期指弱势震荡 多头抄底明显

　　期指5日全天震荡走低，主力合约跌29.2点，跌幅为1.14%，尾盘15分钟走势平稳。值得注意的是，期指整体走势与股市相比较为强势。一是全天期现价差达到0.33%，创出了近10个交易日来得最大值，盘中价格下跌时价差则进一步升高，显示期指抗跌性较强;二是主力合约持仓量大幅增加4219手，显示资金入场积极性很高。

　　专家表示，“价量齐升”的格局显示多头正在进场抄底，但考虑到多头近期几次死扛都以失败告终，因此此举并不意味着后市能够立即反弹。持仓排名也反映，前20名多方增仓3406手至2.63万手，前20名空方增仓4017手至3.19万手，国泰君安再现逾千手的空单加仓，可见空方压力依然很大。

　　期指多方入场抄底

　　股指期货12月5日收盘下跌，主力合约IF1112收报2536点，较上一交易日结算价下跌29.2点，跌幅1.14%，最高至2571.2点，最低至2529.6点;下月合约IF1201收报2541.8点，跌29.8点，跌幅1.16%;季月合约IF1203收报2559.4点，跌26.4点，跌幅1.02%;隔季合约IF1206收报2575点，跌30.4点，跌幅1.17%。

　　从基本面看，期指处于多空交织，空方略占优势的氛围中，最新数据显示美国失业率降至两年半新低，但上周五美国道琼斯指数高开低走，收盘跌0.01%，国际黄金期货升至1750美元/盎司附近，原油价格在101美元/桶附近徘徊。国内则在周末没有出现利好。

　　从盘中走势可以看出，期指走弱在意料之中，主力合约开盘震荡后即下行，尾盘15分钟也没有异动，最终报收于2536点。不过值得注意的是，期指的走势较股市要强不少，这主要从两个指标可以看出。

　　一是主力合约全天期现价差达到0.33%，这一数据创出了近10个交易日来的最大值。而仔细观察盘中走势，发现价格下跌，价差还是维持并进一步升高，也就是说明多头在执行“越跌越买”的操作。另外，午盘之后价差逐步走强，也说明多方认为短线跌幅已经足够，对入场抄底较为踊跃。二是持仓量大幅增加，主力合约持仓量大涨4219手至3.82万手，持仓量回到了上周一的水平。

　　“虽然说是多方入场，但能否上涨并不好说，”东方证券分析师高子剑表示，如果次日行情仅仅是高开，然后正价差立刻消失的话，也只能说明多方仅在博开盘而已，并不一定可以支撑全天上扬。“因此，看今天的价差变化很重要。”

　　空方主力阻击力度较大

　　持仓排名显示，前20名多方增仓3406手至2.63万手，前20名空方增仓4017手至3.19万手。从具体席位上看，一些主力空方的抛空力度较大，其中国泰君安再现逾千手的空单加仓，共加仓了1328手空单，另外华泰长城、广发期货也增空较多，可见空方压力依然很大。

　　瑞达期货表示，技术面看，昨日股指收出一根中阴线，短期均线仍呈空头排列。整体上看本周将会有几大重大事件公布，如国内CPI指数，国外欧盟峰会对债务危机的最终处理方法等，在重大事件公布前市场以观望为主，股指短期维持弱势调整状态可能性大。云晨期货也表示，总体来看，国内氛围短线依然不乐观，近期仍有进一步下探支撑的可能。