265只业绩预增股给力 重仓基金浮盈逾24亿

　　上周，备受关注的上市公司三季报披露拉开帷幕，但在此前，市场对公司业绩的关注早已开始升温，这其中就包括以价值投资为主的基金。

　　记者根据数据统计显示，截至10月13日，两市累计1417家上市公司公布三季度预告，其中，679家预减，732家预增，预增股占公布上市三季报公司的51.66%，另有6家业绩不确定。而业绩预增股中，基金在二季度末重仓了265只，其中17只倍增。截至10月12日，三季度以来265只预喜股给重仓基金带来了逾24亿元的浮盈。

　　南方基金在其四季度投资策略中也强调了看好业绩预增股的重要性，称在经济没有走到上升周期之前，市场很难打破这样一个下降通道。从结构上来看，偏好蓝筹股，规避绩差股。然而，北京某券商分析人士在接受记者采访时称，对向下修正业绩预告的公司需谨慎。

 

　　7家公司公布三季报

　　华夏系抱团滨化股份

　　根据统计显示，679家预减股三季度以来平均下跌8.5%，跑输大盘3.09个百分点;732家预增股三季度以来平均下跌1.46%，跑赢同期大盘3.95个百分点。

　　截至10月13日，已有7家上市公司公布2012年三季报，江南化工、银信科技以及奥瑞金3家上市公司净利润实现增长，江南化工三季报显示，实现归属上市公司母公司净利润同比增长55%。市场也早已给出反应，三季度以来，江南化工实现上涨2.55%，跑赢同期大盘7.96个百分点。尽管该股截至二季度末还未进入任何一只基金重仓股名册，但三季末该公司前十大流通股东中却有包括东方精选、中邮核心成长在内的7只基金。

　　此外，与江南化工同属化工类个股的滨化股份三季报显示，归属上市公司母公司净利润同比下降38%，截至二季度末未有一只基金重仓该股，但到三季末公司前十大流通股东中，就有华夏系3只基金现身，分别是华夏优势、华夏蓝筹和华夏收入，滨化股份三季度以来上涨0.56%，跑赢大盘5.97个百分点。

 

　　基金重仓17只倍增股

　　华宝兴业行业精选浮盈最丰

　　基金周刊根据数据统计显示，732只三季度预增股中，117只业绩倍增，基金则重仓了其中的17只。

　　基金重仓股中，预告业绩增幅最大的是黔源电力，预告前三季度净利润同比增长1709.2%，截至二季度末，仅有泰达宏利稳定一只基金重仓，持股数量32.51万股，持股市值占该基金净值2.77%。该股三季度以来微涨0.99%。

　　倍增股中红日药业、康德新和蓝色光标三季度预告显示，净利润同比增幅分别为130%、200%和115%，市场回应也相当漂亮，截至10月12日，三季度以来，红日药业等3股分别实现48.96%、39.85%和35.77%的涨幅，重仓的基金同期分别浮盈3640.74万元、4.45亿元以及2.32亿元。

 

　　从基金的角度考察，因重仓倍增股浮盈最多的是华宝兴业行业精选，该基金截至二季度末分别重仓了康得新和双汇发展2229.9万股和412.45万股，三季度以来累计浮盈1.4亿元。占该基金二季末资产净值的1.3%，截至10月12日，三季度以来该基金回报率为-2.93%，排名同类基金前1/2;若从年初算起，该基金回报率为8.82%，排名同类基金的前1/6.

　　仅次于华宝兴业行业精选为华商领先企业混合，该基金截至二季度末仅仅重仓了康得新1550万股，然而截至10月12日，三季度以来累计浮盈1.07亿元，同期，华商领先企业回报率为-0.08%，排名同类基金前1/10，从今年年初算起，该基金回报率为8.74%，排名同类基金的前10.

