期指全线收跌 或步入二次探底(持仓龙虎榜)

　　期指全线收跌 主力合约跌1.5%

　　国内股指期货市场6月17日震荡走弱，临近尾盘时主力合约出现跳水迹象，盘终主力合约收跌约1.5%。截至收盘，主力合约IF1107收报2888点，下跌43.6点，跌幅1.49%，持仓3.16万手。IF1106合约收报2915.6点，下跌10.6点，跌幅0.36%。IF1109收报2912点，下跌44.6点，跌幅1.51%。IF1112收报2961.2点，下跌41.6点，跌幅1.39%。

　　现货市场方面，沪深300指数收报2892.16点，下跌25.42点，跌幅0.87%。

　　周末加息预期再起，期指跌势延续

　　锦泰期货

　　期现货市场：

　　股指期货主力合约1107今日收于2888点，较昨日收盘大跌40点，本周下跌67.8或-2.29%。

　　沪深300指数现货收于2892.16点，较昨日收盘下跌25.42点，本周下跌69.77点或-2.36%;上证指数收于2642.82点，较昨日收盘下跌21.46点，本周下跌62.32点或-2.3%。

　　基本面信息：

　　1、央行在公开市场以10亿元地量发行三月央行票据，结果发行利率由2.9168%上升至2.9985%，上涨了近8.2个基点。此消息引发市场再度预期周末市场会加息。

　　2、6月17日人民币对美元汇率中间价报6.4716，再度创下汇改以来新高。

　　技术分析：

　　期指今日跌破6月以来的震荡整理平台，而上证指数也创下年内新低。从月k线级别上来看，当前指数已经跌破月k线上升趋势线，周k线反弹受制于5日均线，势头甚弱，大级别的下跌仍在延续和蔓延。再者，近三日指数下跌迅猛，破位下跌，充分有效，而指数短期内也将继续向下寻找支撑。

　　综合分析：

　　昨日央行公开市场上央票利率意外上涨，这引发了市场对周末加息的预期，直接打击了本来就十分脆弱的股市。当前国内通胀压力巨大、原材料价格高居不下、人民币持续升值等因素持续考验着国内的经济，而市场对国内经济发生滞胀的担心也越来越重;外围方面，美国经济复苏受阻以及欧债危机迟迟难以解决并有加剧蔓延之势给国内经济带来阴霾，而这些都将对国内股市产生压制。

　　操作建议：

　　操作上建议高位趋势性空单继续持有;短线投资者暂保持偏空思路，以逢反弹抛空为主，注意控制仓位和风险。

　　股指攻略：股市平台向下破位 期指仍将下探

　　当日股评：平台破位

　　今日大盘小幅低开，窄幅震荡，午后继续下跌，再创新低。深成指走势相对较强。沪指收于2642.82点，跌21.46点，跌幅0.81%;深成指收于11409.16点，跌26.83点，跌幅0.23%。

　　基本面上，5月外汇占款环比增逾两成。二次汇改一周年 人民币升值5.4%。央行调查：近七成银行家认为三季度会加息。美国今年一季度经常项目逆差环比增长6.3%。印度央行宣布加息25个基点。第二轮援助希腊方案或7月出台，德国改变主张。

　　板块方面，周五各板块再度全线下跌，有色金属、黑色金属板块领跌，跌幅达到3.38%及2.10%，房地产、建筑建材等板块跌幅相对较小。

　　技术上，今日沪市成交752.4亿元，深市成交465.8亿元，量能较上一交易日再度减少。

　　后市展望：今日沪深两市延续跌势，跌破近期的调整平台，尾盘更是放量下跌，大盘再创近8个月以来的新低，回补2010年10月8日2656点附近的缺口，能量持续萎缩，短期内仍将继续探底，弱市格局延续。

　　期指研究评述：

　　期指走势点评：周五1107合约平开，窄幅震荡后下行，尾盘加速向下，收出上下影线很小的阴线，截至收盘，期指收报2888点，跌43.6点，跌幅1.49%;沪深300跌幅为0.87%，期指走势弱于现指。

