阳光股份涉嫌腾挪中报业绩

　　“(阳光股份(000608)明显是在腾挪业绩。”一位刚从阳光股份(000608.SZ)离职的人士告诉记者。

　　7月14日，阳光股份发布公告称，预计2012年1-6月净利润比去年同期增加659%-1039%，归属于上市公司股东的净利润为4151万元-6227万元。但该盈利并无现金流支撑，主要来自长期投资评估增值。

　　拟于中期报告中确认的长期投资评估增值，源自一宗项目收购。根据公告，2011年8月，阳光股份联合天津德然商贸有限公司(下称“德然商贸”)，斥资11.24亿元在天津西青区杨柳青镇摘得一幅土地(下称“杨柳青地块”)，双方分别持有30%和70%的权益。德然商贸为天津富豪、原家世界董事长杜厦全资持有。

　　杨柳青地块地盘面积38万平米，划分为住宅和商服两个部分分别开发。上述阳光股份离职人士透露，该项目地价较高，目前并无太大进展，住宅产品定位低密度别墅，商服部分拟打造企业独栋会所。

　　今年5月4日，阳光股份与德然商贸达成协议，拟以10.73亿元收购后者持有的杨柳青地块70%的权益。其中约9.1亿元是杜厦对杨柳青地块的关联借款，1.63亿元为股权转让款。阳光股份同时指出，股权收购实际的股权溢价约1.3亿元，是对杜厦先期投入资金成本的补偿。

　　“土地竞拍价格原本就不低，阳光股份在收购德然商贸所持权益时又支付了溢价。”上述原阳光股份人士告诉记者。出人意料的是，阳光股份根据此次收购评估价格，对原本持有杨柳青地块30%的权益也进行了重估，构成2012年中期业绩飙升的主要因素。

　　阳光股份由新加坡政府产业投资公司(GIC)相对控股(持股29.12%)，过去三年来，一直致力于由住宅开发向商业地产转型。但转型之路并不平坦，2011年住宅结算收入5.1亿元，大降近80%，控股的商业项目租金收入2.38亿元，仅有不足5%的细微增长。

　　今年阳光股份面临更为困难的局面，一季度已录得914.2万元的亏损，一季末的预收账款仅有1.06亿元。“阳光股份有腾挪业绩的动力。”上述原阳光股份人士告诉记者。7月16日，记者未能联系到阳光股份董秘对此进行置评。

　　受“疑似”利好提振，阳光股份以接近涨停板的5.4元开盘，逐渐回吐涨幅，尾盘报收于5.03元，仅较前一交易日上涨2.03%。