 

　　基金重仓265只预增股

　　业绩修正股值得警惕

　　除去倍增股，从已经公布的上市公司预告中来看，基金重仓了265只业绩预增股，截至10月12日，重仓基金累计浮盈逾24亿元。

　　申万菱信量化小盘截至二季度末前十大重仓股有9只业绩预增，成为重仓股数量最多的一只基金。但作为一只量化基金，换手率颇高，该基金三季度以来回报率为-2.12%，未排名同类基金前1/3.

　　相比较而言，上投摩根新兴动力截至二季度末前十大重仓股中有7只业绩预增，其中的歌尔声学和大华股份三季度预告显示，净利润同比增幅有90%。需要注意的是，7只预增股三季度以来平均涨幅就有20.06%。上投摩根新兴动力同期回报率8.83%，排名同类基金第一，今年以来，该基金回报率更是高达26.02%，同样位居榜首。

 

　　除此之外，重仓7只预增股的华宝兴业新兴产业、中银收益、华宝兴业收益增长均在三季度以来回报率排名均靠前，预增股抗跌性功不可没。

　　但是，北京某券商分析人士在接受记者采访时称，近期也有不少公司对业绩做了向下修正。数据显示在发布业绩修正公告的12家上市公司中，已有新海宜等8家公司下调了原有的业绩预测数据。其中原预计前三季度净利润同比增170%~200%的同方国芯在进行修正后，其净利润同比预增幅降至2%~18%。截至二季度末，7只基金重仓持有同方国芯，该股三季度以来已经下跌15.83%，7只重仓基金累计浮亏2747.86万元。

 

　　季报预增靴子落地 基金热捧地产冷对重组股

　　10日，鲁丰股份率先发布三季报，季报预告后的第一只“靴子”正式落地。根据数据，三季度已有1056家上市公司发布业绩预告。其中，预增的公司有529家，预计扭亏的公司有28家。值得注意的是，房地产行业“超速增长”成为三季度预增的主要行业之一。中国证券报记者统计发现，在这些预增或扭亏公司中，不少股票基金已经提前埋伏，尤其是地产板块，基金进驻很多。但对于预计扭亏的重组股，基金则极少提前布局。

 

　　依旧“粉”地产

　　统计显示，在近40家有望“超速”增长的预增公司中，房地产行业有5家，与化工、机械设备并列为预增第一军团，这5家公司是顺发恒业、深长城、栖霞建设、滨江集团和亿城股份.

　　数据进一步显示，在这5家公司中，早有基金潜伏。如二季度净利润同比亏损43.16%的滨江集团，三季度预计扭亏为盈，并且前三季度业绩或可增长150%-200%。而截至二季度末的公司前十大流通股东中，国投瑞银、嘉实、上投摩根的4只基金占据4席。其中国投瑞银旗下国投核心企业基金、国投瑞福分级基金、国投稳健增长灵活配置基金及国投瑞银优化增强债券型基金都持有该股，而国投瑞福分级和国投稳健增长还进驻了亿城股份。二季报资料显示，房地产行业是国投瑞银这几只基金配置最高的行业。

 

　　亿城股份今年以来已连续两个季度实现盈利，三季度再度预增，截至二季度末，亿城股份被7家基金公司“众星捧月”，进入前十大流通股东之列。另外，顺发恒业、栖霞建设截至二季度末的前十大流动股东中，也均有两只以上基金产品的身影。

　　虽然二季报的持股数据，不能表明基金公司对某公司的“爱”就可持续到整个三季度，但8月份房地产行业回暖的数据或许可以作为“挺房派”存在的理由。数据显示，8月份房地产投资开发量、龙头企业拿地数据等均出现环比增长，各大企业的销售业绩也居于年内高点，销售额同比增长的企业达到12家。分析人士认为，倘若9月和10月的数据依然维持良好态势，则说明房地产行业值得期待。

 

　　冷对重组股

　　不过，根据三季报预告以及其他相关资料，中国证券报记者发现，基金极少在重组股里提前布局，几只上半年亏损但预计三季度盈利能力大幅好转的重组公司股票并没有受到基金青睐，如国统股份、ST金顶、ST钛白、ST铜城、中科合臣，仅有华商基金旗下的两只基金在第三季度不断增持预计扭亏的华东电脑.

