两千点大关行情或转弯 私募宁可做错也不错过

　　虽然经济尚无企稳迹象，但当大盘运行到2000点一线后，无论是政策面还是市场面都在急速发生变化。一方面，本周政府连续批准几十项基建项目，测算额度高达万亿，展开了2008年11月份以来最大规模的经济刺激政策，大盘也是应声大涨;而A 股投资者也有严重的"整数关情结"，无论是2005年的1000点还是2008年的2000点，尤其是这次A股运行到2000点一线时，本身已处于极度超跌状态，至少可以期待后市展开一波级别稍大的反弹。

　　基金经理：宁可做错也不能错过

　　从机构态度上看，最近《红周刊》对十几家大型阳光私募的调查显示，约7成以上私募打算在2000点附近加仓，最悲观的看到1800点。另外，对20家公募基金公司的调查显示，若沪指跌破2000点，10家大型基金公司中有5家表示会加仓但不会"果断满仓";中小公司则更激进，不仅有6家中小公司选择了加仓，更有1家公司表示会"果断满仓"。

　　不论是阳光私募还是公募，在大盘跌到2000点附近时首选操作策略都是做多。据了解，基金在2000点时做多意愿踊跃的主要因素是年底业绩排名的压力。首先，今年5月份以后市场持续下跌，机构都很期待下半年出现一波吃饭行情，而时间很可能是在"十八大"前;其次，截止到目前，各家基金的净值排行差距不大，又临近年终考核，所以这次吃饭行情是拉开差距的最好时机，谁都不愿意错过;最后，毕竟按照目前的判断，最悲观的也只看到1800点，所以对于多数基金经理来说，2000点敢于加仓甚至满仓，"就是被套也套不深，宁可做错也不能错过"的心态很普遍。

　　比如， 翼虎投资总经理余定恒认为，市场可能会在2000点上下50点止跌反弹到2300~2400点。之前记者采访的明曜投资董事长 曾昭雄 也表态："我们面临的风险最多是跌破2000点，时间上再等半年，我觉得这种风险能够承担，现在市场的风险收益比可以承受"。

　　基金经理对2000点普遍期待的只是一次百点以上的反弹，但也有个别开始期待出现历史大底的。 东方港湾资产管理公司董事长但斌鲜有对指数进行预测，这次也做出表示："2000点不破不立，就算跌到1800点天也塌不下来，玫瑰大底就在脚下，一年内肯定出现"。而且但斌还大胆预测，现在满仓穿越这个"玫瑰底"，市场见底后，A股将迎来8~10年的大牛市，这个牛市的特征表现为进二退一的缓慢上升。

　　同为价值投资的代表人物，最近几年熊市中业绩突出的林园资产管理公司董事长林园，最近奔波于各大城市做报告会，题目很显眼--迎接下一个大牛市。实际上，林园不是现在开始唱多的，早在去年底就开始看好市场，虽然市场还没有给予正面反映，但林园自身对白酒等与"嘴"有关的消费股的投资还是取得了逆市增长的成绩。

　　当然，基金经理也有比较谨慎的，中盛伟业资产董事长黄素兵就比较悲观，认为2000点未来肯定要破，估计要跌到1800点。随着股市的下探，不排除会有救市政策推出，如短期降低印花税、"T+0"改革等。

　　某私募技术派专家分析，按照上证指数过去几年的技术特点，8月31日沪指单日量能352亿已是地量，地量之后出现地价。按照季线测算，2089点被破后，有两个区域要重点关注：1)2001~2027;2)1906~1924。

　　个股行情可能会出现较大的拐弯

　　今年股市虽然整体较差，但也不乏结构性亮点，最大的特点就是"弃大从小、看空传统周期产业，做多新兴产业"。而本周出现新的变化，随着政府对城市交通轨道、公路建设、污水处理等数十个重大项目的批准，相关热点迅速转向铁路、基建、水泥等板块，个股走势非常凌厉。

　　据了解，部分政策敏感度比较高的私募已经提前布局基建股，广东瑞天投资总经理李鹏 就看好三大"主题投资"，分别是以"稳增长"为主题的钢铁、水泥、高铁、核电等行业;以"金融改革"纵深发展为主题的个股;以行业创新为主题的券商股。选择上，建议关注小而高的基建股，即盘子小、技术含量高。具体个股选择上，一是已经开始放量的基建股，主要是中小板、创业板的一些基建股。比如达刚路机、宝利沥青;二是与当前基建投资方向密切相关的地铁、公路、机场等所谓的"铁公机"产业股如川大智胜、鼎汉技术。

　　龙腾资产董事长吴险峰认为，由于经济维稳政策的推出使得基建主线有望得到阶段性的机会，而近期一直活跃的新兴产业股、新题材概念股可能会面临着资金的抽离。在目前点位，如果配置方向合理，收益也是大于风险的，抓住市场热点的机会和踏准市场的节奏比预测指数的波动更重要。

　　也有私募更注重中线配置，余定恒目前选择需求确定的标的，就是不会受经济放缓的影响，依然表现出好的成长性的公司，如消费、医药、软件。而林园表示，目前六成仓位还是以防御的白酒、中药为主，但如果反弹行情确立后，会加大对保险、券商和一些跌到产业价值附近的传统产业股的配置力度。

　　但斌也表示，未来仍然以大消费、医药行业为主，这是中国经济结构调整的大方向，会持续很多年。但如果是趋势或者短期投资者，当前可以买周期性比较强的行业或者公司，因为他们已经跌了很多。