股指反弹仍有空间 市场情绪有所改善

　　7月19日，触发做多条件，获利丰厚。昨日市场情绪有所改善，后续须观察市场情绪的变化。下跌第三浪已经跌完，达到目标位，接下来一段时间可能持续反弹;IF1208反弹高度超过2527的可能性不大，持续时间可能有15个交易日左右;

　　1、今日IF1208如向上突破2439可做多，止损2435下方，上方目标2460;

　　2、今日IF1208如向下跌破2429可做空，止损2432上方，上方目标2408;

　　【全球金融市场概况】

　　7月19日，欧洲股指走势强于其他主要股指，欧洲市场情绪正从前两个月的恐慌之中缓解过来。商品期货方面，农产品继续上扬，工业品方面，原油领涨。美元指数继续震荡。尽管昨日西班牙国债拍卖情况不理想，美国公布的经济数据也较预期的差，但是并没有阻碍风险资产价格的走高。

　　【全球宏观经济数据】

　　1、央行昨日公布的《2012年上半年金融机构贷款投向统计报告》显示，2012年6月末全部金融机构人民币各项贷款余额59.64万亿元，同比增长16%。上半年增加4.86万亿元，同比多增6832亿元。其中，主要金融机构的人民币房地产贷款余额同比增长10.3%，增速比上季度末高0.2个百分点。

　　从期限看，上半年金融机构本外币企业及其他部门中长期贷款增加1.11万亿元，同比少增3833亿元;短期贷款及票据融资增加2.68万亿元，同比多增1.3万亿元。短期贷款和票据融资的比例高于中长期贷款的信贷结构，反映了从对银行信贷的窗口指导到推动投资增长的常规政策传导机制的弱化。

　　2、7月19日，国土资源部、住建部联合下发《关于进一步严格房地产用地管理巩固房地产市场调控成果的紧急通知》，要求各地严格执行房地产市场调控政策，不得擅自调整放松，已放松的要立即纠正，巩固调控成果。

　　3、西班牙财政部周四(7月19日)拍卖30亿欧元中期国债，达到目标区间20-30亿欧元高端，但收益率全面上升，且认购倍数下降，其中五年期收益率创下欧元问世以来的纪录高位，因投资者仍对该国紧缩措施与经济成长前景抱有质疑。西班牙拍卖10.74亿欧元2017年7月到期国债，平均收益率为6.459%，最高收益率为6.543%，认购倍数为2.1。

　　4、美国费城联储周四(7月19日)发布报告称，其辖区内7月份制造业活动继续出现萎缩，且萎缩幅度超出预期，成为美国经济复苏步伐迟滞的另一佐证。公布的数据显示，美国7月费城联储制造业指数为-12.9，预期为-8.0，但略高于6月份的-16.6。

　　5、数据显示，美国7月14日当周初请失业金人数为38.6万人，预期36.5万人，前值由35.0万人修正为35.2万人。美国7月14日当周初请失业金人数四周均值37.55万人，前值由37.65万人修正为37.70万人。　数据表明，美国就业形势依然严峻。

　　6、美国数据显示，美国6月NAR季调后成屋销售总数年化437万户，不及预期463万户，前值修正为462万户，初值455万户。同时，美国6月NAR季调后成屋销售年化月率下降5.4%，不及前值前值1.5%。本次公布的美国6月NAR季调后成屋销售总数年化为八个月来最低水平。

　　7、德国国会下议院已批准该国参与总额1000亿欧元(约合1229亿美元)的西班牙银行业援助计划。

　　【基本面】

　　1、7月19日，上海市场资金呈现净流出状态,总计净流入21.54亿，深证市场资金呈现净流出状态总计净流入5.77亿，两市今日资金合计流入27.31亿，前一交易日两市净流出44.18亿。

　　2、中国证券投资者保护基金昨日披露的数据显示，上周证券市场交易结算资金银证转账再现净流出，净流出303亿元。而之前一周是有统计数据的16周以来净流入最多的一周，为净流入903亿元。

　　3、来自中登公司的数据显示，上周两市新增开户数77702户，比前一周的72231户增长5471户，增幅为7.57%。具体看，新增A股账户数为77480，新增B股账户开户数为222户，环比下滑7.11%。统计数据显示，上周参与交易的账户数为839.52万户，占比为5.05%。这一数据相比前一周的843.38万户略有下降，降幅为0.46%。业内人士称，新增开户数明显大于交易账户回落数，显示A股人气有所回升，但持观望态度的人数也小幅度上升。持仓账户数创出去年3月份以来的近16个月的最低。统计数据显示，截至上周末，沪深两市期末持仓A股账户数为5652.17万户。这一数据较此前一周的5657.10万户减少近5万户，且为连续第八周下降。

　　4、7月18日国内10年期国债收益率3.28%，前一交易日10年期国债收益率为3.2750%. 10年期国债收益率继续震荡，对股指影响中性。

　　5、上证指数涨幅0.73%，深成指跌幅0.05%，创业板指数涨幅1%。

　　【图表走势】

　　1、周线图，沪深300指数现货均线系统空头排列，MACD于0轴下方不远处死叉，RSI及KD均有下行空间。

　　2、日线图，沪深300指数现货均线系统空头排列;MACD底背离后金叉上行，KD及RSI上行;IF1208短期均线粘合走平，长期均线空头排列，MACD做多动能柱无显著变化，RSI及KD上行。

　　【主力持仓】

　　IF4个合约合计持仓84206手，前一交易日为87707手; 1208合约主力持仓多空比值为0.841，前一交易日为0.8361;1209合约主力持仓多空比值为0.7883，前值为0.798，前三个合约主力持仓多空比值为0.8154，前一交易日为0.8196本周IF1207将面临交割，主力多空力量变化不大。