长征电气(600112)收购价格便宜 市值重估空间仍然巨大

事件：

　　公司日前公告了三家矿业公司股权收购的公告，在重新核实了储量的基础上，正式确认了三家公司股权价格，并且签署了正式收购协议，此举标志着公司正式进军镍钼矿领域。

观点：

　　1.储量确认误差不大，但有意外增量

　　根据此前公告，我们曾经测算过公司的储量价值，此次正式公告的储量数据与此前数据基本相差不大，但我们注意到，此前公告的恒生公司钼储量是2.16 吨。

　　在本次公告中变更为2.16 万吨，核实储量为2.18 万吨，应为笔误所致，这样按照多出来的2.18 万吨计算，对应市值将会增加45 亿左右。

　　我们根据核实过的采矿权储量数据计算了公司资源价值量为150.68 亿，加上探矿权储量公司资源价值量为287.93 亿。