电气设备--关注配用电、智能变电及新能源汽车

　　本期策略

　　1. 电力设备板块：建议配置稳健与弹性兼顾的组合，关注燃气自动化概念新股金卡股份,逢低吸纳行业白马国电南瑞及配电板块半年业绩较好的积成电子、北京科锐; 2.新能源汽车板块：比亚迪发布电池专家鉴定结果，电池设计无缺陷，单手5.26事件影响板块仍承压，关注策略性补涨机会，对应标的，杉杉股份、新宙邦、江苏国泰等;3. 环保板块：估值较高，短期处于调整之中。建议逢低关注有技术门槛、龙头企业、能产生附加价值的公司如龙源技术、碧水源、桑德环境、东江环保等;4.工业自动化和节能板块：产品价格下滑趋势暂时止住，但是需求仍无复苏迹象，短期机会不大。5.新能源板块：光伏产品价格仍下行，风电上半年装机超预期但价格仍维持，核电无新消息，建议短期仍观望。

　　电力设备

　　继续强调自下而上的选股逻辑，配置稳健与弹性兼顾的行业组合。关注燃气自动化概念新股金卡股份，下半年配用电自动化与智能变电站有望加速，对智能变电站概念股逢低加仓。行业白马股已调整夯实，逢低加仓配置。板块结构性机会趋于加强，维持推荐评级。

　　新能源

　　目前光伏行业产品价格还在下行，企业盈利能力尚未见底。风电产品价格触底但未回升，新装机速度虽然超预期，但尚未转化为价格下上的动力。新订单还未到来，核电板块仍在盘整。整个新能源板块目前正在触底盘整，建议观望

　　环保

　　版块近两个月不断受利好消息刺激，估值较高，短期处于调整之中。中期和长期看好本版块，主要看好具有技术门槛、龙头带动作用和产生新的附加值的公司，如龙源技术、碧水源、桑德环境、东江环保。

　　工业自动化、电力电子与节能

　　从汇丰PMI来看你，目前产品价格下滑趋势暂时止住，但是需求仍无复苏迹象，因此短期难言见底。工业自动化、电力电子属于劳动密集型：成本升降是本阶段企业关注点。在经济不能有效回暖的情况下，如收入无法上去，成本难以摊销，会造成盈利能力下滑。节能行业属于资本密集型：工业企业开工率不足，导致节能效果下滑;企业同时面临信用风险导致扩张速度受到制约。中报将陆续发布，上半年企业盈利能力明显下滑已成定局。

　　新能源汽车

　　前日比亚迪发布专家鉴定结果，E6电池设计未见缺陷，但板块自“5-26”事件以来已相对大盘下跌20%左右，虽然行业基本面与政策面依然缓慢向上，但限于年内需求无爆发，板块依然承压，关注策略性补涨机会，杉杉股份、新宙邦、江苏国泰等。