上市银行资本缺口逾4000亿元

　　昨日，银监会起草的《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)开始公开征求意见。与现行的资本监管规则相比，《办法》明确了系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%，并需要分别在2013年和2016年底达标。虽然有分析认为此举将带来逾4000亿元的再融资需求，但与今年6月份市场传闻《办法》将公布时引发的银行股大跌相比，利空已提前消化的银行板块昨日未受冲击，在华夏银行(上涨6.5%的带领下全线飘红。

　　资本充足率标准略升

　　据银监会方面介绍，现行资本监管规则仅明确了商业银行的最低资本要求，即资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。而《办法》参考第三版巴塞尔资本协议的规定，将资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%;第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，包括2.5%的储备资本要求和0-2.5%的逆周期资本要求;第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%;第四层次为第二支柱资本要求。《办法》实施后，通常情况下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。

　　对此，有行业研究员表示，目前银监会对大型银行和中小型银行资本充足率的要求分别是11.5%和10%，差别不大，仅中小银行资本充足率略有提高。而根据一季报数据显示，在五大行中农行的资本充足率为11.4%，核心资本充足率9.61%，低于监管要求。以系统非重要性银行10.5%的资本充足率标准来看，深发展今年一季度末10.13%的数字也在红线之下。

　　逾4000亿元再融资缺口

　　除了明确资本充足率标准外，《办法》也对资产风险权重体系进行了调整。除对境外债权的风险权重以债务人的外部评级为基础，取消了对境外和国内公共企业的优惠风险权重、对工商企业股权风险暴露根据不同股权性质给予不同的风险权重、小幅上调对国内银行债权的风险权重(从20%上调到25%)外，《办法》中对符合条件的微小企业债权的风险权重进行了下调，从100%下调到75%。而在个人贷款项下，其风险权重也从100%下调到75%，并区别了首套房和第二套房风险权重，首套房抵押贷款风险权重为45%，第二套房抵押贷款风险权重为60%。

　　“这几项风险权重的调整对于各家银行影响有明显的分化，影响较大的主要有浦发、兴业、华夏和城商行。”国信证券分析师指出，在不考虑开发贷风险权重调整的情况下，上市银行的资本缺口在4360亿元左右，如果考虑，缺口将达到5850亿元。

　　而根据申银万国此前的测算，在银行间资产、房地产开发贷风险权重上调，非按揭类个人贷款风险权重和小企业贷款风险权重下调的假设下，对宁波银行、兴业银行、华夏银行、浦发银行的资本充足率影响在1%以上，对工行、民生的影响最小，仅为0.1%。除目前已公布的融资方案外，2012年商业银行资本缺口约为4000亿元。