国家电网公司昨天表示，特高压输电工程已被列入“十二五”规划。
昨天公布的国家“十二五”规划纲要中提到，“适应大规模跨区输电和新能源发电并网的要求，加快现代电网体系建设，进一步扩大西电东送规模，完善区域主干电网，发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术，依托信息、控制和储能等先进技术，推进智能电网建设，切实加强城乡电网建设与改造，增强电网优化配置电力能力和供电可靠性。”
国家电网发展策划部专家张克向《第一财经日报》表示，核电、风电包括作为清洁能源的水电，未来的发展都将有赖于建设特高压电网。以风电为例，国家规划风电在2020年达到1.5亿千瓦以上的装机容量，但目前八大风电基地的装机容量已经占到总装机容量的80%，其中五大风电基地都在三北地区(华北地区、西北地区、东北地区)，仅新疆、甘肃、内蒙古、吉林等省及自治区的风电装机就有8000万千瓦，因此风电消纳存在很大问题。只有借助特高压电网才可将如此集中和不稳定的电力传输到华北和华中等负荷中心。他表示，特高压建成后，可大规模开发风电，并做到高效率消纳，从而将一度颇为严重的弃风现象控制在1%。根据国家电网的规划，“十二五”期间国家将投资超过5000亿元建成“三纵三横”特高压交流骨干网架和11项特高压直流输电工程，“投资额相当于2个三峡工程”，其中交流特高压的投资额约占2/3。
不过，此前有专家对特高压的经济性提出质疑，认为特高压输电工程中的交流特高压输电耗资巨大，难以盈利，比如在晋陕蒙建空冷机组用交流特高压输电到南方地区，保守估计，比铁路输煤到港口转运到南方建电厂要多耗煤15%~16%。 而国家电网方面称，电网形态由原来的东北—华北—华中“长链式”，转变为华北—华东—华中“团状”结构(下称“三华电网”)，与西北、东北、南方3个同步电网之间通过直流联系，“三华电网”将让煤炭主产区“三西”地区输煤输电的比例从目前的20∶1提高到6∶1，并能够充分利用褐煤、洗中煤、煤矸石等资源;此外大型煤电基地的电力通过特高压输送到东中部负荷中心，除去输电环节的费用后，到网电价仍低于当地煤电平均上网电价0.06~0.13元/千瓦时，同时节约装机1500万千瓦，节省电源投资560亿元;接纳新增清洁能源1.45亿千瓦，相当于每年减排二氧化碳4.5亿吨，每年减少环境损失45亿元。JRJ分页符#
安信证券今天表示，福岛核电事故可能会引发中国能源结构出现调整，核电项目建设进程可能放缓，核电规划能完成量可能低于预期。安信证券认为，太阳能和风能发展或高于预期。昨日A股市场中，太阳能板块和风电板块已经大幅上涨，这种预期已经被市场反应。如果发展风电和光伏，安信证券表示，则需要远距离输电，不论是采取直流输电还是交流输电，特高压建设变得更加必要。此外，由于配合太阳能和风电，需要火电来调峰，节能减排压力更大。综上分析，安信证券短期重点推荐：中环股份(002129)(002129)、海通集团(600537)(600537)、金风科技(002202)(002202);中期看好特高压品种：特变电工(600089)(600089)、平高电气(600312)(600312)。
我国特高压产品技术世界领先 相关受益股一览
专家认为目前处在需求爆发前夜
国家电网智能电网部主任王益民日前表示，为特高压交直流工程研制的特高压变压器、直流换流阀等产品，性能指标世界领先，使我国在技术创新领域开始由“中国制造”向“中国创造”再向“中国引领”转变。 “这就意味着国内掌握了特高压产品的核心技术，其中涉及的上市公司约有10 家。”南京证券研究所电力设备与新能源研究组负责人向记者分析，一次设备中的变压器产品主要有中国西电、特变电工、天威保变(600550);在组合电器(GIS)领域有中国西电、平高电气，东北电气(000585);另外二次设备(保护、调节、监测及自动控制设备)中有国电南瑞(600406)、国电南自(600268)、许继电气(000400)、四方股份(601126)，电网无功补偿设备提供商仅有荣信股份1家。
