选择。我国已将节能环保定位为七大战略性新兴产业之首，将建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点。因此，低碳环保主题类上市公司将中长期具备较大的成长潜力和发展空间，通过精选相关个股和风险控制，有望为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

　　该基金认可的低碳环保主题类股票包括这样两种类型：直接从事低碳环保主题相关行业的股票;受益于低碳环保主题的股票。该基金所关注的低碳环保包含了从资源、能源的获取和产生，经中间的输送和配送，到净化处理及循环利用的整个过程。一般来说，低碳主要是从工业活动前端改善能源结构，提升能源和资源的有效利用率，从源头减少能源的消耗;环保主要是后端处置，对工业活动日常生活产生的污染物进行处置后，排放到自然环境中。低碳环保，兼顾了前端与后端的处置，使经济发展与环境的矛盾得到有效化解，最终进入人与自然和谐共存的阶段。

　　国泰事件驱动策略股票型基金设计理念是期望通过深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型过程中所出现的事件性投资机会，在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上，精选具有估值优势的公司股票进行投资，力争获取超越业绩比较基准的收益。该基金将影响个股估值的事件性因素归纳为以下九个主要方面：资产重组;公司股权变动;再融资;大小非解禁;管理层股份解禁;上市公司或控股股东管理层变动;股权激励计划;重大合同公告或重大新产品推出。

　　上述三只具有主动性投资风格和主题投资内涵的基金几乎同时出现，似乎可以反映出这样两个情况：

　　第一，易方达、富国、国泰这三家大公司旗下基金的种类已经很多，尤其是以全市场股票为投资备选标的的基金，各家都早已拥有。因此，重新切分市场，通过不同的主题来把同质的股票集合到一起，是继续发行新的、主做股票之基金的必选策略之一。

　　第二，随着市场的发展，尤其是大量FOF类理财产品的出现，市场对于基金的投资将日趋专业化，并且也日渐给基金的运作提出了回归本源的要求：个性鲜明，遵守契约。主题类基金，通常会具有鲜明的个性;而遵守契约，应该会在基金市场今后的投资运作过程中逐渐得到显现和强化，因为严格来讲，现在有不少基金的投资运作都或多或少地存在着没有遵守原定基金契约的嫌疑。