东方王轶推兴业银行 陈美风高估上海钢联70%

　　240亿定增批文落地东方证券王轶“买入”兴业银行

　　▲最新价16.79元▲目标价19.93元

　　兴业银行2012年12月31日收到中国证监会批文，核准公司非公开发行不超过1，915，146，700股新股，其募集资金总额最多将达到236.75亿元。1月4日王轶发布《定增落地，中期资本压力无忧》报告，认为定增实施后将提升核心资本充足率1.48个百分点，并将使兴业银行到2015年末，即便不考虑使用创新资本工具，兴业也再无额外融资的必要。作者同时看好兴业在同业业务领域的持续创新与盈利能力。持续创新使得兴业的同业业务能够在监管之下不断前行，并获得可观的盈利，我们估算2012年上半年，兴业同业业务的利润贡献在20%左右，同时预计未来几年，兴业的同业业务增速将持续高于信贷业务增速，将成为兴业日益重要的业务支柱。

　　评价参照：上周共有1份报告

　　方正盛劲松首次“买入”海虹控股

　　▲最新价9.29元▲目标价13.60元

　　盛劲松12月31日发布《医保控费已现燎原之势，药品福利管理再下一城，跨越发展渐行渐近》报告，认为医保控费是2013年医药行业一大主线，医保基金智能管理平台是公司开疆拓土之利器，可延伸至医保定点医院及药店有望超预期;公司商业模式新且营销渠道强，产品及服务深获一线城市认可，极具示范性效应，后续向一二线城市推广将更顺畅;公司成长拐点已现，明确收费标准构成实质利好，垄断经营迎接百亿市场，跨越式发展渐行渐近。首次给予公司“买入”评级。

　　评价参照：上周共有1份报告

　　中投证券张镭首次“买入”巨星科技

　　▲最新价：10.77元▲目标价：12元

　　张镭1月4日发布《美财政悬崖顺利过关，公司对美出口将保持增长》报告，认为公司对美出口将保持快速增长。美国经济复苏势头强劲，减税推动的个人消费开支和房地产，拉动公司对美国出口的增长;国内市场继续开拓。公司主要通过对工业企业的渗透，为其提供成套工具;资本充足，公司收购卡森，卡森持有海宁皮城股票明年解禁，投资卡森将提高公司收入、投资杭叉、宁波东海银行，后续投资收益值得期待。首次给予公司“强烈推荐”评级。

　　评价参照：上周共有1份报告

　　申银万国王胜首次“买入”广田股份

　　▲最新价：20.15元

　　王胜12月31日发布《行业景气与公司业绩弹性双重改善》报告，认为公司在2007年至2011年实现57.6%的复合年均收入增速，靠的是战略上认识到住宅精装修的广阔前景并坚定执行。而公司未来规划主要有三：如在54亿年收入规模上要实现未来几年持续的快速增长，公司做三件事情：一为推动住宅精装修验收标准和行业发展，减少对单一大客户的依赖;二为开拓异地市场，提升人均产值;三为分公司事业部改革，打造能管理百亿规模的管理和信息化系统。这些有利于公司在54亿年收入规模上实现未来几年持续快速增长，因此首次给予“买入”评级。

　　评价参照：上周共有1份报告

　　广发证惠毓伦“强推”海隆软件

　　▲最新价：11.76元▲目标价：15.7元

　　惠毓伦1月3日发布《基础扎实，明显重回增长通道》报告，认为前两大客户开始恢复，日本瑞穗银行、瑞穗实业银行和瑞穗信托银行的合并预计产生2500亿日元的IT系统开发需求且持续到2015年，将对海隆产生很大正面影响。公司在人均效益、员工结构和业务弹性上表现优异，能维持长期健康成长。日本外包市场受经济景气情况影响小，需求巨大。随着日本金融外包市场对外开放力度的加大，日本向中国的分包量将稳步攀升，公司凭借质地优良的分包商与长期稳定的合作关系将从市场迁移中受益良多。

　　评价参照：上周共有1份报告

　　长江证券陈志坚“推荐”首旅股份

　　▲最新价：11.26元▲目标价：15.7元

　　陈志坚12月31日发布《资产重组逐步兑现，品牌经营持续推进》报告，认为本次完成收购首旅建国剩余股权后，首旅建国成为公司全资控股子公司，不仅有利于促进公司酒店品牌管理的长远发展，还能实现在资本支撑下的酒店业务快速扩张，对公司未来业绩贡献存在积极影响。资产重组完成后，公司已构建了集统一运营加品牌管理的发展体系。面对高端酒店市场的激烈竞争格局，通过管理多品牌发展的战略规划，将有助于提升公司酒店运营竞争力，同时重组置入的酒店管理公司，也将为公司打开新的盈利增长空间。给予公司“推荐”评级。

　　评价参照：上周共有2份报告

　　海通证券朱洪波“推荐”潞安环能

　　▲最新价：21.34元

　　朱洪波12年31日发布《喷吹煤销量增长，整合矿井渐投产》，认为新建和整合矿井是未来主要利润增长点。2013-2015年公司再次进入快速增长期，主要受益整合矿井逐步投产，我们预测2012-2015年总产量分别为3449万吨、3808万吨、4748万吨、5348万吨。期待大股东兑现资产注入承诺。上市时大股东承诺将所有煤炭资产注入上市公司，成熟注入标的郭庄煤矿、司马矿、慈林山煤矿，三者净利超过10亿元。

　　评价参照：上周共有1份报告

　　瑞银林浩祥维持“买入”鄂尔多斯

　　▲最新价：8.79元▲目标价：13.08元

　　林浩祥12月31日发布《经济复苏有望推动高耗能产品价格回升》，认为2013年上半年公司硅铁业务有望小幅盈利回升。一方面考虑到基建投资和房地产投资的复苏，另一方面钢铁行业下游也存在补库的空间，两因素有望推动2013年上半年硅铁需求回升，拉动硅铁价格继续反弹。因此维持“买入”评级

　　评价参照：上周共有1份报告

　　齐鲁胡德军维持“买入”科伦药业

　　▲最新价：56.18元

　　胡德军12月31日发布《控股利君，实现双极联动》报告，认为利君国际的核心业务主要为大输液和抗生素业务，其中大输液以石家庄四药为主要生产和销售基地，预计2012年利君国际销售额有望达到20亿元，同比2011年增长15%。因此维持“买入”评级

　　评价参照：上周共有3份报告

　　招商证券刘荣维持“强推”中国南车

　　▲最新价：5.17元▲目标价：6.00元

　　刘荣12月31日发布《业绩稳健成长，城镇化主题投资标的》报告，认为与发达国家相比我国铁路建设存在较大差距。随着经济回暖，2013年铁道部招标约4万辆，企业自备车2万辆，行业保持平稳增长。截止到11月底，公司在手订单超过200亿，根据交付进度，2013年收入预计可实现较快增长。因此维持“买入”评级

　　评价参照：上周共有1份报告

　　▲▲海通证券陈美风2012年1月20日“买入”上海钢联，目标价42元，最新价12.7元，低于目标价69.8%。

　　▲▲民族证券符彩霞2012年1月16日“买入”北京科瑞，目标价22.77元，最新价10.40元，低于目标价54.3%。

　　▲▲安信证券侯利2012年1月30日“买入”天玑科技，目标价27元，最新价9.94元，低于目标价63.2%。