2012-1-10 15:33:35 来源第六代财富网 http://www.sixwl.com/ 点击:.. | 字号: |
红进蓝出、牛来疯发出配置信号,核心财务体检上期排名1037名,本期排名124名,大幅提升913名;财务金牛上期排名1063名,本期排名164名,提升899名。
公司是国内最大的玻璃纤维及制品的制造商,公司玻纤业务主要通过子公司浙江巨石集团有限公司进行运作。07年8月公司欲定向增发募资35亿全资控股巨石集团。巨石集团为国家大型一档企业和国家火炬计划重点高新技术企业,是中国最大的玻纤生产企业,产能居亚洲第一。公司主要客户分布在能源、交通、石油和电子电力等产业,50%以上的玻璃纤维及其制品出口美国、日本等地。公司还参与商业房地产开发与经营、住宅产品连锁经营与物流配送业务。公司在浙江桐乡开工建设的年产12万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线项目已于07年6月8日顺利投产,是当前世界规模最大、技术最先进的玻纤池窑生产线。
公司增发方案中《关于盈利补偿的协议书》中承诺10-12年巨石集团净利润至少达到3.6亿元、5.4亿元和7.7亿元,否则各少数股东将根据差额按原持股比例计算股份补偿数。我们认为该方案为明年提供了一个安全边际。如果按扣除总部费用6000万计算,则对应今年和明年的保底业绩分别为0.83元和1.22元。
去年巨石全年销售78万吨,实现净利润5个亿,吨净利在650元/吨。我们分别以巨石不同的吨净利水平和销量预期做敏感性分析(总部费用按6600万计算),对应中国玻纤2011年合并摊薄后的EPS结果如表1。中性预期今年摊薄后EPS大约在0.88-1.02之间。我们预计公司今年明年EPS分别为0.88元和1.48元。
熟练使用核心信息平台的核心信息,核心价值,核心财务成为有效扑捉市场短中线机会的最好帮手;
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核心价值排名大幅增长扑捉巴菲特核心财务明星股,确定核心价值大幅增长。
核心价值大幅增长,个股股价大跌的,未来股价总会沿着核心价值大幅增长方向运行。 因此,相当于请巴菲特做财务顾问,配合中国股市规律信号买卖点连续获利。