三季报“淘宝”战开启 三行业预喜股占比超30%

　　编者按：今日，中小板公司鲁丰股份“一马当先”公布三季报。由此，沪深两市上市公司拉开2012年三季报披露大幕，同时以业绩成长为主线的“淘宝”大战也随之展开。

　　研究中心统计显示，截至昨日，沪深两市共有1002家上市公司发布了三季报业绩预告，其中523家公司预喜，473家公司报忧，6家公司存在不确定性，预喜家数占比52.20%。通过对三季报业绩预喜的公司梳理发现，轻工制造(34.12%)、纺织服装(32.93%)、家用电器(30.19%)三大行业中预喜公司家数的行业占比居前，本文对这三个行业进行系统分析，挖掘相关个股投资机会，供投资者参考。

 

　　轻工制造预喜股行业占比34.12%

　　今日上市公司三季报的披露工作将拉开序幕，随着行情逐渐好转，在三季报预告中实现预喜的上市公司或成为三季报行情中，投资者重点关注的品种。

　　统计显示，截至昨日，轻工制造行业(申万一级)共有51家上市公司披露了三季度业绩预告，其中有29家上市公司预喜，占行业内成分股个数的34.12%，位居申万一级行业三季度预喜股占成分股个股比首位。

　　具体来看，三季度轻工制造业预喜股中，有8家上市公司实现预增，分别为：丽鹏股份、新海股份、安妮股份、东方金钰、齐峰股份、万顺股份、科冕木业和中顺洁柔。其中，预告净利润变动幅度最大的当属丽鹏股份，该股三季度业绩预告显示，净利润变动幅度达2667%，此外，新海股份(430%)、安妮股份(196.78%)、东方金钰(180%)和齐峰股份(100%)等4股预告净利润变动幅度也超过100%。

 

　　通过梳理不难发现，三季报行情已悄然启动，进入10月以来，在轻工制造行业预喜股中，共有25家上市公司实现上涨，占行业预喜股的86.21%，而随着昨日行情的回暖，29家轻工制造预喜股更无一家下跌，其中19股跑赢大盘，骅威股份(6.21%)、齐心文具(5.02%)、合兴包装(4.76%)、德力股份(4.17%)、齐峰股份(4.14%)和东方金钰(4.02%)等6股涨幅超4%。

　　在资金流向方面，昨日共有13只轻工制造预喜股实现大单净流入，累计净流入金额4242.15万元，包括东方金钰(2064.35万元)、骅威股份(745.97万元)、齐峰股份(455.72万元)、海鸥卫浴(439.64万元)、合兴包装(180.47万元)、劲嘉股份(161.35万元)和永新股份(104.50万元)在内的7股大单净流入金额超100万元。

　　虽然9月轻工制造行业指数跑输大盘，但是依然不乏机构对其看好，兴业证券表示，尽管受外贸形势低迷影响，家具、玩具出口增速放缓，但具品牌、渠道优势企业业绩增长高于行业，而文具当前尚处高速成长期，发展空间巨大，维持行业“推荐”评级。看好齐心文具、星辉车模。文具行业分散，渠道控制力是关键，齐心文具产品线扩宽，渠道建设加速，直销业务增长迅速，盈利或迎爆发期。而星辉车模细分领域增速超过玩具行业整体，品牌、渠道优势逐渐显现，建议予以重点关注。

　　在子行业方面，海通证券给予家具、玩具、包装等三子行业“增持”评级，海通证券认为，考虑到以旧换新、促进外贸稳定增长等政策促进国内外消费、拉动家具行业发展，具有自主品牌和渠道优势的企业可长期关注，如索菲亚、宜华木业等。若出口退税得到提升有助于促进玩具行业消费，且伴随圣诞节消费旺季的临近，推荐玩具行业龙头公司星辉车模，以及主业稳定增长加上新业务不断开拓的姚记扑克。包装行业下游广泛，目前呈现稳定发展的态势，也正促使包装行业市场集中度不断提升、龙头公司迅速成长，推荐通产丽星、永新股份、合兴包装。