　　期现价差分析：1107合约与沪深300指数价差全天在0点至20点之间波动，不存在套利机会。

　　期指持仓量分析：周五1107合约持仓量持续增加，开盘持仓量为2.4万手，收盘时持仓3.1万手，增仓7252手。

　　期指成交量分析：1107合约周五成交14万手，较周四增加6210手。

　　后市展望：周五1107合约平开后维持下跌，收盘创新低，跌幅较周四扩大，全天处于5日均线下方，显示5日均线压力依然存在，尾盘维持下跌，成交量未减少，显示下跌动能仍存在，预计将继续下探。

　　国元海勤：上证创八个月新低 期指空头格局明朗

　　【行情描述】

　　6月17日(周五)，股指延续了前几日的空头趋势，上证震荡后尾盘大幅下挫，盘中下破前低2661点，收盘价创8个多月以来新低。截止收盘，上证指数报2642.82点，日内下跌0.81%，成交金额752.4亿元，较昨日减少20.6亿元;沪深300指数报2892.16点，跌幅为0.87%，成交金额516.5亿元，较上一交易日增加40.8亿元;股指期货合约IF1106今日交割，报2915.6点，日内跌幅为0.36%;主力合约IF1107尾盘大幅下跌，报2888点，跌幅道道1.49%;四个合约成交量合计157832手，较昨日大幅下降15603手;持仓量合计37859手，较昨日减少2751手。

　　【后市分析】

　　本周股指表现低迷，上证5个交易日4跌1涨，周K线跌幅达到2.3%，收出一根长上影线，前期坚挺的2661点位在今日正式告破，空头氛围浓重。由于尾盘快速下跌，今日4个合约持仓量大幅下降2751手，多头被迫平仓，市场空头格局进一步明朗。从期现价差来看，IF1107由于尾盘跌幅扩大，在还有一个月交割的情况下，收盘收出-4.16的价差，进一步印证了明朗的空头格局。操作上建议保持空头思维，空单继续持有。

　　十大300板块指数三度全线下跌 空头能量仍强

　　[板块指数贡献]

　　300行业板块 权重(%) 涨幅(%) 贡献度

　　300消费 6.67 -0.18 -0.35

　　300电信 1.74 -0.93 -0.47

　　300公用 2.63 -0.93 -0.71

　　300信息 1.73 -1.59 -0.80

　　300能源 8.41 -0.42 -1.03

　　300可选 8.00 -0.70 -1.63

　　300医药 3.93 -1.60 -1.83

　　300工业 18.58 -0.73 -3.96

　　300金融 33.14 -0.44 -4.25

　　300材料 15.08 -2.35 -10.34

　　小结：沪深300十大板块指数全部下跌，消费、电信和公用板块拖累指数较小。其中，金融板块下跌0.44%，拖累股指4.25个点。

　　消息面：

　　1. 同业拆借利率飙升,央票利率跳涨,加息预期陡然升温;

　　2. 5月新增外汇占款达3764.14亿，环比增长21%，央行对冲流动性的压力未消;

　　3. 1-5月中央企业累计实现净利润同比增长14.2%;

　　4. 中小板公司整治力度将加大，下一步试点分类监管;

　　5. 据相关报道：正在拟订的资本市场十二五规划建议让社保和养老基金大规模入市;

　　6. 央行6月不加息内幕：中小企业倒闭潮，央企都扛不住了;

　　7. 二十国集团G20将监控粮食供应以遏制投机;

　　8. 瑞信下调中国今明两年GDP增幅预期，11年、12年分别被下调至8.7%、8.5%;