　　重组是几只扭亏的股票业绩翻身的主因。华东电脑预计前三季度净利润为1.1亿元-1.3亿元，主要依据是公司重大资产重组将于第三季度全部完成。某基金研究机构分析师表示，基金对上市公司重组向来谨慎，因为他们要关注重组之后企业业务构成、管理层、业绩表现等，需要长期跟踪。而他们对于上市公司重组，看到更多的是不确定性，故而敬而远之。

 

　　基金抱团取暖威力再现 8只个股涨幅超20%

　　昨日，大盘并没有延续前两日市场强势上攻的走势，出现震荡调整的局面，报收2102.87点，日跌幅0.81%，将10月反弹幅度缩窄至0.8%。

　　数据显示，10月4个交易日内，823只基金二季末重仓股股价平均上涨1.48%，领先大盘0.68个百分点。其实，在刚刚过去的三季度里，823只基金重仓股的表现同样不俗，平均跌幅为5.89%，领先同期大盘0.37个百分点。

 

　　其中，基金抱团取暖威力再现，拥有超过10只以上基金重仓的166只股票，三季度平均下跌4.37%，领先被单一基金重仓持有的274只个股平均5.88%跌幅的同时，更跑赢同期上证综指1.89个百分点。

　　值得一提的是，以泰达宏利成长为首的股基，得力于重仓股的出色表现，在三季度中业绩得到迅速的提升;但是也难免有择股踏空市场的基金，以富国天瑞强势精选基金为代表的股基则受到重仓股股价跳水的影响，业绩快速滑落。

　　分析人士称，在熊市和调整市中，基金通过选股获得的超额收益非常明显，基金的业绩受选股能力的影响较大。

 

　　半数重仓股三季度赢大盘

　　博时成长独享1500万元浮盈

　　数据显示，今年中期基金重仓的823只股票，三季度股价平均下跌5.89%，跑赢同期大盘6.26%，跌幅0.37个百分点。其中，46.66%的个股三季度走势超越大盘，更有236只三季度股价实现逆市上涨，占重仓股总数的28.68%。

　　在823只基金中期重仓股中，表现最佳的当数众和股份，该只个股三季度股价逆市实现60.04%的上涨，股价涨幅位居823只基金重仓股之首。出色的表现也一举帮助独门重仓持股的博时创业成长基金收获近1500万元的浮盈。

 

　　具体看来，截至今年年中，博时创业成长基金独门重仓持有众和股份454.96万股，持股占流通股1.31%，持股市值为2493.19万元，持股市值占基金净值的4.98%，持股市值占基金股票投资市值的5.53%。数据显示，该只基金三季度回报率为-0.67%，位列可比318只基金第39名，即业绩前1/8阵营。

　　除众和股份外，三季度股价涨幅超过50%的还有百润股份、易华录、朗玛信息和苏大维格等4只个股。在过去的三季度里，上述4只个股股价分别实现54.85%、53%、51.71%和50.33%的上扬。

　　今年中期，分别有1只、1只、1只和5只基金重仓百润股份、易华录、朗玛信息和苏大维格，持股数量分别为29.5万股、60万股、54万股和380.31万股，分别占上市公司流通盘的0.87%、0.86%、4.03%和24.54%。

 

　　抱团取暖威力再现

　　8只个股涨幅超20%

　　在三季度市场单边下跌的行情中，基金抱团取暖的威力再次显现。据统计，截至今年中期，拥有超过10只以上基金重仓的166只股票，三季度以来平均下跌4.37%，跑赢同期上证综指1.89个百分点。其中更有8只个股涨幅超过20%，为首的大华股份和康缘药业等更是涨势喜人，股价均实现30%以上的上涨，分别上扬33.55%和31.66%。

