交通银行拟再融资被质疑“媚外”

　　交通银行拟再融资方案被质疑为“媚外”，汇丰银行获得的非公开发行额度占比超过18%之多，而广大小股民没资格参与低价再融资。

　　据了解港交所前董事DavidWebb发布《阻止交行定向增发》，批评交通银行的再融资使少数机构参与，其他股东的权益遭到摊薄，这在众多交行股东中引发共鸣。

　　交行公告：与汇丰构成关联交易

　　根据交通银行已对外公布的内容显示，拟非公开发行A股及H股补充核心资本，融资总额约人民币566亿元，但只是拟向少数的境内外特定投资者发行，其中发行A股股票65.42亿股，发行价格为4.55元/股;发行H股股票58.35亿股，发行价格为5.63港元/股。值得注意的是，交通银行发布的另一则公告中承认，拟按照5.63港元/股的发行价格向汇丰银行非公开发行H股股票2355939435股，而汇丰银行构成交通银行的关联方，本次交行拟向其非公开发行股票构成关联交易。

　　截至昨日收盘，A股市场上交通银行(601328)的收盘价为4.8元，H股市场上交通银行(03328)的收盘价为5.93港元，均高于交行拟非公开发行的价格，这引起广大没有资格参与低价再融资的小股民极大不满。

　　“交行的拟再融资方案是在‘媚外’。”小股民张先生非常不满地表示，拟非公开发行价格比二级市场价格低，显然是在向少数机构“送钱”，交行应该对大股东和小股东一视同仁。

　　调查：交行态度坚决不改预案

　　与其他上市银行的再融资方案相比，交行拟定的方案显然是只“照顾少数”。招行公布的A+H股再融资方案是，向全体股东以每10股配售不超过2.2股的比例配售，最多配发47.4亿股，共募集350亿元资金。

　　“为什么招行再融资面向所有股东配股，而交行只考虑少数机构?”沪上一家基金公司的投资总监对记者坦言，此前外资股东抛售中资银行套现牟取暴利已引发不小的争议，交行还要在非公开发行中“媚外”而且难以掩饰其中涉及的关联交易，尤其是“特别照顾”关联方汇丰银行。这不仅引发不少小股民的不满，而且公募基金等机构投资者被排除在外对此同样很有意见。

　　交行拟再融资方案甚至在境外市场上也遭到非议。港交所前董事DavidWebb发布《阻止交行定向增发》，批评交通银行的再融资使少数机构参与，其他股东的权益遭到摊薄，因此“强烈呼吁”小股东在临时股东大会上集体投票反对议案，并要求实施全体股东配股。此举在众多交行股东中引发共鸣。

　　虽然不少交行小股东纷纷表示质疑，但在调查中发现交行官方态度非常坚决，昨日该行负责投资者联络部门的相关人士明确表示不会改变非公开发行预案。

　　工农中建：今年都不向股市再融资

　　“交行竟然如此过度圈钱，而且在具体经营的调结构上远远不如工农中建这四家大银行。”一家大型券商的资深银行业分析师对记者表示，工农中建这四家国有大银行在近期举行的2011年业绩发布会上，相关高管均表示今年没有从资本市场融资的计划。

　　例如，工行的2011年报显示截至去年末，该行资本充足率为13.17%，核心资本充足率为10.07%，较去年三季末分别提升0.66个百分点和0.04个百分点。工行行长杨凯生表示，工行的资本充足率依旧保持国内银行的先进水平，目前尚没有进行股本融资的计划，利润留存成为工行主要的资本补充方法。

　　截至2011年末，农行的资本充足率为11.94%，核心资本充足率为9.50%。农行行长张云明确表示，农行今年没有通过资本市场融资的计划，而是通过内生性利润留存、调整业务结构和减少资本占用较多的业务等方式，农行可以实现资本充足率的监管要求。

　　另外，中行副行长王永利在2011年度业绩发布会上表示，资本充足率应满足监管要求，中行将通过增加盈利水平和利润留存，优化资产负债管理，努力降低资产的风险权重，2012年没有在市场上进行筹资的需求;建行行长张建国近日也表示，据内部测算即使按照提高后的监管要求，建行资本也够用两三年，因此该行今年没有资本市场再融资计划。