小米2 发布引热议，大陆中低端智能机市场广阔

　　本周观点

　　终端需求景气情况：受惠于低价智能手机(RMB<1000)需求快速增温，台湾芯片制造商如台积电、联电皆表示通讯应用需求相当强劲。我们上修联发科2012 年智能手机芯片出货量由9,500 万颗上调至1.1 亿颗(上修幅度15%)，有鉴于此，重申看好低价智能手机相关产业链公司。电子零组件：介于近期台湾RF 供应趋紧以及台湾胜华OGS 大规模出货预期增强。我们看好对RF组件及OGS 触控需求。根据从台湾和大陆业内信息了解，胜华已在松山湖工厂大规模采购OGS 用研磨棒并形成批量，4 季度能大幅解决客户需求。以上变化可能带动包括信维通信、硕贝德以及莱宝高科股价的上行。投资策略：大幅下跌就可以买。从行业组件订单短期看到10 月，能见度还是较高。但后期是否持续上行仍需要跟踪需求能否跟上。9-10 月的“小旺季”以及苹果概念带动电子股上周出现较大升幅，我们认为存在短期回调的可能性，但基于我们对明年的一个乐观预期，认为大幅回调后即是介入机会。本周零组件标的：继续推荐长盈精密、春兴精工，莱宝高科，首次覆盖宜安科技。关注水晶光电、硕贝德、信维通信。LED 方面：国家三部委财政支持的LED招标引导行业标准，加快行业发展速度，或给LED 板块带来阶段性投资机会。重点推荐勤上光电，以及三安光电。洲明科技低估值也具有长期投资价值。

　　市场表现

　　上周，受欧央行政策不确定性及美联储刺激措施预期消退影响，各地电子指数纷纷回调，美日韩三地电子指数跌幅较大，唯独大陆电子指数出现大涨幅。

　　行业新闻跟踪

　　终端：小米2 发布引起热议;LED：台湾LED 政策松绑，晶电或受益;

　　面板：供需平衡，电视液晶面板8 月价格持平;终端：大陆千元智能机市场广阔，联想智能手机大跃进;软板：2L FCCL 价格降低，其产值或超3L FCCL。

　　下周重要事件提醒

　　中报披露：周三：勤上光电;周五：超声电子。

　　股东大会： 周一：京东方A、苏州固锝、鸿利光电;周二：瑞丰光电、法拉电子;周三：德豪润达、勤上光电、太极实业;周四：德赛电池、茂硕电源。

　　风险提示

　　行业景气度低于预期的风险，人工和材料成本大幅上涨。