7月14日私募基金内幕传闻及内参

　　中小板个股分化风险将加剧!

　　周三两市股指跳空高开，稍作整理后，一路震荡上扬，一举收复6日均线，做多人气重新积聚，市场强势特征明显，全天成交稍有萎缩，个股普涨。

　　昨日公布的上半年经济数据，上半年GDP同比增9.6%，CPI涨5.4%，市场解读认为GDP数据好于预期，基本打消了市场对于中国经济将严重放缓的担忧，夏粮的稳步增长起到了平抑高通胀的作用。股市的反应也说明了经济整体形势较之前要乐观一些。

　　不过，从昨天大盘的走势特征看，表面上大盘经过周二的技术性调整后再度转强，中阳线将周二的阴线收复，但从全天多分钟资金流入量并不大，或者说，上证指数上涨的基础不牢过，特别是两市的被动性卖盘随着指数的反弹在逐渐增多，这表明昨日场外机构资金还没有大幅进场迹象，昨日进场资金主要基于超跌后的搏短。这里需要特别提及的是，周三市场呈现个股多元化热点迸发的普涨格局，从多分钟曲线上看，除过上证180、创业板指多分钟资金尚保持健康流入外，中小板指尾盘抛压滞涨明显，短线可能将面临分化风险，预计接下来个股普涨会逐渐被个股分化所替代。

　　因此，从后市演变来看，仅凭昨天大盘多分钟资金的流入量，尚不足以维持股指持续性反弹，昨天反弹的持续性待观察!对于短线大盘具体走势，鉴于股指在2785及2775附近存在局部滞涨，我们预计短线股指走势将分别以释放2785及2775局部滞涨走势为主(今日股指或在2785-2810附近以“N”形震荡整理为主)。短线操作上，除创业板及蓝筹股可以持股外，对于中小板个股需要区别对待，警惕因分化带来的风险。

　　今日热点

　　星石投资杨玲：高科技与新兴产业或产生未来的“巨无霸”

　　目前，市场处于震荡格局，通胀率维持高位，经济结构处于转型过程中，哪些品种将成为较好的投资标的?星石投资总裁杨玲认为，估值比较低的品种，有比较好的机会。下半年，年内有持续性相对上涨的机会，这个时候可以关注经济转型的企业，比如大消费类行业、医疗生物等。经济结构转型是一个过程，不是在某一时点上顺利完成，在这个过程中，大消费类会比较好的。而高科技，以及新兴产业可能产生未来的“巨无霸”。

　　重阳投资：经济总体运行平稳 去库存化进行中

　　重阳投资表示，数据与之前公布的PMI指数和进口等数据出现了一定的背离，6月制造业PMI降至今年以来的最低点，进口金额也环比回落，显示经济仍然处于去库存状态。重阳投资认为，在严厉的房地产调控政策下，开发商预售和信贷等筹资渠道都受到很大限制，商品房投资增速下降在所难免，下半年房地产投资整体增速很大程度上取决于保障房的开工力度。对于日前国家统计局公布的上半年

　　CPI同比上涨5.4%，重阳投资认为，随着食品价格涨幅的放缓和基数效应回落，三季度CPI同比涨幅有望逐渐回落。重阳投资指出，在此背景下，出于保障房开工建设、扶持中小企业发展等方面的考虑，下半年货币政策将更加注重节奏和力度，紧缩性政策工具的使用频率可能降低。

　　私募动态

　　1、私募人士透露，中利科技 (002309 )与富港集团共同出资设置合资公司将构建全球贸易平台，主要面向苹果、西门子等知名公司进行高端订单。同时，公司年初低价收购常州船用电缆厂，外延式收购全面巩固龙头地位。目前公司订单饱满，业绩可期，可中线持有。

　　2、私募人士透露，由于刚性需求的存在以及猪肉市场调整的时间过度，猪肉价格还将维持一段时间高位，原材料玉米的成本也在高位，赖氨酸的涨价需求还有支撑。我们看好中粮生化 (000930 )。

　　3、私募人士透露，今年上半年，煤炭、天然气等生产尿素原材料价格的上涨引发了市场对于尿素行业的担忧，但是尿素价格飞涨使不少一季度亏损的企业二季度盈利，我们看好盈利更为明显的气头企业。

　　4、亨通光电 (600487 )目前不仅主管部门工信部直接表态支持“宽带下乡”,运营商也有相当的投资意愿;特别是在东部地区,运营商农村宽带建设的投入产出比基本持平;光纤到村,甚至入户的需求进一步增加。农村宽带建设提速,将成光纤通信市场新兴增长点。市场分析人士指出,随着宽带建设的发力,相关设备行业的景气周期已经来临。