 

　　纺织服装预喜股行业占比32.93%

　　统计显示，截至昨日，纺织服装行业(申万一级)共有45家上市公司披露了三季度业绩预告，其中有27家上市公司预喜，占行业内成分股个数的32.93%，位居申万一级行业三季度预喜股占成分股个股比第二位。

　　具体来看，三季度纺织服装业预喜股中，有3家上市公司实现预增，分别为：卡奴迪路、泰亚股份和中银绒业。从三季度业绩预告净利润变动幅度来看，*ST远东(189.47%)和ST德棉(110.36%)2只扭亏股净利润变动幅度超100%，此外，泰亚股份(90%)、搜于特(70%)、卡奴迪路(60%)、中银绒业(59.55%)、七匹狼(50%)、朗姿股份(50%)、宏达高科(50%)和江苏三友(50%)等8股预告净利润变动幅度也超过50%。

 

　　市场表现方面，进入10月以来，在纺织服装行业预喜股中，除*ST远东已停牌外，可比数据显示，共有25家上市公司实现上涨，占行业预喜股的96.15%，而随着昨日行情的回暖，27家纺织服装预喜股同样无一家下跌，其中21股跑赢大盘，七匹狼(4.33%)、卡奴迪路(4.16%)、乔治白(3.81%)、金飞达(3.48%)、棒杰股份(3.45%)、美盛文化(3.39%)、 报喜鸟(3.25%)、泰亚股份(3.12%)和中银绒业(3.01%)等9股涨幅超3%。

　　在资金流向方面，昨日共有14只纺织服装预喜股实现大单净流入，累计净流入金额1741.69万元，包括金飞达(339.70万元)、报喜鸟(338.84万元)、富安娜(312.18万元)、 美盛文化(222.52万元)、中银绒业(120.73万元)和宏达高科(110.84万元)在内的6股大单净流入金额超100万元。

 

　　对于纺织服装行业四季度策略，国金证券表示，优质纺服零售个股防御性强;同时继续建议关注调整幅度较大，对未来悲观预期业已充分反映的优质制造类企业。四季度末是重要时间窗口，国内消费进入传统旺季，市场对纺织服装冬季销售抱有的期望，或对明年的出口内销市场好转进行的展望都将在四季度开始验证。建议关注七匹狼、奥康、泰和新材、伟星、鲁泰、九牧王、富安娜。

　　长江证券预计三季度行业环比有所改善，主要由于品牌企业加大促销力度及下半年基数较低。9月份开始，品牌服装家纺陆续进入销售旺季，但是目前仍维持低位运行，好转的拐点目前不明确，市场企稳有待持续跟踪。从调研情况看，目前终端销售受两方面影响：一是库存积压，另一个是经济形势不明朗，两点原因导致开店速度放缓。公司开店原计划基本无法实现，预计下半年的开店速度将会有明显提升，但单店销售基本负增长。建议继续关注三季报较中报有改善的家纺企业，处于朝阳行业的户外服装和受国际快时尚品牌影响较小，毛利率本身较高的中高端品牌男女装。

　　东方证券表示，如果四季度旺季终端有所复苏，目前估值深度调整后的重点公司有较大的反弹空间。如果四季度终端依然低迷，行业板块的投资机会更多来自于估值切换。短期建议重点关注前期调整比较多的的七匹狼、九牧王、报喜鸟、奥康国际和朗姿股份。

 

　　家用电器预喜股行业占比30.19%

　　统计显示，截至昨日，家用电器行业(申万一级)共有16家上市公司披露了三季度业绩预告，全部预喜，占行业内成分股个数的30.19%，位居申万一级行业三季度预喜股占成分股个股比第三位。

　　具体来看，三季度纺织服装业预喜股中，同洲电子预告扭亏，其他15家公司实现略增。从三季度业绩预告净利润变动幅度来看，扭亏股同洲电子净利润变动幅度超191%，此外，兆驰股份(50%)、老板电器(40%)、奥马电器(30%)、康盛股份(30%)、华帝股份(30%)、银河电子(30%)等个股预告净利润变动幅度也超过30%。

