投资要点：
塑料燃油箱领先企业：公司主要从事多层汽车塑料燃油箱的研制、生产和销售，主要产品汽车塑料燃油箱，是重要的安全法规件。具有成套进口设备和开发能力，08 年市场份额已达到9%，处于行业第二位。
行业竞争格局：合资和国有塑料燃油箱企业主要是为大众、通用等合资品牌整车进行配套，而民营塑料燃油箱企业主要为自主品牌整车进行配套。随着竞争力的不断提升，民营塑料燃油箱企业正逐步开拓合资品牌整车生产企业的配套市场，以进入国际品牌整车采购体系。
客户资源丰富，成长性良好：公司共为东风、奇瑞、广汽、江淮、华晨等开发了几十款塑料燃油箱，并正为上汽、广汽、奇瑞开发十几款塑料燃油箱，并积极拓展合资品牌整车企业的配套市场。受益于国内汽车销量高速增长以及轻量化趋势，公司增长势头良好。
注重研发，模具和夹具自制，享有成本优势：公司注重研发，具有较强的产品开发和技术研发能力。公司通过与客户互相合作、同步研发的方式，形成自有的核心技术，拥有完整产业链，具有模具和夹具自主制造能力，通过优化生产流程，享有成本优势。
募投项目将提升公司竞争力：公司募集资金用于“汽车塑料燃油箱改扩建项目”，项目达产后，公司将每年新增120 万只六层塑料燃油箱的生产能力，产能将扩大至原来的3 倍，缓解公司产能压力，提升技术水平，提高产品质量，为公司开拓市场夯实基础。
盈利预测与估值：我们预测公司2011-2013 年营业收入分别为5.29亿、7.40 亿、9.74 亿元，分别同比增长67.1%、39.9%、31.6%;净利润分别为0.87 亿、1.30 亿、1.70 亿元，分别同比增长76.7%、48.9%、31.4%。按照发行后总股本6700 万股计(假设发行1700 万股)，2011-2013 年EPS 分别为1.30 元、1.93 元、2.54 元。建议询价区间为28.6-35.1 元，对应11 年PE 为22-27 倍。