 

　　比较而言，基金的“独门武器”则稍显逊色。被单一基金重仓持有的274只个股三季度以来平均跌幅为5.88%，虽领先同期大盘，但依旧落后抱团股1.51个百分点。其中，有6只跌幅超过30%的股票，而166只基金抱团股中，同期跌幅超过30%的股票仅有1只。

　　具体看来，梦洁家纺三季度跌幅达38.04%，领跌274只独门重仓股。今年二季度末时被易方达基金公司旗下的易方达消费行业基金独门重仓持股688万股，持股市值为1.44亿元，若该只基金三季度中持有梦洁家纺股数未变，则账面受累浮亏5469.85万元。数据显示，易方达消费行业基金三季度复权单位净值增长率为-3.89%，位列可比318只基金第159位，即中游位置。

　　与此同时，三季度受到独门重仓拖累的还有华商动态阿尔法、华富竞争力优选、易方达科翔、诺安中证创业成长、诺德主题灵活配置等5只基金，其二季末的独门重仓持有的大洋电机、皇氏乳业、鲁商置业、恒逸石化和天伦置业等5只个股，三季度中股价跌幅均超过30%，分别下跌31.94%、31.3%、31.11%、30.67%和30.61%。5只基金三季度回报率分别为-3.3%、-5.42%、-7.83%、-5.76%和-4.68%，除华商动态阿尔法和诺安中证创业成长外，业绩排名均位列可比基金后半营。

 

　　重仓表现得力

　　泰达宏利成长业绩大跃升

　　数据显示，三季度回报率靠前的主动管理股票型基金中，9成基金的重仓股中6只以上跑赢同期大盘。也就是说，三季度业绩领先的股基借助重仓股的得力表现，在业绩排行榜前列占据一席之地。

 

　　以三季度偏股型基金业绩摘冠的泰达宏利成长基金为例。数据显示，该只基金以6.41%的回报率成功摘得偏股类基金三季度业绩冠军。二季度末重仓持有的十只重仓股期间股价平均上涨8.09%，除莱宝高科外，其余9只均跑赢同期大盘，且其中的8只重仓股股价实现上涨。

　　其中这只基金的第2、第4、第5、第7和第10大重仓股水晶光电、国药一致、天士力、安洁科技和大华股份在三季度中，股价涨幅均超过了10%，分别为14.23%、13.83%、17.66%、11.34%和33.55%。今年中期时，泰达宏利成长基金分别持有上述股票397.76万股、225.36万股、149.16万股、138.77万股和131.34万股，各占基金净值比的5.61%、5.06%、4.92%、4.88%和3.04%。

 

　　得力于重仓股的突出表现，泰达宏利成长基金业绩排名顺利从上半年的后1/3阵营跻身318只三季度可比基金业绩榜首，位次蹿升逾200位。

　　正所谓几家欢喜几家愁。在一些基金为选准重仓业绩受益提升的同时，也有不少基金难掩暗自神伤的悲凉。

 

　　其中，最郁闷的莫过于富国基金旗下的富国天瑞强势精选基金，该只基金上半年独立鳌头，一举摘得偏股混合型基金业绩桂冠，而三季度由于重仓股不给力，回报率仅为-12.1%，垫底可比主动管理偏股型基金。

　　具体看来，二季度末重仓持有的十只重仓股三季度股价平均下跌13.27%，除长安汽车和保利地产外，其余8只均跑输同期大盘，跌幅最深的北京城建期间股价跌幅深达27.23%，超过同期大盘跌幅4倍。

　　除北京城建外，该只基金的第2和第4重仓股金地集团和鄂武商A在三季度中，股价跌幅均超过了20%，分别为22.38%和20.56%。今年中期时，富国天瑞强势精选基金分别持有上述2只跌幅较深股票6798.75万股和2341.17万股，各占基金净值比的7.17%和5.67%。