G20会议力挺“欧洲新救市计划” IMF增资成PK焦点

　　G20力挺欧洲新救市计划

　　二十国集团财政部长和央行行长会议15日闭幕。会上，各成员国财政领袖支持欧洲方面所列出的对抗债务危机的新计划，并呼吁欧洲领导人在23日举行的欧盟峰会上对危机采取坚决行动。

　　此外，与会各方还通过了一项旨在减少系统性金融机构风险的大银行风险控制全面框架。

　　在本次财长会上，全球主要经济体对欧洲施压，要求该地区领导人在本月23日的欧盟峰会上"拿出一项全面计划，果断应对当前的挑战"。呼吁欧元区"尽可能扩大欧洲金融稳定基金的影响，以便解决危机蔓延的问题。"

　　有海外媒体报道称，欧洲官员正在考虑的危机应对方案包括，将希腊债券减值多达50%、对银行业提供支持并继续让欧洲央行购买债券等。决策者还保留了国际货币基金组织提供更多援助，配合欧洲行动的可能性，但是对于是否需要向IMF提供更多资金则意见不一。

　　当天的会议还通过了一项旨在减少系统性金融机构风险的新规，包括加强监管、建立跨境合作机制、明确破产救助规程以及大银行需额外增加资本金等。

　　根据这项新规，具有系统性影响的银行将被要求额外增加1%至2.5%的资本金。据海外媒体报道称，二十国集团财长正在考虑一个包括大约50家银行的名单，二十国集团将于11月3日至4日举行的首脑会议期间公布这些银行的名单。

　　二十国集团成员同意采取协调一致措施，以应对短期经济复苏脆弱问题，并巩固经济强劲、可持续、平衡增长基础。所有成员都应进一步推动结构改革，提高潜在增长率并扩大就业。

　　中国代表团在发言中指出，当前全球经济进入一个新困难时期，各国应继续发扬同舟共济精神，进一步加强宏观经济政策协调，共同致力于保持经济增长，促进金融市场稳定，反对各种形式的贸易和投资保护主义。

　　G20命令欧元区紧急救市 欧元提前乐观反应

　　面对欧债危机的恶化，二十国集团对欧元区领导人下达"最后通牒"。在14日至15日召开的G20财政部长和央行行长会议上，主要经济体集体施压欧元区，要求后者在8天内采取果断行动解决欧元区主权债务危机。上述信息对下注欧元资产的投资者而言是个好消息，上周欧元对美元汇率创下今年1月中旬以来的最大单周涨幅。

　　在会议上，非欧元区国家重点说明了欧洲危机已对其经济造成了伤害，并强调迫切需要欧元区17国采取联合行动。"欧洲需要好好筹划一下该怎么办，因为如果危机没完没了，那些增长强劲的新兴经济体将受到严重拖累。"日本财务大臣安住淳在G20会议期间表示。

　　不过，主持本次G20会议的法国财政经济部长弗朗索瓦·巴胡安表示，欧元区两大经济强国德国和法国即将就一项救助计划达成一致，目的在于削减希腊债务、遏制危机蔓延、保护欧洲的银行业。

　　据悉，德法两国正研究如何细化危机解决方案，以备在欧盟峰会上进一步讨论。该计划包括对银行业进行资本重组、提高希腊债务负担的可持续性、扩充欧元区援救基金的实力等。美国财长盖特纳表示，对此他感到鼓舞，因为欧盟为制定综合性危机解决方案所采取的努力中包含了正确的要素，尤其是对欧洲银行业进行资本重组。

　　欧洲银行业正面临严峻的形势。国际评级机构标普14日宣布将法国巴黎银行的长期评级下调至AA-，较最高评级低三档。此前一天，评级机构惠誉宣布下调包括瑞银集团在内的4家欧洲银行的信用评级，并将7家国际性金融机构列入负面观察名单。

　　有评论认为，欧盟在拿出解决危机的方案方面面临政治、技术与法律方面的限制。目前来自市场和全球政界人士的压力与日俱增，因此外界将10月23日的欧盟紧急峰会视为拿出解决危机方案的最后期限。

　　根据希腊官方的预计，随着该国经济连续第五年萎缩，2012年希腊的负债将达到国内生产总值的172%。据海外媒体报道，欧洲救市的选项包括调整7月份与投资者达成的协议，当时议定在所持的希腊债券方面承担目前净值21%的损失。上述人士表示，一种调整可能会将这一比例提升至50%。

