股指期货持仓下降 主力空头减仓大于多头

　　期指持仓下降，成交维持高位，主力空头减仓大于多头，移仓尚不明显，空头心态相对谨慎。

　　空头主动撤退

　　周四期指各合约在前日大涨后呈现高位振荡，总持仓5.3万手，再次回落，总成交量41万手，仍处于近期的较高水平。从会员持仓情况来看，IF1202合约上多单前20名会员合计减持2429手，空单前20名会员合计减持3727手，净减持空单1298手。IF1203合约上多单前20名会员合计增持864手，空单前20名会员合计增持1180手，净增持空单316手。总体来看空方减仓积极，移仓尚不明显。

　　主力心态不一

　　自从1月17日转为主力合约以来，IF1202呈现上行走势，期间各大主力的净持仓占比变化不一。具体来看，海通、广发席位的净持仓占比由负转正，周四分别为1.4%、0.3%，均创出1月17日以来的新高;中证期货席位净持仓占比由-8.2%上升到-6.6%，虽然做空力度有所减轻，但仍然是空头主力;国泰君安和华泰长城席位的净持仓占比仍然维持负数，并且周四的数值几乎创下近期的新低，分别为-3.4%和-1.3%，显示两者对后市仍然不甚乐观。主力之间的矛盾状态或继续在行情继续体现。虽然周四盘中期指几乎创出近期新高，但其中的过程十分纠结，价格走势非常不顺畅，振荡远大于趋势。

　　净持仓占比创近期新高

　　从前20名会员的净持仓占比(前20名会员累计净持仓与该合约持仓量的比值)来看，周四维持在-6.4%，前10名会员的净持仓占比则回升至-8.4%，接近或创出近期新高，总体上主力对后市仍然是偏乐观的态度。但结合前面的判断，期指走强的过程可能不会顺畅，反复波折的可能性大，建议投资者少量多头持有，等待回调机会。