主力空头整体风格依旧 空头再握主动

　　从上周五主力席位开始移仓动作以后，本周三主力席位对于现月合约基本平仓完毕，IF1111合约近几日则多空大幅度加仓，除周二以外，空头加仓幅度均大幅超过多头加仓幅度。周三空头日内加仓4786手，多头加仓3913手，可见在新战场的布局上，空头依旧掌握主动，指数再度回落至前低指日可待。

　　周四做空动力可能再现

　　由于是移仓换月时期，我们观察两个近月合约数据相加得到的净持仓。数据显示，本周一收盘净空持仓为4854手，较上周五大幅度增加了1200余手，恰巧说明了本周二盘中做空力量的来源。在周二净空持仓数据回落后，周三该数据再次飙升至4805手。鉴于近期净持仓预测效果有所恢复，笔者预期周四市场做空动力可能再次显现，短期内指数下行探底趋势难改。从总持仓的角度而言，在上周二飙升至4.7万余手的历史新高后，我们认为指数波段见顶的迹象再次显现，随后总持仓在4万手以上高位徘徊5个交易日后，于本周三下滑至3.99万手。

　　主力空头整体风格依旧

　　从重点席位的持仓跟踪情况来看，中证席位再次领先空头部队加空IF1111合约859手，与此同时海通席位加空660手，基本符合两席位在IF1110上的减幅，做空风格仍然较为果断。然而自移仓以来，国泰君安席位却表现为加多略大于加空，如周二加多563手的同时加空156手，而周三在加多659手的同时加空464手。短期来看国泰君安席位已经小幅翻多，在两个近月合约的总持买单为1297手，已经超过总持卖单的1280手。此外，在近期各席位积极移仓的同时，光大期货席位移仓动作略显缓慢，并且一度在主力逃离的现月合约上大幅加空后获利平仓，值得关注的是该席位周三又增空415手，短期行情把握能力有待进一步检验。

　　周三指数早盘大幅波动，笔者认为这也是由于主力加速移仓换月造成的，最后两个交易日指数波动仍然会较大。