　　欧洲央行总裁特里谢16日表示，欧盟各国领导人必须在本月23日的峰会上采取"适当的措施"，以提振对该地区债市和银行的信心。特里谢称，"即将采取的措施可能对部分国家来说是艰难的。"他还预计，欧元区经济在第三季度可能扩张，对于第四季度，他表示"我们还要看看"。

　　由于市场猜测G20会议以及欧盟峰会的密集召开会加速化解危机，受此预期支撑，欧元对美元汇率在上周实现1月中旬以来最大单周涨幅。

　　14日纽约市场尾盘，欧元对美元汇率涨0.8%至1.3884美元，单周涨幅达到3.8%，创下今年1月中旬以来的最大单周涨幅。欧元对美元汇率在今年三季度贬值7.7%，为2010年6月份以来表现最差的一季度。此外，欧元对日元14日升值1.2%至107.21日元，盘中触及107.45日元，达到9月9日以来的最高水平。

　　据商品期货交易委员会的数据显示，14日投资者降低了对欧元的空头仓位，同时也略为增加了对美元的多头仓位。

　　G20强化大银行风控 IMF增资成PK焦点

　　会后声明称，期待于10月23日召开的欧盟首脑会议取得积极成果

　　二十国集团财长和央行行长会议14日至15日在法国巴黎举行，会后发表的联合声明强调，各方应采取果断应对措施恢复市场信心，保持银行系统和金融市场稳定，促进经济复苏与增长。IMF增资问题也成为会议焦点之一。

　　不过，值得一提的是，在联合声明中出现了"期待于10月23日召开的欧盟首脑会议取得积极成果"等直接用语，显示各方对欧洲债务危机问题给予极大关注。

　　欧盟首脑会议或成分水岭

　　在欧盟首脑会议开幕前夕，本次G20财长和央行行长会议有关欧债危机的表态引人瞩目。与会代表对欧元区近期为应对欧债危机所采取的一系列措施表示欢迎，尤其是使欧洲金融稳定机制效力最大化的举措。会议同时期待即将召开的欧盟首脑会议取得积极成果。

　　此外，据海外媒体报道，欧元区国家会议期间提交了一份方案，内容包括投资者承担更高的希腊债券损失、更高的银行资本水平、扩大EFSF和国际货币基金组织的援助资金规模等，最终方案将在欧盟首脑会议前完成。

　　美国财政部长盖特纳在会上表示，欧元区自身有足够的资源去解决债务危机，并终于听到欧元区国家新方案中令人鼓舞的内容。

　　各国积极应对欧债危机，受此提振，欧元兑美元汇率大幅上涨，一度触及1.39水平，上周累计涨幅达到3.6%。有分析人士表示，市场对欧债危机的担忧犹存，即将举行的欧盟首脑会议或将成为欧债事件的分水岭。

　　拉加德暗示IMF需增资

　　IMF总裁拉加德在会上表示，近期发达国家经济形势呈现持续恶化态势，为了应对欧债危机，IMF可能需要增资。此外，IMF所掌握的资金需要达到合适水平，以便根据实际情况发展来满足成员国需求。

　　新兴市场国家也希望通过向IMF增资以加强其救助欧元区的能力，但美国、加拿大等国表示反对。

　　据悉，G20或加快讨论将IMF资金来源翻倍的提案，相关提案希望于2012年之前将IMF正常借贷能力扩大至7500亿美元左右，一些与会的新兴市场国家提议向IMF注资3500亿美元。

　　不过，盖特纳表示，IMF目前拥有3800亿美元资金，因此资金充足无需增资。分析人士认为，美国之所以反对增资，主要是担心新兴经济体借机扩大在IMF的股份权重。

　　大银行风控新规出炉

　　在金融监管方面，此次会议通过了一项旨在减少系统性金融机构风险的全面框架，包括加强监管、建立跨境合作机制以及大银行需额外增加资本金等。

　　会议明确要求，高盛、汇丰、德意志银行、摩根大通等具有系统性影响的银行将被要求额外增加1%至2.5%的资本金。二十国集团将于11月3至4日举行的首脑会议期间公布具有系统性影响力的银行名单。根据《巴塞尔协议III》，到2013年全球金融机构的最低核心资本充足率将提高至7%。