　　9. 希腊总理力争组建支持财政紧缩计划的新政府。

　　市场分析

　　今日沪深300指数和期指四合约均呈震荡下挫态势，截止收盘，沪深300指数下跌0.87%,主力合约IF1107下跌1.49%， IF1106收于2915.6点,下跌0.36%，交割价位2915.42点。股指方面，沪深300指数早盘以2916.41点低开，随后展开震荡行情，盘中一度冲高至2934.06点，午后震荡下挫，尾盘下跌幅度加剧，破2900点，最终沪深300指数报收于2892.16点，下跌25.42点或0.87%。成交量上，沪深300全天共成交516.47亿元，较上一交易日稍有放量，特别是尾盘的下挫带有放量，显示出市场的恐慌心理。板块方面，沪深300十大板块全部下跌，其中材料、医药和信息板块跌幅排前。期指市场，主力合约IF1107继续下挫，多头上攻依然乏力，尾盘呈现快速下挫态势，多头未能形成像样的反攻，最终报收于2888点，下跌43.6点或1.49%。宏观面看，由于受周末央行可能加息的影响，股指尾盘出现恐慌性下跌，下挫过程中带来放量特征，在当前宏观经济形势不乐观，通胀压力较大的情况下，稍有一点负面消息将敲打市场的脆弱心理，股指未来仍不乐观。技术面看，沪深300指数多条均线仍呈空头排列，MACD线呈现低位死叉，同时从K线形态看，“三只乌鸦”预示后市行情仍将走弱，在目前关键支撑已经破位的情况下，后市将下探2800支撑点。整体上看，市场心理脆弱，空头能量仍然强大，短期依然维持逢高做空操作，建议投资者谨慎参与。

　　良茂期货：期指2900点失守 或将步入两次探底

　　目前市场尾盘跌穿2900点关键支撑位，后续几天若无法收回，即构成有效跌穿。后市或将二次探底。但基于股市仍处于底部区间，构筑大型空头陷阱几率更大，无需过度悲观。交易策略上，多单注意减持，短线空单可以试探，持短空长多思维。

　　一、 今日行情

　　今日沪深300指数全天震荡，尾盘放量下挫，个股普遍走弱。收盘2892.16点，跌幅0.87%，成交量持平。

　　股指期货方面，主力合约IF1107全天震荡下行，收盘2888.0点，跌幅1.49%，成交14.00万手，持仓3.16万手，贴水4.16点。

　　二、 今日财经新闻

　　1、据媒体获知的二十国集团(G20)会议预先声明草案显示，G20将协同出击，限制食品价格投机。

　　2、美国媒体最新报道称，在美联储主席伯南克的支持下，美联储内部正在就制定准确的通货膨胀目标展开探讨，并很可能已经接近达成一致。

　　3、德国私人银行协会(BdB)周四(6月16日)警告称，希腊债务无序重组可能引发蔓延效应，该机构重申，银行愿意以民间力量做出贡献。

　　三、 分析评论

　　2011/06/17 股指：2900点失守，或将步入二次探底

　　今日沪深300指数全天震荡，尾盘放量下挫，个股普遍走弱。收盘2892.16点，跌幅0.87%，成交量持平。

　　股指期货方面，主力合约IF1107全天震荡下行，收盘2888.0点，跌幅1.49%，成交14.00万手，持仓3.16万手，贴水4.16点。

　　目前市场尾盘跌穿2900点关键支撑位，后续几天若无法收回，即构成有效跌穿。后市或将二次探底。但基于股市仍处于底部区间，构筑大型空头陷阱几率更大，无需过度悲观。

　　交易策略上，多单注意减持，短线空单可以试探，持短空长多思维。

　　总之，当前股价处于底部区间，下跌调整或重演2004年大型空头陷阱走势，后市不必过度看空。

　　安信期货：期指惯性下挫 短线继续观望

　　期货市场综述

　　周五期指合约小幅高开，盘中震荡走势，尾盘大幅跳水，主力7月合约收盘时小幅贴水。在现货指数收盘后的15分钟，期指合约继续大幅下挫。截至收盘，1106合约下跌0.18%，1107合约下跌1.37%，1109合约下跌1.36%，1112合约下跌1.25%。