平安证券预计，2010-2020年特高压输电网带来的设备市场容量将超过2100亿元，这其中交流特高压设备将迎来740 亿元市场需求，一次设备670 亿、二次设备70 亿，而直流特高压设备将有超过1400 亿元市场需求，一次设备1376 亿、二次设备41 亿。
华创证券电气设备分析师张弢也向《大众证券报》表示，目前市场需求还没有完全爆发，涉及特高压产品的上市公司目前股价对预期也都有反应，所以部分股票估值在高位，特高压行情关键在于规划推进的速度以及具体项目投资的超预期，“三纵三横”每条线路的正式批复将轮流刺激个股走势。
国信证券还认为，电力电缆也占到了电网总投资的10%，涉及到的标的有宝胜股份(600973)(600973)、汉缆股份(002498)(002498)、特变电工、太阳电缆(002300)(002300)、万马电缆(002276)(002276)、南洋股份(002212)(002212)、鑫科材料(600255)(600255)、中超电缆(002471)(002471)，重点推荐汉缆股份。
电力设备：受益于特高压电网大投资
1月7日，国网召开年度工作会议，强调发展特高压是“十二五”电网建设的“重中之重”。未来五年将投资超过5000亿元，建成“三纵三横”特高压交流骨干网架和11回特高压直流输电工程，形成交直流协调发展的坚强电网网架。这支持了我们对“十二五”电网投资重点的关键假设：1、高端网架建设，能源结构调整的必经之路;2、智能电网建设分三步走，“十二五”特高压受益最大;3、“十二五”特高压投资额超5000亿元，拉动高端电网投资同比增至2.5倍。
输配电龙头业绩将爆发
电力输送能力，即网架建设，是“十二五”电网投资的核心主题，是电网建设中，与能源优化配置、能源结构调整的大主题结合最紧密的环节，是电网公司面临的最急迫的使命。电网公司经历了多年的规划和争取，终于得到中央政府的支持。在未来5年必将井喷式加大对于高端电网建设的投资。其重心和增量，将集中体现在特高压环节。而这个环节相对于整体电力设备行业，竞争壁垒、盈利水平显著占优。特高压网架投资的井喷，将促进输配电龙头企业业绩爆发。
未来5年，输电投资环节总额为3582亿元，其中输电电缆、铁塔、绝缘子占比超过50%，受益程度高于其他设备。按照特高压对于相关上市公司的年均贡献每股收益排序，受益依次为三普药业(600869)(远东电缆)、齐星铁塔(002359)、创元科技(000551)。同期，变电环节投资总额约为1512亿元，其中一次设备占比超过50%。按照特高压对于一次设备厂家的年均贡献每股收益排序，受益依次为特变电工(600089)、天威保变(600550)。
重点公司推荐
三普药业：公司作为国内输电设备市场领导者，在高端、特种线缆行业独占鳌头。近日公告定向增发，全面扩张特种线缆：1.独有碳纤维复合导线技术。通过核心部件国产，具备全面推广条件，即将拉动业绩跨越式发展;2.“十二五”高端电网投资发力，公司适时增资高端线缆及ACCC，将尽享行业高度景气;3.加大发展新能源、海缆、船缆、铁道线缆力度，在享受细分市场高增长的同时，大幅提升盈利能力。预计公司2010年、2011年每股收益分别为0.98元、1.64元，合理价格45元，建议买入。
天威保变：公司变压器业务将显著受益于特高压建设，盈利能力触底回升，且产能的增加受到市场增长的强有力支撑;多晶硅料价格今明两年仍将维持高位，且多晶硅不再列入国家过剩产能限制名录。天威系多晶硅厂将作为技术和产业龙头受到国家支持，扩产预期强烈。公司目标价35元，建议买入。
特变电工：公司变压器与输电电缆业务全面受益于特高压建设，2010年8月公开增发2.3亿股，加力发展特高压设备，彰显管理层独到的战略眼光，提高其在特高压时代的竞争实力。海外市场和新能源业务的放量进一步提升公司业绩增速。预计公司未来3年将保持30%以上的复合增长。目标价33元，建议买入。