　　此外，会议就拟提交G20戛纳峰会审议的行动计划进行了讨论。各方同意该行动计划应由协调一致的政策措施组成，以应对短期经济复苏问题。

　　G20命令欧元区紧急救市 欧元提前乐观反应

　　面对欧债危机的恶化，二十国集团对欧元区领导人下达"最后通牒"。在14日至15日召开的G20财政部长和央行行长会议上，主要经济体集体施压欧元区，要求后者在8天内采取果断行动解决欧元区主权债务危机。上述信息对下注欧元资产的投资者而言是个好消息，上周欧元对美元汇率创下今年1月中旬以来的最大单周涨幅。

　　在会议上，非欧元区国家重点说明了欧洲危机已对其经济造成了伤害，并强调迫切需要欧元区17国采取联合行动。"欧洲需要好好筹划一下该怎么办，因为如果危机没完没了，那些增长强劲的新兴经济体将受到严重拖累。"日本财务大臣安住淳在G20会议期间表示。

　　不过，主持本次G20会议的法国财政经济部长弗朗索瓦·巴胡安表示，欧元区两大经济强国德国和法国即将就一项救助计划达成一致，目的在于削减希腊债务、遏制危机蔓延、保护欧洲的银行业。

　　据悉，德法两国正研究如何细化危机解决方案，以备在欧盟峰会上进一步讨论。该计划包括对银行业进行资本重组、提高希腊债务负担的可持续性、扩充欧元区援救基金的实力等。美国财长盖特纳表示，对此他感到鼓舞，因为欧盟为制定综合性危机解决方案所采取的努力中包含了正确的要素，尤其是对欧洲银行业进行资本重组。

　　欧洲银行业正面临严峻的形势。国际评级机构标普14日宣布将法国巴黎银行的长期评级下调至AA-，较最高评级低三档。此前一天，评级机构惠誉宣布下调包括瑞银集团在内的4家欧洲银行的信用评级，并将7家国际性金融机构列入负面观察名单。

　　有评论认为，欧盟在拿出解决危机的方案方面面临政治、技术与法律方面的限制。目前来自市场和全球政界人士的压力与日俱增，因此外界将10月23日的欧盟紧急峰会视为拿出解决危机方案的最后期限。

　　根据希腊官方的预计，随着该国经济连续第五年萎缩，2012年希腊的负债将达到国内生产总值的172%。据海外媒体报道，欧洲救市的选项包括调整7月份与投资者达成的协议，当时议定在所持的希腊债券方面承担目前净值21%的损失。上述人士表示，一种调整可能会将这一比例提升至50%。

　　欧洲央行总裁特里谢16日表示，欧盟各国领导人必须在本月23日的峰会上采取"适当的措施"，以提振对该地区债市和银行的信心。特里谢称，"即将采取的措施可能对部分国家来说是艰难的。"他还预计，欧元区经济在第三季度可能扩张，对于第四季度，他表示"我们还要看看"。

　　由于市场猜测G20会议以及欧盟峰会的密集召开会加速化解危机，受此预期支撑，欧元对美元汇率在上周实现1月中旬以来最大单周涨幅。

　　14日纽约市场尾盘，欧元对美元汇率涨0.8%至1.3884美元，单周涨幅达到3.8%，创下今年1月中旬以来的最大单周涨幅。欧元对美元汇率在今年三季度贬值7.7%，为2010年6月份以来表现最差的一季度。此外，欧元对日元14日升值1.2%至107.21日元，盘中触及107.45日元，达到9月9日以来的最高水平。

　　据商品期货交易委员会的数据显示，14日投资者降低了对欧元的空头仓位，同时也略为增加了对美元的多头仓位。

　　G20欲力阻欧债危机 欧洲银行或大出血

　　欧洲银行业所持希腊债券减记幅度或超30%

　　二十国集团财政部长和央行行长会议10月15日于巴黎闭幕。G20财长和央行行长在会后发表的声明中表示，会议通过了一项旨在减少系统重要性金融机构风险的全面框架，包括加强监管、建立跨境合作机制、明确破产救助规程以及细化这些金融机构吸收损失能力的附加资本要求等。声明要求金融稳定委员会确定扩展这一框架的形式，以便适用于所有系统重要性金融机构。