　　从政策背景看，市场可能会担心今年年底和明年年初的家电下乡政策退出会影响行业未来增长，但有机构认为这里存在着预期差，龙头公司业绩并不会因此受到影响。

 

　　一方面，家电企业早已为政策退出做准备，现在非家电下乡产品已经占企业对农村市场销售的大部分;另一方面，在今年11月底退出前，或见短期的挤末班车效应，这也使得政策退出对整个四季度农村需求影响有限。节能补贴产品8月起占比上升，尽管不能对销量的拉动期待过高，但265亿补贴额确能为企业节省促销费用，从而有利于企业的盈利能力，尤其是对有附加值有溢价力的品牌。

　　从行业背景看，今年行业销量下降，一改过去今年行业两位数增长的趋势;龙头公司中美的电器因战略调整而收缩规模，二三线品牌也频现收入下降;而以格力、海尔、老板电器为代表的优秀企业逆势增长，市场份额弱势扩张。其中市场份额高、溢价力强的品牌还可以更大程度地享受到成本下降带来的利润空间提升，利润份额提升幅度更大于销量份额提升幅度。在行业需求没有明显改善的情况下，未来优秀龙头企业份额提升的趋势不变。

　　国金证券认为，三季报强者恒强和部分公司业绩改善是看点。中报优良的公司在三季报将依然业绩优良，如第三季度净利润兆驰股份继续增长约50%、格力电器和老板电器继续增长约30%、青岛海尔继续增长约20%。部分领导企业在去年第三季度甚至今年上半年因去库存或大力度促销而影响同期收入增速或利润率水平，三季度同比或环比净利润增速出现比较明显好转，如美的电器同比、环比均有望好转(但好转程度还是略低于预期)、苏泊尔环比好转(预期内)、合肥三洋同比、环比均有明显好转(略超预期)、华帝股份环比好转(有略超预期可能)。还有一部分利润率改善的：华意压缩、澳柯玛，但估值依然吸引力不大。

　　三季报行情正当时 关注新兴热点

 

　　【首席观点】

　　在周一调整后，周二进入两市出现普涨行情。根据智多盈决策终端监测统计，周二两市除ST股外，涨停个股数量接近50家，无一家跌停。权重股稳定和题材热点活跃是周二主要特点。周一强势的地热能周二继续强势，概念有扩大之势。与此同时，前期智多盈决策终端维持上升趋势的券商板块今日也整体给力。加之因汇金增持工行消息刺激的银行板块上涨，两市均高开高走。一举突破了60日均线。最终收盘，沪指成功稳定在2100点上方。结合当前处于三季报公布时间段，操作上，只要指数在10日均线以上均可保持50%-60%仓位操作。关注三季报概念和前期强势回落的个股。后市密切注意智多盈终端何时发出转跌信号和热点趋势。如果市场继续出现涨停潮，则要减仓应对调整可能。

 

　　【热点聚焦】

　　核电板块：福清核电工程规划建设6台百万千瓦级压水堆核电机组。目前，1号机组蒸汽发生器、压力容器、主泵泵壳已全部就位，核岛安装完成量已超过一半，主变压器基础已完成。2号机组反应堆厂房换料水池底部处理完成，压力容器支撑环灌浆养护完成。3号核岛主厂房筒体土建施工已于近日完成。

　　化工板块：9月29日下午2点，全球丙烯酸龙头企业日本触媒位于日本姫路的丙烯酸储罐发生爆炸，导致其姫路厂区全部停产。分析师指出，由于日本触媒的丙烯酸与高吸水性树脂(SAP)产能分别占到全球总产能的9%和20%，此次停产将严重影响全球丙烯酸及SAP树脂供应，并将推升其价格。作为高吸水性树脂的主要下游，纸尿布的原料供应也面临严重短缺。

 

