交通运输：集运进入淡季，散货涨势抢眼

　　报告要点

　　本周海运市场：集运行情低迷，散货涨势抢眼

　　1)集装箱市场：本周，中国出口集装箱运输市场总体行情冷淡，远洋航线市场运价继续下探，综合指数总体下跌。欧洲航线运价回落速度较快，需求前景黯淡;地中海航线运价跌幅略小于欧洲航线。北美航线，运输需求不足拖累运价小幅下跌。

　　2)干散货市场：本周中国“十一”长假过后部分贸易商回归市场，同时澳洲煤炭、矿石价格下降客观上刺激的运输需求，国际干散货运输市场逐步升温，各船型运价“涨”声一片。外矿价格下跌刺激海岬型船运输需求，运价涨势迅猛;巴拿马型船市场煤炭贸易活跃，运价稳步上扬;大小灵便型船得到农产品运输支撑，运价明显回升。3)油轮市场：原油运输市场表现回暖，成交活跃运价上涨，但TD3 航线的TCE 仍是负值。土耳其海峡的大雾进一步推动了黑海、地中海航线各船型运价大幅上跳。成品油轮市场表现各异，成交基本平稳。总体上看，本周国际油轮运输市场四种典型船舶情变化情况如下：VLCC 成交增长，运价涨跌各异; Suezmax 成交活跃，运价持续上扬;Aframax地中海航线狂热行情蔓延，各航线运价普涨;成品油轮整体平稳，各航线表现不一。4)沿海散货市场：本周沿海运输市场行情继续走低。10 月12 日，上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收于1317.00 点，较上期下跌6.1%。其中跌幅最为明显的是煤炭运输市场，跌幅8.7%，粮食运输市场次之，跌幅3.1%。

　　9 月国内港口集装箱吞吐量：总量增速仍稳健，厦门港表现突出9 月，我国港口集装箱吞吐量1430 万TEU，同比增长12.34%，与1-8 月12.3%的累计同比增速基本持平。分港口来看，除了厦门(单月吞吐量超过60 万TEU 并创下历史新高)、广州(继续受益于马士基航线迁入)和青岛港(吞吐量增速回落到5%以下)9 月数据略超预期以外，其余港口的业务量符合预期。

　　9 月国内港口集装箱吞吐量：总量增速仍稳健，厦门港表现突出9 月，我国港口集装箱吞吐量1430 万TEU，同比增长12.34%，与1-8 月12.3%的累计同比增速基本持平。对比当月的外贸数据，9 月进出口总值同比增长21.7%(季调后)，而1-9 月累计同比增速为24.6%，价格上涨对名义贸易额的放大效应正在减弱，对需求衰退的担忧使4 季度集运产业链走势更显疑云重重。

　　本周市场：集运行情低迷，散货涨势抢眼

　　集装箱运输市场：运量总体不足，运价前景黯淡本周，中国出口集装箱运输市场总体行情冷淡，远洋航线市场运价继续下探，综合指数总体下跌。欧洲航线运价回落速度较快，需求前景黯淡;地中海航线运价跌幅略小于欧洲航线。北美航线，运输需求不足拖累运价小幅下跌。10 月14 日，中国出口集装箱综合运价指数为966.08 点，较上期下跌1.0%;上海出口集装箱综合运价指数为947.54点，较上期下跌2.7%。

　　干散货运输市场：散货跌价刺激需求，各船型运价普涨本周中国“十一”长假过后部分贸易商回归市场，同时澳洲煤炭、矿石价格下降客观上刺激的运输需求，国际干散货运输市场逐步升温，各船型运价“涨”声一片。外矿价格下跌刺激海岬型船运输需求，运价涨势迅猛;巴拿马型船市场煤炭贸易活跃，运价稳步上扬;大小灵便型船得到农产品运输支撑，运价明显回升。

　　截止本周五，BDI 指数环比上周上升8.65%;BCI 环比上周上升11.47%;BPI 环比上周上升8.94%;BSI 环比上升3.98%;BHSI 环比上周上升6.20%。

　　油品运输市场：原油运输成交活跃，成品油运价小幅回落总体上看，本周国际油轮运输市场四种典型船舶情变化情况如下：VLCC 成交增长，运价涨跌各异; Suezmax 成交活跃，运价持续上扬;Aframax 地中海航线狂热行情蔓延，各航线运价普涨;成品油轮整体平稳，各航线表现不一。本周，波罗的海交易所原油综合运价指数报826 点，较上周上升6.31%;成品油综合运价指数报706 点，较上周下降0.42%。原油运输市场表现回暖，成交活跃运价上涨，但TD3 航线的TCE 仍是负值。土耳其海峡的大雾进一步推动了黑海、地中海航线各船型运价大幅上跳。成品油轮市场表现各异，成交基本平稳。

　　沿海散货运输市场：煤炭运价大跌，市场观望情绪较浓本周沿海运输市场行情继续走低。10 月12 日，上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收于1317.00点，较上期下跌6.1%。其中跌幅最为明显的是煤炭运输市场，跌幅8.7%，粮食运输市场次之，跌幅3.1%。本周的煤炭运输市场行情较为混乱。供给与需求均遇瓶颈，煤价与运输成本齐居高。一方面，经过节前的小波拉货储煤高峰，加上气温回落，南方主要电厂库存保持在高位，需求动力缺乏。另一方面，“缺煤”现象严重，截至10 月12日，秦皇岛港场存仅余455 万吨，为本年最低。与此同时，煤价涨势明显，本周环渤海动力煤价格指数综合平均价报收842 元/吨，五周时间内，该指数价格整体上涨17 元。再加上10 月1 日开始统一征收港建费，各大货主都以观望为主，发货积极性下降。在没有利好消息支撑的情况下，后续走势继续看跌。

　　上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数CBCFI(试运行)跌势明显，10 月14 日CBCFI 各航线运价比上期平均下跌5 元/吨。