　　成交、持仓方面，今日市场成交量有所回落，持仓量也小幅减少。截至收盘，四个合约总成交157832手，总持仓37859手，减仓154手。其中主力1107合约成交140071手，持仓31687手，增仓7252手。当月1106合约成交15014手，最终交割2597手。

　　基差、价差方面，截至收盘，1106收盘价2915.6，结算价2915.4;1107基差4.16点，基差率-0.14%;1109基差-19.84，基差率0.69%;1112基差-69.04，基差率2.39%。截至收盘，1107-1106合约之间价差-27.6点，1109-1107合约之间价差24点，1112-1109合约之间价差49.2点。

　　现货市场综述

　　周四美股有所反弹，道指上涨0.54%至11961.52点。周五沪指小幅低开，深成指小幅高开，盘中震荡走势，尾盘出现一波杀跌。从盘面上看，投资者的心态依然较为谨慎，指数盘中迟迟不能出现像样的反弹也加剧了盘面的悲观气氛，最终导致尾盘出现一波急跌。截至收盘，上证综指下跌0.81%，沪深300指数下跌0.87%，中小板综指下跌1.15%。板块方面，有色金属、钢铁、生物医药板块跌幅较大，房地产、建筑建材、食品饮料板块相对抗跌。

　　综合来看，今日市场再次延续缩量调整的走势，不过从分时走势图上不难发现尾盘涌现出大量的恐慌盘，显示投资者的悲观情绪有赠无减。今日值得关注的是稀土概念板块出现了大幅补跌的走势，一方面说明指数持续下跌已经造成了全市场恐慌的情绪，另一方面也说明板块之间分化过大的局面有逐渐修复的趋势，今日地产、金融等板块相对抗跌也印证了这一点。从这一角度看，稀土的走势和年初高铁、水利较为相似，预示着市场探底反弹已经为时不远。总体上，预计短期市场惯性下挫的可能性较大，不过在当前点位仍然没有必要过于悲观。

　　操作建议

　　期指短线或将惯性下行，建议观望为主。

　　银河期货：市场预期悲观 期指中短期难有乐观表现

　　走势简述

　　今日沪深300冲高遇阻，继续大幅下挫，指数最低2891.01，收盘2892.16，跌25.42点或0.87%，成交额516.5亿元。股指期货方面，主力IF1107收盘2888，跌43.6点或1.49%，持仓增加7252，报31687手。

　　市场分析

　　消息面，1、李克强：千万套保障房中400万套是棚户区改造房。2、索罗斯“唱空中国” 投行或借机买空卖空。3、国家发改委酝酿增加煤炭进口平抑煤价。4、5月销售额出炉房企资金仍临大考开始琢磨降价。5、来自中国外汇交易中心的最新数据显示，今日人民币对美元汇率中间价报6.4716，较前一交易日涨87个基点。6、今日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)O/N报3.9850，跌1.07;1周到1年利率大多上涨，两周和1月利率突破7%。

　　分析看，市场缺乏利多消息，反而国外对冲基金开始看空中国，认为中国经济将会出现“硬着陆”，他们认为中国房地产存在较大的泡沫。当前，物价高企不落，后期货币政策还将维持从紧状态，所以，经济回落之势中短期还将继续。今日，市场继续深跌，跌破2900的支撑。各大券商推出年中投资策略，普遍看淡后市，希腊债务危机、美国经济低迷等在压制国内市场。中短期，市场难有乐观表现。板块方面，有色、医药、信息等大幅下挫，周期类和高估值股票继续价值回归。股指期货方面，主力期指跌破2900，后市2900成为压力，指数料将下探2850一线支撑。技术上看，沪深300跌破大三角形下轨，时间周期恰在去年6.30来的233个交易日转折点附近，后市向下突破的可能性较大。操作上，短线交易，空单操作。