　　分析人士认为，作为11月G20戛纳峰会前的准备会议，此次会议成为了推进欧元区危机救助机制、防止欧债危机引爆全球银行业危机的重要契机，欧债危机解决方案将成为G20戛纳峰会的核心议题之一。据路透社报道，欧盟成员国正在制定一项计划，内容可能包括提高私营部门债权人将承担的希腊债券减记损失比例、提高欧洲银行资本水平及扩大欧洲金融稳定基金和国际货币基金组织援助资金规模等。预计欧盟各国将于10月23日召开的欧盟峰会上推出这一计划，并于11月正式提交G20戛纳峰会审议。

　　严控金融机构系统性风险

　　当前，市场对希腊发生债务违约的预期强烈。为防止希腊违约后引发欧元区乃至全球金融系统"海啸"，分析人士认为，G20需提前为希腊违约"安排后事"，防止欧债危机导致全球银行业危机全面爆发，尽快为金融系统筑起"防火墙"。G20财长和央行行长在15日会后发表联合声明指出，在市场担忧欧元区银行流动性紧张的背景下，G20承诺确保银行资本充足并拥有充足融资途径，"若有需要，各国央行将继续为欧元区银行提供流动性支援"。

　　系统重要性金融机构目前被外界认定是业务规模较大、业务复杂程度较高的金融机构。它们一旦发生重大风险事件或经营失败，将对某一个国家乃至全球金融体系带来系统性风险。去年11月，G20领导人达成共识，认为应该加强对拥有跨境业务的大型金融机构的监管。

　　此次会议要求，高盛、汇丰、德意志银行、摩根大通等具有系统重要性影响的金融机构将额外增加1%至2.5%的资本金。法国经济、财政和工业部长巴鲁安15日称，G20将于11戛纳峰会期间公布具有系统性重要性影响的金融机构名单。

　　此外，欧元集团主席容克15日接受德国公共广播公司采访时表示，部分欧洲银行必须进行资本重组，"若银行自愿参与率不足，则须强制参与，但应针对不同银行采取相应的解决方案"。欧盟将于本周继续讨论这一重组计划。

　　欧洲银行或"大出血"

　　对欧洲银行业来说，当前最大的不确定性是其所持希腊国债的减记方案。据道琼斯通讯社报道，巴鲁安14日称，欧元区银行需对所持希腊债券进行超过21%的减记，法国和德国有望于未来10天内就此达成协议。另据彭博社报道，欧盟还在制定一项援救计划，主要内容可能包括提高私营部门债权人将承担的希腊债券减记损失、提高欧洲银行资本水平及扩大EFSF和IMF援助资金规模等。据悉，私营部门希腊债券人可能将承受约50%的债券减记损失。这项计划有望于23日召开的欧盟峰会上出炉。巴鲁安透露，23日欧盟峰会的结果将具有"决定性意义"。

　　多家欧洲银行已明确表示，最多可承受减记所持希腊债务的30%，极力反对减记程度扩大至40%-50%。德意志银行首席执行官阿克尔曼表示，如果欧盟既要求欧洲银行提高资本水平，同时又大幅减记银行所持的主权债券，将导致欧洲银行流动性严重不足，"如果减记规模超过30%，银行将被国有化，规模小的银行会出现倒闭潮"。

　　由于持有较大欧元区重债国风险敞口，欧洲银行业已被欧债危机拖入深渊。近日，标普、惠誉两大评级机构接连出手，下调欧洲银行业评级。

　　标普15日宣布，将法国巴黎银行的长期评级由AA下调至AA-。标普称，欧债危机前景进一步恶化，而法国一些银行在欧元区高负债成员国拥有大量风险敞口，"预计这种环境加之融资成本上升将导致法国巴黎银行盈利下滑"。

　　此前一日，惠誉宣布下调德国柏林银行、英国莱斯银行、苏格兰皇家银行和瑞银集团4家欧洲银行评级，并将巴克莱集团、法国巴黎银行、瑞士信贷、德意志银行、高盛集团、摩根士丹利和法国兴业银行7家国际大型金融机构评级纳入负面观察名单。惠誉称，当前欧洲银行业面临的风险不断加大，而欧洲各国政府对银行的支持力度可能将被迫减少。