“坚固”才能防御

　　“坚固”才能防御

　　上周沪深在大跌后出现反弹而避免了类似恒生指数连续三周下跌的趋势。深市于周内创下了年内低点，创业板指数则走出四阳一阴。流动性最好的金融服务板块出现较大跌幅。在不确定性因素较多时，投资者可关注今年业绩确定性较好的行业与公司，只有增长的确定才能铸就防御的坚固。

　　政策、行业与事件评述

　　在第九届中国(北京)RFID 与物联网国际峰会上中国住建部信息中心主任倪江波表示，预计“十二五”期间我国将有60 个城市实现一卡通互联互通。通过物联网技术加快建设城市信息化已经是城市发展的一个方向。“十二五”期间将是信息技术创新和产业应用模式加速创新的时期，加速物联网的发展不仅是我国目前重要的战略任务，也是未来社会发展的必然趋势。

　　主题机会展望： 二氧化钛(钛白粉)

　　本周继续为具备应用前景的技术做积累，关注制造环节寡头竞争、下游复苏而直接拉动的二氧化钛(钛白粉)制造，并就其新兴领域的发展做出展望。国内二氧化钛产品结构调整存在巨大空间。未来有望出现国内厂商逐步掌握钛白粉的硫酸法和氯化法生产工艺、产能与市场将向龙头企业集中、产品结构向金红石型产品调整、竞争能力与盈利能力提高的趋势。

　　本周调研及新股信息

　　本周我们在上海地区跟机构对于前期的观点和研究成果进行了汇报和路演，暂时也未进行调研活动。下周我们将在大部分精力集中撰写中期策略的基础上，对前期给予推荐评级的大橡塑进行调研。这也是公司复牌之后，同时也是为了与管理层对于未来的发展以及新兴增长点的把握进行更好的沟通。

　　产业资本动态、海外市场速览

　　上周二级市场共有9 家公司公告重要股东增减持行为，其中7 家减持2 家增持;有3 家公司公告了增发预案，其中大橡塑折让率大于20%;4 家我们关注的中小市值公司领域公司公布重大资产重组方案。本周周报我们加入海外市场速览，以期从国际市场变动角度发掘A 股可能的投资机会。