　　【个股点金】

　　广州浪奇(000523)：公司是业内领先的日化产品制造商。品牌知名度较高，在竞争激烈的日化行业内具有较强的品牌竞争优势。2011年全年增发募投项目达产，在销售模式拓展和渠道扩张的双轮驱动下，营收实现了较好的增长。预计公司盈利拐点已现，同时在股权激励方案实施的刺激作用下，公司业绩仍将不断的实现增长。该股中期升势，短期阻力位6.25元，支撑位5.58元。

　　祁连山(600720)：公司为甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地，下辖永登、平凉、天水、大通河四大生产基地。公司已实现了由单一生产经营向多元化生产经营和资本运营综合一体化经营的转变，形成了以生产水泥系列产品为主，同时涉足新型建筑材料、耐磨材料、水泥设备的安装改造、房地产、证券业等多个领域的战略格局。该股中期升势，短期阻力位12.35元，支撑位11.60元。

 

　　【机构观潮】

　　海通证券：盈利短期反弹和十八大前维稳为市场反弹提供了条件，建议中高仓位参与。从此前的熊市经验看，熊市中的反弹可贵，1年就3次左右，必须珍惜。而且，这波行情并不能完全排除演变成成中级行情的可能，因此报告建议投资者积极参与。

　　博时基金：建议投资者关注经济结构转型的两条主线。实体经济领域，城镇化以被视为扩大内需的最大潜力。城镇化不应被简单看成“造城运动”，而势必将影响到我国大多数居民衣食住行康乐等诸多方面。投资应看成是先导，并最终促成消费升级。

　　华泰证券：蓝色光标收购手段日趋成熟：公司此次使用配套融资方法，解决了公司并购资金匮乏的问题;另外公司在对赌条款的基础上，首次加入激励条款，此举长期看有利于被收购企业业绩的释放。

 

　　【资金流向】

　　新增资金入场中期反弹行情展开

　　智多盈资金监测工具显示，周二主力资金流入86.18亿元，散户资金流入53.73亿元。

　　从数据来看，周二资金开始加大流入力度。主力资金占比已经高于散户资金。表示市场的依然处于稳定状态。从动能来看，资金流入渠道主要在一些题材热点上，所以今后一些题材热点有望继续上涨。

 

　　【趋势之王】

　　沪指突破重要均线中期升势加强

　　沪指周二中阳突破2100点整数关口及60日均线，中期升势得到进一步加强。多盈决策系统监测多股短期主力资金流入，周二趋势转升个股数170远超前期水平，转升股增多预示市场开始快速转强。可关注券商，煤炭，有色，水泥，铁建，页岩气等板块。地热概念涨的快急，先观望。总体仓位建议提高到7成。

 

　　【盈股专家】

　　放量长阳开启三季报行情

　　盈股专家观点：周二大盘是再度放量上涨，沪指一举突破了2100点关口和60日均线的压力，这也是自6月跌破60日均线以来首次成功站上60日均线，而股指短期的连续大涨也是积聚了一定的获利盘，可能这些获利盘短期有获利了结的冲动，所以短线大盘可能还会有回调可能，但是这并不会妨碍个股的表现，三季报大幕即将拉开，而三季报预增股肯定会成为主力的重点关注焦点，从中精选三季报预增个股做好反弹行情。

 

　　【市场焦点】

　　国务院批准新设国家级新疆准东开发区

　　国务院日前批准新设立国家级新疆准东经济技术开发区，实行现行国家级经济技术开发区的政策。

　　据了解，准东设置为国家级经济技术开发区后，将在行政自主权、金融、土地、外经贸政策方面享受优惠政策。其中在金融方面，开发区的相关项目将得到政策性银行更多的倾斜和各商业银行的大力支持。土地方面，将结合经济发展状况和土地利用水平更加合理、集约、高效利用土地资源。

　　国家级准东经济技术开发区的设立是准东经济发展的新平台、新起点、新动力，标志着准东开发区经济发展进入一个新阶段，将成为昌吉州乃至新疆经济发展最快、最具成长潜力的区域之一。

　　上市公司中，准油股份为新疆准东当地企业，另外中泰化学、国统股份等也在当地有相关业务。